Stripe s'associe à Paradigm pour lancer Tempo, visant les paiements mondiaux

Auteur : CoinW Research Institute

Le 4 septembre, le géant du paiement Stripe a annoncé une collaboration avec le principal fonds de capital-risque dans le domaine des cryptomonnaies Paradigm pour lancer une nouvelle blockchain, Tempo. Positionnée comme une Layer1 centrée sur le paiement et compatible EVM, Tempo vise à atteindre un débit supérieur à 100 000 transactions par seconde avec une confirmation en moins d’une seconde, pour des cas d’usage tels que les paiements transfrontaliers.

Le lancement de Tempo a rapidement attiré l’attention du marché. Ses supporters pensent que l’entrée de Stripe pourrait favoriser la mise en chaîne à grande échelle des paiements, ouvrant une nouvelle étape pour l’utilisation des stablecoins dans l’infrastructure financière mondiale ; ses détracteurs estiment que Tempo est essentiellement une chaîne d’alliance créée par un géant du paiement pour des intérêts commerciaux. Représente-t-elle une nouvelle opportunité ou une répétition des anciens problèmes ? Cet article, CoinW Research Institute, va explorer ces questions.

1. Positionnement et vision de Tempo

1.1 Tempo, une Layer1 dédiée au paiement

Tempo considère que, malgré des avancées dans les contrats intelligents et l’écosystème applicatif, les blockchains existantes rencontrent encore trois grands obstacles dans le domaine du paiement : des frais de transaction volatils, des délais de règlement imprévisibles, et un manque de modules modulables. Ces problèmes limitent leur adoption à grande échelle, notamment pour la compensation transfrontalière. L’approche de Tempo consiste à concentrer ses ressources sur le secteur vertical du paiement, en mettant l’accent sur la stabilité et l’efficacité, en tant que Layer1 dédié au paiement. En s’appuyant sur le réseau de commerçants et l’interface de paiement de Stripe, Tempo cherche à combler le déficit infrastructurel actuel des blockchains publiques dans ce domaine.

Ce positionnement constitue aussi une remise en question du statu quo du secteur des paiements. Dans le système traditionnel, Visa et autres réseaux de compensation contrôlent depuis longtemps le cheminement des transactions et la structure des frais, laissant les commerçants et utilisateurs souvent passifs face aux règles établies. Tempo tente de transposer ce modèle sur la chaîne, mais de manière protocolisée. Avec des concepts comme « stablecoin = Gas » et des routages de paiement intégrés, il s’agit de rendre les paiements on-chain plus proches des scénarios réels, tout en assurant la prévisibilité et la certitude des transactions. L’objectif de Tempo n’est pas de réinventer un écosystème de blockchain généraliste, mais de devenir une couche intermédiaire, centrée sur la stabilité et l’efficacité, entre le système de paiement réel et le monde de la blockchain. Si cette vision se réalise, Stripe pourrait évoluer d’un simple fournisseur de passerelle de paiement vers un acteur stratégique dans la définition des règles de règlement, occupant une position clé dans l’infrastructure financière on-chain.

Source : tempo.xyz

1.2 Caractéristiques techniques clés de Tempo

Tempo met l’accent sur la priorité au paiement dans sa conception, avec des caractéristiques techniques axées sur la stabilité, la conformité et la performance. Elle permet aux utilisateurs de payer les frais en utilisant n’importe quel stablecoin ; un canal de paiement dédié garantit que les transactions ne sont pas perturbées par d’autres activités on-chain, assurant ainsi faibles coûts et haute fiabilité ; de plus, Tempo supporte nativement l’échange à faible coût entre différents stablecoins, y compris ceux émis par des entreprises, renforçant la compatibilité du réseau. En outre, la fonction de transfert en masse via l’abstraction de comptes permet de traiter plusieurs transactions en une seule fois, améliorant considérablement l’efficacité opérationnelle. La mécanique de listes blanches/noires répond aux exigences réglementaires en matière de gestion des droits des utilisateurs, offrant une conformité nécessaire à la participation des institutions. Enfin, le champ de commentaire de transaction, compatible avec la norme ISO 20022 (norme internationale pour la communication financière transfrontalière), facilite la réconciliation entre on-chain et off-chain.

Ces caractéristiques orientent l’usage de Tempo vers le paiement et la règlementation des fonds. Sur le plan mondial, Tempo peut supporter directement des opérations à haute fréquence comme la réception transfrontalière ; ses comptes financiers intégrés permettent aux entreprises et développeurs une gestion efficace des fonds sur la chaîne ; ses transferts rapides et peu coûteux pourraient réduire les coûts intermédiaires des transferts internationaux, favorisant l’inclusion financière. De plus, Tempo pourrait supporter la compensation en temps réel de dépôts tokenisés, offrant des services financiers 24/7 ; dans les micro-paiements et paiements automatisés via des agents intelligents, ses faibles coûts et son automatisation facilitent le déploiement de nouvelles applications.

On peut noter que Tempo se distingue des autres chaînes de stablecoins comme Plasma par son « ouverture ». Tempo autorise toute entité à émettre des stablecoins et à les utiliser directement pour payer les frais ; Plasma, lui, propose des transferts USDT sans frais, un mécanisme de Gas token personnalisable, et un support de confidentialité, en visant principalement la performance et l’expérience utilisateur ; Circle Arc, quant à lui, définit USDC comme le Gas natif de la chaîne, et l’intègre avec d’autres stablecoins comme USYC pour constituer un actif central de l’écosystème, tout en étant profondément intégré au réseau de paiement et au portefeuille de Circle. Globalement, Plasma privilégie la performance dans le paiement, Arc se concentre sur la conformité verticale, tandis que Tempo construit une couche stablecoin plus diversifiée.

1.3 Tempo, encore en phase de testnet

Il est important de noter que Tempo est encore en phase de testnet. Selon les informations publiques, cette étape se concentre principalement sur un environnement de validation restreint, pour tester des scénarios fondamentaux comme les paiements transfrontaliers. Les données de performance annoncées, telles que 100 000 transactions par seconde, confirmation en moins d’une seconde, et le mode de paiement « stablecoin = Gas », ne sont pour l’instant vérifiées que dans un environnement contrôlé.

Actuellement, Tempo a déjà intégré plusieurs partenaires issus des secteurs du paiement, de la banque et de la technologie, notamment Visa, Deutsche Bank, Shopify, Nubank, Revolut, OpenAI et Anthropic. La plateforme indique qu’elle commencera par des pilotes avec quelques entreprises et développeurs, afin d’assurer la sécurité, la conformité et une bonne expérience utilisateur, avant de déployer une version publique plus large et la mainnet.

2. Principaux points de controverse autour de Tempo

2.1 Pourquoi Tempo ne s’est pas basé sur Ethereum Layer2

Tempo n’a pas choisi de s’appuyer sur Ethereum Layer2, mais a préféré créer une toute nouvelle Layer1, ce qui a suscité des débats dans la communauté. Paradigm, longtemps considéré comme un soutien fidèle de l’écosystème Ethereum, a surpris en s’engageant dans cette voie. Matt, co-fondateur de Paradigm et leader de Tempo, explique que deux raisons principales ont motivé ce choix : d’une part, la centralisation excessive des Layer2 existants. Même des solutions comme Base utilisent une architecture à nœud unique pour le séquencement, ce qui pose un risque de panne totale si le nœud unique échoue. Pour un réseau global de paiements impliquant des milliers d’institutions, une dépendance à un seul point de contrôle est insoutenable. Tempo vise une véritable décentralisation avec un réseau multi-nœuds et validateurs, garantissant neutralité et sécurité pour les paiements transfrontaliers.

La seconde raison concerne l’efficacité du règlement : la finalité sur Layer2 dépend de la chaîne principale Ethereum, qui doit périodiquement confirmer les transactions. Pour l’utilisateur, cela signifie souvent des délais plus longs pour déposer ou retirer des fonds. Si cela peut être acceptable pour de petites transactions, cela limite la rapidité du règlement global, réduisant l’intérêt des stablecoins comme outil de règlement instantané. Tempo, en revanche, cherche à atteindre une confirmation en moins d’une seconde, répondant ainsi aux exigences du paiement. La création d’une Layer1 dédiée est donc une solution pour disposer d’un réseau sous-jacent capable de supporter de grands volumes de paiements.

Source : @paradigm

2.2 La neutralité de Tempo, doute

Tempo affirme vouloir rester neutre, permettant à quiconque d’émettre et d’utiliser des stablecoins sur la chaîne. Cependant, certains estiment que cette déclaration comporte des incohérences. D’abord, Tempo n’est pas une blockchain totalement ouverte à son lancement, mais une chaîne à validation permissionnée, contrôlée par un groupe de validateurs. Cela contredit la promesse d’un accès libre à tous. Ensuite, bien que Tempo permette l’utilisation de différents stablecoins, le pouvoir de gouvernance reste concentré entre les mains de quelques grandes institutions. Si des acteurs à haut risque tentaient d’émettre des stablecoins sur Tempo, il est peu probable que des validateurs comme Visa traitent ces transactions, ce qui remet en cause la neutralité.

Un autre point de critique est que, historiquement, peu de réseaux « permissionnés puis décentralisés » ont réussi à devenir totalement ouverts. Lors de leur lancement, les entreprises contrôlent la majorité des opérations, ce qui leur confère un pouvoir sur la répartition des bénéfices. Visa et autres infrastructures financières ont tendance à se centraliser davantage avec le temps. Pour que Tempo rompe cette tendance, il faudrait faire face à une forte résistance.

2.3 Tempo, plutôt une chaîne d’alliance ?

Sur le plan structurel, Tempo est souvent perçue comme une chaîne d’alliance. Son accès aux validateurs n’est pas ouvert à tous, mais contrôlé par des partenaires. Cette architecture garantit la stabilité, mais concentre aussi le pouvoir de gouvernance, limitant la décentralisation et l’aspect permissionless propre aux blockchains publiques. On peut voir Tempo comme une chaîne d’alliance intégrée, adaptée à la création de réseaux de compensation entre entreprises, plutôt qu’une infrastructure publique ouverte.

La valeur de Tempo réside davantage dans la fourniture d’un environnement conforme et contrôlable pour ces institutions, plutôt que dans une avancée technologique sur la blockchain. Son ouverture et sa neutralité sont donc limitées. Bien qu’elle soit compatible EVM et liée à l’écosystème Ethereum, elle ressemble davantage à une chaîne d’alliance pilotée par des acteurs institutionnels qu’à une infrastructure publique véritable.

3. Signification stratégique de Tempo

3.1 La stratégie cryptographique de Stripe

La naissance de Tempo n’est pas un événement isolé, mais la suite logique de l’engagement de Stripe dans la cryptosphère. Après une phase d’expérimentation prudente, puis un focus sur les stablecoins, Stripe a décidé de développer une blockchain prioritairement orientée paiement. La trajectoire stratégique de Stripe dans la cryptosphère se résume ainsi :

·Janvier 2018 : arrêt du support du paiement en Bitcoin, en raison de la lenteur des transactions et du faible intérêt, mettant fin à 4 ans d’expérimentations.

·Octobre 2024 : relance du paiement en cryptomonnaies aux États-Unis, avec support de USDC et USDP, règlement instantané en dollars, et frais inférieurs à ceux des cartes de crédit.

·Février 2025 : acquisition de Bridge, infrastructure de stablecoins, pour environ 1,1 milliard de dollars, soulignant que les stablecoins seront le moteur principal du commerce transfrontalier.

·Mai 2025 : lancement de comptes financiers en stablecoin, dans 101 pays, avec gestion des dépôts et paiements inter-chaînes, en partenariat avec Visa pour une carte de consommation en stablecoin.

·Juin 2025 : acquisition de Privy, infrastructure de portefeuilles Web3, pour renforcer l’écosystème de gestion des comptes.

·Septembre 2025 : lancement officiel de Tempo, comme une Layer1 prioritaire pour le paiement.

3.2 Perspectives de Tempo

Le lancement de Tempo n’est pas seulement une étape dans la stratégie cryptographique de Stripe, mais aussi une transition stratégique vers l’infrastructure. En s’attaquant directement à la couche fondamentale des paiements transfrontaliers et de la compensation, Stripe cherche à transformer la logique sous-jacente. Elle ambitionne d’intégrer des centaines de millions de commerçants et d’utilisateurs dans la chaîne, tout en utilisant ses ressources pour faire de la blockchain une technologie grand public. Sur le plan macroéconomique, Tempo bénéficie d’un contexte favorable : la pénétration des stablecoins dans le paiement, la réserve et la compensation ne cesse de croître, et le cadre réglementaire s’éclaircit. La vaste base de commerçants de Stripe, associée à ses partenaires comme Visa, Shopify, Deutsche Bank, OpenAI, permettrait de créer un « cercle vertueux » d’expérimentations.

Cependant, l’avenir de Tempo reste incertain. Le projet Libra de Meta a montré que les initiatives d’entreprises privées, sous la pression réglementaire, peinent à concilier décentralisation et marché. La conception de Tempo, plus conforme à la réglementation, pourrait limiter sa décentralisation effective. Si aucune ouverture plus large n’est envisagée, Tempo pourrait simplement devenir une extension commerciale de Stripe, plutôt qu une infrastructure publique. Son avenir dépendra de sa capacité à équilibrer efficacité, ouverture et conformité, à gagner la confiance des institutions, et à accumuler progressivement un consensus inter-réseaux. Si ces conditions sont réunies, Tempo pourrait dépasser le simple stade expérimental pour devenir une infrastructure à vocation publique, avec une valeur à long terme qui s’affirmera dans cette évolution.