Morgan Stanley réduit l'objectif de prix d'IONQ avant les résultats du quatrième trimestre

En prévision des résultats du quatrième trimestre FY25 d’IonQ, Morgan Stanley, le principal analyste Joseph Moore, a réduit son objectif de prix de 58 $ à 35 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 13,7 %. Moore maintient sa recommandation Hold alors qu’IonQ se prépare à publier ses résultats après la clôture du marché le mercredi 25 février. La baisse de l’objectif de prix reflète une réduction du multiple de valorisation en raison de l’incertitude autour de la commercialisation à long terme de la quantique, ainsi qu’une compression des multiples similaire à celle de ses pairs.

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Moore est un analyste cinq étoiles sur TipRanks, classé #191 sur 12 108 analystes suivis. Il affiche un taux de réussite de 61 % et un rendement moyen impressionnant par recommandation de 22,60 %.

Moore Anticipe une Compression des Valorisations

Moore prévoit une croissance modérée du chiffre d’affaires pour l’exercice 2025, en ligne avec les commentaires de la direction lors de l’annonce de l’acquisition de SkyWater Technology SKYT -1,35 % ▼. De plus, il s’attend à ce que la société de calcul quantique publie des perspectives optimistes pour 2026 lors de la conférence sur les résultats.

Cependant, il réduit le multiple de valorisation d’IonQ en raison de deux facteurs :

• Incertitude quant au chemin vers des profits évolutifs dans le domaine du calcul quantique, en raison des taux d’erreur et des problèmes de qubits

• Compression des multiples sectorielle parmi des pairs comme Rigetti RGTI +0,63 % ▲, alors que les investisseurs privilégient la rentabilité plutôt que le battage médiatique

L’Avenir d’IonQ

Le marché prévoit une perte ajustée de 0,51 $ par action, bien inférieure à la perte de 0,93 $ par action de l’année précédente. Les ventes devraient augmenter de près de 245 % d’une année sur l’autre, atteignant 40,38 millions de dollars.

IonQ dispose de nombreux catalyseurs à venir. La société achète SkyWater Technology pour 1,8 milliard de dollars, combinant systèmes quantiques et fabrication de puces domestiques. De plus, IonQ a été sélectionnée pour le contrat à livraison indéfinie/quantité indéfinie (IDIQ) du programme Scalable Homeland Innovative Enterprise Layered Defense, SHIELD, avec un plafond de 151 milliards de dollars.

IonQ a-t-elle un avenir ?

Les analystes restent prudents mais optimistes quant aux perspectives à long terme d’IonQ. Sur TipRanks, IonQ bénéficie d’une note de consensus Achat Modéré basée sur sept recommandations d’Achat et trois de Maintien. L’objectif de prix moyen de 72,75 $ implique un potentiel de hausse de 136 % par rapport aux niveaux actuels. Au cours de la dernière année, les actions IONQ ont chuté de 1,5 %.