Les ventes du quatrième trimestre 2025 de Hilton (NYSE : HLT) dépassent les estimations

Les ventes du quatrième trimestre 2025 de Hilton (NYSE : HLT) dépassent les estimations

Adam Hejl

Mercredi, 11 février 2026 à 21h30 GMT+9 Lecture de 4 min

Dans cet article :

HLT

+3,08%

La société hôtelière Hilton (NYSE : HLT) a dépassé les attentes de Wall Street en matière de revenus au quatrième trimestre 2025, avec une hausse de 10,9 % en glissement annuel pour atteindre 3,09 milliards de dollars. Son bénéfice non-GAAP de 2,08 dollars par action était supérieur de 3,2 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts de Hilton (HLT) pour le quatrième trimestre 2025 :

**Revenus :** 3,09 milliards de dollars contre une estimation des analystes de 2,99 milliards (croissance de 10,9 % en glissement annuel, dépassement de 3,3 %)

**EPS ajusté :** 2,08 dollars contre une estimation des analystes de 2,02 dollars (dépassement de 3,2 %)

**EBITDA ajusté :** 946 millions de dollars contre une estimation des analystes de 925,1 millions (marge de 30,6 %, dépassement de 2,3 %)

**Prévision d’EPS ajusté pour l’année financière 2026** : 8,71 dollars au point médian, en dessous des estimations des analystes de 4,8 %

**Prévision d’EBITDA pour l’année financière 2026** : 4,02 milliards de dollars au point médian, conforme aux attentes des analystes

**Marge opérationnelle :** 19,5 %, en hausse par rapport à 17,6 % au même trimestre l’année dernière

**RevPAR (revenu par chambre disponible) :** 110,89 dollars à la fin du trimestre, en ligne avec le même trimestre l’année dernière

**Capitalisation boursière :** 75,24 milliards de dollars

Présentation de l’entreprise

Fondée en 1919, Hilton Worldwide (NYSE : HLT) est une société mondiale d’hôtellerie avec un portefeuille de marques hôtelières.

Croissance des revenus

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. N’importe quelle entreprise peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais les meilleures croissent de manière constante sur le long terme. Au cours des cinq dernières années, Hilton a augmenté ses ventes à un taux annuel de 22,8 %. Bien que cette croissance soit acceptable en termes absolus, elle est légèrement inférieure à nos standards pour le secteur de la consommation discrétionnaire, qui bénéficie de plusieurs vents favorables structurels.

Revenus trimestriels de Hilton

Chez StockStory, nous privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur de la consommation discrétionnaire, une vision historique étendue peut faire manquer une entreprise qui exploite avec succès une nouvelle propriété ou tendance. La performance récente de Hilton montre que sa demande a ralenti, puisque sa croissance annuelle des revenus de 8,5 % sur les deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans.

Croissance annuelle des revenus de Hilton

Hilton publie également ses revenus par chambre disponible, qui s’élèvent à 110,89 dollars ce trimestre, un indicateur clé prenant en compte les tarifs quotidiens et les taux d’occupation. Sur les deux dernières années, le revenu par chambre de Hilton est resté stable. Comme ce chiffre est inférieur à sa croissance des revenus, on peut voir que ses ventes dans d’autres domaines comme la restauration, les bars et les services ont surpassé ses réservations de chambres.

Revenu par chambre disponible de Hilton

Ce trimestre, Hilton a enregistré une croissance annuelle de 10,9 % de ses revenus, et ses 3,09 milliards de dollars de revenus ont dépassé les estimations de Wall Street de 3,3 %.

Pour l’avenir, les analystes prévoient une croissance des revenus de 7,2 % sur les 12 prochains mois, similaire à sa tendance sur deux ans. Cette projection ne nous enthousiasme pas et indique que ses produits et services pourraient faire face à certains défis de demande.

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Marge opérationnelle

La marge opérationnelle de Hilton est en tendance haussière depuis 12 mois et a en moyenne 21,8 % sur les deux dernières années. La meilleure efficacité de l’entreprise est une bouffée d’air frais, mais sa structure de coûts sous-optimale signifie qu’elle affiche encore une rentabilité médiocre pour une entreprise de la consommation discrétionnaire.

Marge opérationnelle sur 12 mois de Hilton (GAAP)

Ce trimestre, Hilton a généré une marge opérationnelle de 19,5 %, en hausse de 1,9 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cette augmentation est une évolution positive et montre une meilleure efficacité.

Bénéfice par action

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) pour la même raison que la croissance des revenus à long terme. Cependant, par rapport aux revenus, le BPA met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Le BPA de Hilton a connu une croissance annuelle composée impressionnante de 146 % au cours des cinq dernières années, supérieure à sa croissance annuelle de 22,8 % des revenus. Cela indique que l’entreprise est devenue plus rentable par action à mesure de son expansion.

BPA sur 12 mois de Hilton (Non-GAAP)

Au quatrième trimestre, Hilton a annoncé un BPA ajusté de 2,08 dollars, contre 1,76 dollar au même trimestre l’année précédente. Ce résultat a dépassé les estimations des analystes de 3,2 %. Sur les 12 prochains mois, Wall Street prévoit une croissance du BPA annuel de 12,7 %, atteignant 8,11 dollars.

Principaux enseignements des résultats du Q4 de Hilton

Il était encourageant de voir que les revenus et le BPA de Hilton ont dépassé les attentes des analystes. Nous étions également satisfaits que la prévision d’EBITDA pour le prochain trimestre ait surpassé les estimations de Wall Street. En revanche, la prévision de BPA a été inférieure. Néanmoins, cette publication comportait des points positifs clés. L’action est restée stable à 325,71 dollars immédiatement après la publication.

En effet, Hilton a réalisé un résultat trimestriel solide, mais cette action est-elle un bon investissement ici ? Si vous prenez cette décision, vous devriez considérer la vision globale de la valorisation, des qualités de l’entreprise, ainsi que les derniers résultats. Nous abordons tout cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable, que vous pouvez lire ici, gratuitement.

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