Est-il temps de reconsidérer Delta Air Lines (DAL) après la récente baisse de son cours

Simply Wall St

Mar, 24 février 2026 à 16:11 GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

DAL -3,69%

Trouvez des actions gagnantes dans n’importe quel cycle de marché. Rejoignez 7 millions d’investisseurs utilisant gratuitement les idées d’investissement de Simply Wall St.

Si vous vous demandez si l’action Delta Air Lines est aujourd’hui à un prix attractif, cet article expliquera ce que le prix actuel pourrait impliquer sur sa valeur. *
Delta a récemment clôturé à 66,88 USD, avec un rendement de 10,1 % sur 1 an et de 81,7 % sur 3 ans. Au cours des 7 derniers jours, l’action a connu une baisse de 3,1 % et sur les 30 derniers jours, une baisse de 1,6 %, et elle est en baisse de 3,2 % depuis le début de l’année. *
Les titres récents concernant les principales compagnies aériennes américaines, dont Delta, ont porté sur les ajustements de capacité en cours, la fiabilité opérationnelle et la pression sur les coûts dans l’industrie. Ces facteurs aident à comprendre comment les investisseurs perçoivent le secteur. Parallèlement, les discussions sur les tendances de la demande de voyage et la solidité du bilan des compagnies aériennes restent au centre de l’attention, donnant plus de contexte à l’évolution du cours de Delta. *
Simply Wall St attribue actuellement à Delta Air Lines une note de valorisation de 6 sur 6. Nous allons examiner les méthodes d’évaluation standard derrière cette note, avant de conclure avec une autre façon d’envisager ce que pourrait signifier la juste valeur pour vous en tant qu’investisseur.

Découvrez pourquoi le rendement de 10,1 % de Delta Air Lines sur l’année dernière est inférieur à celui de ses pairs.

Approche 1 : Analyse par Flux de Trésorerie Actualisé (DCF) de Delta Air Lines

Une modélisation par Flux de Trésorerie Actualisé, ou DCF, projette les flux de trésorerie futurs d’une entreprise puis les actualise à leur valeur présente pour estimer la valeur totale de l’entreprise à l’instant T.

Pour Delta Air Lines, Simply Wall St utilise un modèle à 2 étapes basé sur des projections de flux de trésorerie disponibles pour les actionnaires. Le dernier flux de trésorerie disponible sur 12 mois est d’environ 3,16 milliards de dollars. Les estimations des analystes et les extrapolations de Simply Wall St indiquent un flux de trésorerie disponible prévu de 4,98 milliards de dollars en 2029, avec une série de projections annuelles jusqu’en 2035 utilisées dans le modèle.

Lorsque ces flux de trésorerie projetés sont actualisés, le modèle aboutit à une valeur intrinsèque estimée à 126,93 USD par action. Comparé au prix récent de 66,88 USD, la sortie du DCF suggère que l’action est sous-évaluée de 47,3 % selon cette méthode.

Ceci est un seul modèle et il repose fortement sur des hypothèses à long terme concernant les flux de trésorerie. Sur ces bases, le prix actuel de Delta apparaît nettement inférieur à l’estimation DCF.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉ

Notre analyse DCF indique que Delta Air Lines est sous-évaluée de 47,3 %. Ajoutez-la à votre liste de surveillance ou portefeuille, ou découvrez 56 autres actions sous-évaluées de haute qualité.

DCF de Delta Air Lines en février 2026

Consultez la section Valorisation de notre rapport d’entreprise pour plus de détails sur la façon dont nous déterminons cette juste valeur pour Delta Air Lines.

L’histoire continue

Approche 2 : Prix vs Bénéfices (P/E) de Delta Air Lines

Pour une entreprise rentable comme Delta, le ratio P/E est un indicateur utile pour savoir combien les investisseurs paient actuellement pour chaque dollar de bénéfice. Il relie directement le prix de l’action au résultat net, que de nombreux investisseurs considèrent en premier.

Ce qui est considéré comme un ratio P/E « normal » ou « équitable » reflète généralement deux choses : la rapidité attendue de la croissance des bénéfices, et le risque perçu de ces bénéfices. Une croissance attendue plus forte ou un risque perçu plus faible peuvent justifier un P/E plus élevé, tandis qu’une croissance plus lente ou un risque accru justifient un P/E plus bas.

Delta se négocie actuellement à un P/E de 8,68x. Ce chiffre est inférieur à la moyenne du secteur aérien de 10,12x et bien en dessous de la moyenne du groupe de pairs plus large de 38,17x. Simply Wall St calcule également un « ratio équitable » propriétaire pour Delta de 15,89x, qui représente le niveau de P/E auquel l’action pourrait se négocier en tenant compte de son profil de bénéfices, du secteur, des marges bénéficiaires, de la capitalisation boursière et des caractéristiques de risque.

Ce ratio équitable peut être plus informatif qu’une simple comparaison sectorielle ou entre pairs, car il intègre des facteurs spécifiques à l’entreprise plutôt que de traiter toutes les compagnies aériennes ou pairs comme identiques. Avec un P/E réel de 8,68x inférieur au ratio équitable de 15,89x, cette approche indique que l’action est sous-évaluée en termes de bénéfices.

Résultat : SOUS-ÉVALUÉ

NYSE:DAL Ratio P/E en février 2026

Les ratios P/E racontent une histoire, mais si la véritable opportunité se trouve ailleurs ? Commencez à investir dans des héritages, pas seulement dans des dirigeants. Découvrez nos 22 meilleures entreprises dirigées par leurs fondateurs.

Améliorez votre prise de décision : choisissez votre narration sur Delta Air Lines

Nous avons mentionné qu’il existe une méthode encore meilleure pour comprendre la valorisation, alors laissez-nous vous présenter les Narratives. Ce sont simplement votre histoire sur une entreprise, liée à des chiffres comme la juste valeur, le chiffre d’affaires futur, les bénéfices et les marges, puis reliée directement à une prévision financière et une juste valeur que vous pouvez comparer au prix actuel pour décider d’acheter, de conserver ou de vendre.

Sur la page Communauté de Simply Wall St, les Narratives sont un outil accessible utilisé par des millions d’investisseurs. Elles se mettent à jour automatiquement lorsque de nouvelles informations telles que des actualités, des prévisions ou des résultats sont ajoutées, pour que votre histoire et votre valorisation restent synchronisées avec les dernières données.

Pour Delta Air Lines, par exemple, une narration d’investisseur indique actuellement une juste valeur d’environ 49 USD par action. Une autre indique environ 81 USD, et d’autres se situent entre 63 et 66 USD. Cela montre comment différentes visions de la croissance future, des marges et des multiples P/E appropriés se traduisent par des valeurs justes différentes que vous pouvez comparer au prix actuel.

Pour Delta Air Lines cependant, nous vous faciliterons la tâche avec des aperçus de deux Narratives principales :

🐂 Cas haussier pour Delta Air Lines

Juste valeur dans cette narration haussière : 81,29 USD par action

Écart de prix implicite : le prix actuel est environ 17,7 % en dessous de cette estimation de juste valeur

Hypothèse de croissance du chiffre d’affaires : 4,75 % par an

Les analystes de cette narration voient une capacité stable aidant à protéger les marges, avec un accent accru sur le premium, la fidélité et le revenu international, plus un accord UPS MRO de 10 ans ajoutant une autre source de revenus. *
L’histoire est construite sur une croissance du chiffre d’affaires atteignant 68,4 milliards de dollars et un bénéfice de 4,6 milliards de dollars d’ici 2028, avec un P/E passant de 12,3x à 12,8x par rapport à un multiple plus faible aujourd’hui. *
Les principaux risques identifiés incluent une demande plus faible pour la classe économique, la pression de la part de concurrents à bas coûts, d’éventuelles taxes sur les avions et un marché du voyage d’affaires encore prudent.

🐻 Cas baissier pour Delta Air Lines

Juste valeur dans cette narration baissière : 63,21 USD par action

Écart de prix implicite : le prix actuel est environ 5,8 % au-dessus de cette estimation de juste valeur

Hypothèse de croissance du chiffre d’affaires : 3,5 % par an

Cet auteur met l’accent sur la forte économie unitaire de Delta et la rentabilité par siège-mille, mais soutient que la majorité des bonnes nouvelles est déjà intégrée dans le prix de l’action. *
La vision de la juste valeur repose sur des hypothèses plus prudentes, notamment une croissance plus faible du chiffre d’affaires, un P/E futur de 10x à 11x, et des inquiétudes quant à un potentiel de hausse plus limité. *
Les principaux risques soulignés incluent un bilan tendu susceptible d’être exposé à des chocs, ainsi que la politique tarifaire et un contexte économique plus faible pouvant peser sur la demande de voyage, notamment sur les routes transatlantiques importantes.

Ces deux narrations montrent comment un même ensemble de faits peut soutenir des visions très différentes de la juste valeur. Si vous souhaitez voir le raisonnement complet, y compris des prévisions détaillées et la logique d’évaluation, vous pouvez les utiliser comme points de départ, comparer les hypothèses avec les vôtres et décider laquelle vous semble la plus proche de votre vision de Delta Air Lines.

Curieux de savoir comment les chiffres deviennent des histoires qui façonnent les marchés ? Explorez les Narratives de la communauté

Pensez-vous qu’il y a plus à découvrir sur Delta Air Lines ? Rendez-vous dans notre communauté pour voir ce que disent les autres !

NYSE:DAL Graphique du prix de l’action sur 1 an

_ Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Nous visons à vous offrir une analyse à long terme axée sur les fondamentaux. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées._

Les entreprises évoquées dans cet article incluent DAL.

Vous avez des retours sur cet article ? Inquiet du contenu ? Contactez-nous directement._ Sinon, envoyez un email à editorial-team@simplywallst.com_