Le signalement du flatbed annonce-t-il une renaissance manufacturière ?

L’équipement agricole à l’étranger.

Graphique de la semaine : Indice de rejet des chargements en flatbed SONAR, réfrigéré, caisse – États-Unis SONAR : STRIF.USA, STRIR.USA, STRIV.USA

Les taux de rejet des appels d’offres en flatbed (STRIF) dans le nouveau jeu de données amélioré SONAR ont dépassé 32 % cette semaine, pour la deuxième fois seulement en huit ans. La première fois remonte à mars dernier, lorsque le déploiement surprise de tarifs douaniers sur les partenaires commerciaux nord-américains des États-Unis a stimulé les flux transfrontaliers, les fabricants se dépêchant de stocker pièces et composants. S’agit-il d’un signe précoce d’une renaissance manufacturière ?

Le marché du flatbed dépend fortement de la fabrication, de la construction et de l’énergie. Bien qu’il soit difficile d’isoler l’impact d’un secteur en particulier, des signes de dynamique en développement méritent d’être surveillés dans l’année à venir — tant pour les transporteurs en flatbed que potentiellement pour les économistes aussi.

Le secteur manufacturier a été lent, avec des gains modestes ces dernières années. L’indice PMI (Purchasing Managers’ Index) de l’Institut de gestion des approvisionnements — un indicateur clé de l’activité manufacturière américaine — a tendance à la hausse depuis juin 2023, mais n’a montré d’expansion que quatre mois depuis octobre 2022. La lecture de janvier, à 52,6, a été la plus forte de cette période.

L’indice de volume de chargements en flatbed de SONAR a augmenté en moyenne d’environ 18 % d’une année sur l’autre depuis le début de l’année, tandis que les volumes d’appels d’offres acceptés ont augmenté de plus de 10 %. Cela suggère que la hausse des rejets n’est pas uniquement due à un resserrement de la capacité de chargement, qui a affecté tous les segments de camionnage.

Il semble y avoir une composante significative côté demande qui fait défaut sur le marché beaucoup plus vaste des caisses sèches, qui reste en baisse par rapport à l’année précédente, bien que les comparaisons deviennent plus faciles dans les mois à venir. L’activité en caisses sèches est plus étroitement liée aux secteurs du commerce de détail et des biens de consommation courante, et peut se déplacer vers le rail intermodal lorsque la capacité le permet.

Les appels d’offres en flatbed représentent moins de 5 % du total des données d’appels d’offres de SONAR, mais ils tendent à refléter un fret plus stable, lié à la fabrication, par rapport au marché spot plus volatile, qui comprend une part plus importante de mouvements irréguliers ou spécialisés. Les appels d’offres ne mesurent pas non plus l’inflation et sont moins influencés par la composition du fret.

Malgré ces nuances, la tendance à la hausse des appels d’offres est soutenue par les données récentes sur les taux spot. L’indice de chargements en flatbed (FTI), qui mesure les taux spot agrégés, a augmenté de 18 % en un an et suit de près les taux de rejet des appels d’offres.

Impact de la décision sur les tarifs douaniers

La Cour suprême a statué contre les tarifs douaniers IEEPA de l’administration Trump, une décision qui pourrait stimuler la demande dans tous les modes de transport. Bien que ces tarifs visaient à réduire le déficit commercial et à encourager la production nationale à long terme, ils ont clairement pesé sur les flux de fret à court terme — en particulier dans le camionnage.

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Bien que la voie à suivre reste quelque peu incertaine en termes de remboursements et de détails de mise en œuvre, cette décision élimine un obstacle majeur à la demande de biens. Les marchés du flatbed et des caisses sèches pourraient en bénéficier le plus, car de nombreux fabricants ont du mal à se procurer des composants. Cependant, le secteur automobile pourrait être davantage influencé par la prochaine révision de l’USMCA prévue pour juillet.

Au minimum, plusieurs raisons laissent penser que la demande de fret a une dynamique positive. La croissance du flatbed était évidente avant même les tempêtes hivernales et la décision sur les tarifs. Des incitations fiscales potentielles dans le cadre de l’OBBBA pourraient également apporter un soutien supplémentaire.

Les taux de rejet en deck ouvert dépassent 30 % en février.

SONAR agrège des données provenant de centaines de sources, présente ces données sous forme de graphiques et de cartes, et fournit des commentaires en temps réel sur ce que les experts du marché du fret veulent savoir sur l’industrie.

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