Pourquoi l'action Tesla pourrait doubler alors qu'Optimus atteint cette année la maîtrise au niveau humain

Tout au long de la révolution de l’intelligence artificielle (IA), l’action Tesla (TSLA 3,02 %) a connu plusieurs pics et vallées marquants. Que ce soit les incursions d’Elon Musk en politique, un secteur des véhicules électriques (VE) en déclin ou des retards persistants dans le lancement du service de robotaxi tant attendu, chez Tesla, ce n’est jamais ennuyeux.

Néanmoins, l’action a fait preuve de résilience, et l’évolution récente des prix suggère que les investisseurs sont généralement optimistes. L’un des principaux catalyseurs alimentant l’enthousiasme pour Tesla est le robot humanoïde de l’entreprise, Optimus.

Examinons comment Tesla prévoit de développer l’activité Optimus et évaluons comment la robotique pourrait devenir la clé d’un profil de gains composé à long terme.

Source de l’image : Tesla.

Tesla échange des voitures contre des robots

Fin janvier, Tesla a publié ses résultats pour le quatrième trimestre et l’ensemble de l’année 2025. Musk a informé les investisseurs que l’entreprise prévoit de réorienter une partie de sa capacité de production à Fremont, en Californie, pour réduire la production des véhicules Model S et X.

À mesure que la production de ces modèles EV touche à sa fin, Tesla transformera une partie de Fremont en un espace dédié à Optimus, en remplacement des Model S et X.

Développer

NASDAQ : TSLA

Tesla

Variation d’aujourd’hui

(-3,02 %) $-12,42

Prix actuel

$399,40

Points clés

Capitalisation boursière

$1,5T

Fourchette journalière

$394,05 - $407,70

Fourchette sur 52 semaines

$214,25 - $498,83

Volume

3,7 M

Volume moyen

67 M

Marge brute

18,03 %

Comprendre le modèle de robotique à forte marge

Vous pourriez penser que la robotique offre des marges bénéficiaires robustes, étant donné que ces appareils nécessitent des investissements importants en recherche et développement (R&D) et en dépenses d’investissement (capex).

Une façon dont Tesla a construit une activité rentable est en intégrant des services à forte marge dans ses produits matériels principaux. Prenons l’exemple du secteur des VE. En gros, acheter une voiture est un achat unique — ou du moins, un achat non récurrent.

L’activité véhicules de Tesla est complétée par une plateforme de services proposant la technologie de conduite autonome de l’entreprise. En d’autres termes, si vous souhaitez accéder au logiciel Full Self-Driving (FSD) de Tesla, vous devez souscrire à un abonnement. Envelopper un service logiciel à forte marge et à revenus récurrents autour de l’activité EV, très capitalistique, a permis à Tesla de générer des marges brutes saines et un flux de trésorerie disponible.

Tesla utilisera probablement une stratégie similaire avec Optimus. En plus de la vente unique du robot en tant que matériel, les clients paieront un abonnement permettant à Optimus de fonctionner, d’apprendre de nouvelles tâches et d’améliorer sa dextérité au fil du temps.

Le potentiel financier de Tesla Optimus

Les robots humanoïdes ont le potentiel d’ajouter des trillions de dollars de valeur économique en apportant des niveaux d’efficacité sans précédent à la main-d’œuvre. Mais Tesla n’est pas la seule entreprise à explorer la robotique humanoïde.

De plus, Musk a indiqué que la production initiale d’Optimus Gen 3 ne devrait commencer qu’à la fin de cette année. Tout cela pour dire qu’Optimus n’aura pas d’impact significatif sur le profil financier de Tesla avant plusieurs années.

TSLA EPS Diluted (TTM) données par YCharts

Voici où cela devient intéressant : Wall Street prévoit que les bénéfices de Tesla retrouveront une croissance cette année. D’ici 2028, le bénéfice par action de l’entreprise devrait doubler. Cela peut ne pas sembler beaucoup, mais l’écart entre le bénéfice par action sur 12 mois (EPS) de Tesla et ses bénéfices attendus en 2028 implique une croissance significative à venir.

Cette rentabilité ne sera pas uniquement alimentée par une augmentation des ventes de VE. Il semble plutôt que Wall Street anticipe que Tesla réussira à concrétiser sa vision de l’IA et commencera à déployer Optimus de manière significative dans les prochaines années.

Si Tesla atteint ou dépasse ces attentes, l’action pourrait avoir le potentiel de doubler à mesure que la croissance des bénéfices se compound, grâce à la domination de l’entreprise dans le domaine de l’IA physique.