3 actions de croissance à acheter dès maintenant

Quelles sont les caractéristiques des actions de croissance exceptionnelles ? Elles représentent généralement des entreprises qui vendent d’excellents produits ou services créant une valeur indéniable pour les clients. Il peut s’agir des électroniques élégantes vendues par Apple, ou même des chauffe-eau ennuyeux vendus par A.O. Smith.

Croyez-le ou non, cette dernière a été un meilleur investissement depuis qu’elle s’est entièrement concentrée sur les produits technologiques liés à l’eau en 2011. Les actions d’A.O. Smith ont offert un rendement total de 491 % sur cette période, tandis qu’Apple a récompensé ses actionnaires avec un rendement total de « seulement » 322 %.

C’est un excellent exemple pour faire réfléchir les investisseurs sur l’endroit où ils recherchent des actions de croissance. Nous avons récemment demandé à trois contributeurs du Motley Fool quels étaient leurs investissements de croissance préférés en ce moment. Voici pourquoi ils ont choisi Vanda Pharmaceuticals (VNDA +40,10 %), XPO Logistics (XPO +3,63 %) et HubSpot (HUBS +5,44 %).

Consultez les derniers transcriptions des appels de résultats de Vanda, XPO et HubSpot.

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Études animales ou pas, cette action de croissance est bon marché

Maxx Chatsko (Vanda Pharmaceuticals) : Les actions de Vanda Pharmaceuticals ont récemment chuté après l’annonce que la Food and Drug Administration (FDA) avait placé une suspension partielle des essais cliniques sur un candidat médicament prometteur appelé tradipitant. Les régulateurs n’autorisent pas l’étude du médicament dans des essais humains de plus de 12 semaines tant que la petite société pharmaceutique ne réalise pas d’études toxicologiques supplémentaires sur des chiens, des primates ou des cochons miniatures.

Cela a surpris les analystes de Wall Street, qui tablent sur des ventes annuelles maximales pouvant atteindre 900 millions de dollars si le traitement expérimental est approuvé pour la gastroparesie, sa principale indication. Il a montré des résultats positifs lors d’un essai de phase 2 à la fin 2018. Cela a enthousiasmé les analystes, surtout en considérant que le seul autre médicament approuvé pour cette condition est arrivé sur le marché en 1979. Ce médicament comporte un avertissement en boîte noire concernant des effets secondaires graves et irréversibles, et ne peut pas être utilisé plus de 12 semaines consécutives — ce qui explique probablement l’approche trop prudente de la FDA envers tradipitant.

Bien que la suspension partielle des essais cliniques ne devrait pas retarder le développement du candidat-médicament, cette nouvelle a tout de même réduit la capitalisation boursière de la société de 700 millions de dollars. Ce n’est pas très surprenant, étant donné que Vanda est devenue rentable en 2018, après une croissance solide de l’un de ses deux franchises de médicaments commerciaux.

Vanda a déclaré un revenu d’exploitation de 21,7 millions de dollars pour l’année 2018, contre une perte d’exploitation de 16 millions en 2017. Hetlioz, un médicament approuvé pour traiter un trouble rare du sommeil et en attente d’une utilisation élargie pour le décalage horaire, a enregistré un chiffre d’affaires annuel de 115,8 millions de dollars en 2018, en hausse par rapport à 89,9 millions en 2017. La direction prévoit que la franchise générera environ 140 millions de dollars en 2019, contribuant à faire atteindre un chiffre d’affaires total d’environ 220 millions.

Respecter les prévisions tout en maintenant la même marge opérationnelle qu’au quatrième trimestre 2018 permettrait d’atteindre un revenu d’exploitation annuel de 38 millions de dollars en 2019 — soit une amélioration de 75 % par rapport à l’année précédente.

En résumé, des opérations commerciales réussies réduisent considérablement les risques liés au développement actuel et futur des médicaments pour Vanda. Avec des actions négociées à seulement cinq fois le chiffre d’affaires et 28 fois le bénéfice futur, la récente chute causée par la suspension partielle des essais de la FDA offre une opportunité intéressante pour les investisseurs à long terme.

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Le commerce en ligne, une grande affaire

Neha Chamaria (XPO Logistics) : Les actions de XPO Logistics ont connu une croissance spectaculaire pendant plusieurs années, jusqu’à il y a environ trois mois. C’est à ce moment-là que des inquiétudes concernant un ralentissement de la croissance des bénéfices — et pire encore, un rapport acerbe d’un vendeur à découvert alléguant des irrégularités financières dans les comptes de la société — ont fait plonger l’action. À l’heure actuelle, XPO a perdu près de 25 % en trois mois. Cependant, XPO reste une histoire de croissance qui semble prête à croître plus rapidement que son secteur.

Bien que XPO opère dans une industrie concurrentielle dominée par des acteurs comme FedEx et United Parcel Service, sa position de leader dans la livraison du dernier kilomètre lui confère un avantage solide. Le dernier kilomètre est la phase la plus difficile de la chaîne logistique du commerce électronique — il inclut la livraison finale, ainsi que l’assemblage et l’installation de biens lourds comme les appareils électroménagers et les meubles chez le client. Au troisième trimestre, le chiffre d’affaires de XPO dans le dernier kilomètre a augmenté de 12 % en glissement annuel, grâce à une expansion agressive de son réseau de hubs ces derniers mois. XPO affirme désormais couvrir le dernier kilomètre dans un rayon de 125 miles pour 90 % de la population américaine, se positionnant ainsi pour fournir des livraisons de colis à presque tout le pays.

Le commerce en ligne est une grande affaire, et les initiatives de XPO — telles qu’une plateforme d’entrepôt intelligente et une marketplace numérique de fret appelée XPO Connect — devraient stimuler ses ventes. La croissance du titre XPO a été solide ces dernières années, ce qui n’est pas un hasard : entre 2015 et 2018, XPO aurait vu ses revenus croître à un taux annuel composé de 32 % (les chiffres pour 2018 seront bientôt publiés).

Même si XPO ne parvient pas à atteindre la croissance de 38 % des bénéfices prévue par les analystes pour les cinq prochaines années, il est tout à fait possible que la société continue à surpasser le secteur, grâce à sa position et à ses initiatives dans l’un des secteurs à plus fort potentiel, le commerce électronique. Avec une baisse significative récente, XPO Logistics est une action de croissance que vous pourriez vouloir posséder dès maintenant.

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La croissance de HubSpot est sur la bonne voie

Chris Neiger (HubSpot) : Si vous ne connaissez pas encore HubSpot, sachez simplement que la société crée une nouvelle façon d’aider les entreprises à se connecter avec leurs clients via sa suite de services de marketing entrant. Les outils cloud de HubSpot permettent aux entreprises de créer du contenu, d’envoyer des e-mails, de suivre les prospects — et d’en trouver de nouveaux — grâce à ses hubs de vente, de marketing et de services.

Le modèle économique de l’entreprise repose sur un modèle freemium, ce qui signifie que HubSpot permet aux entreprises d’utiliser certains de ses services gratuitement, dans l’espoir qu’elles deviennent accro et s’abonnent aux services payants. Et cette approche fonctionne incroyablement bien jusqu’à présent. La société a publié ses résultats du quatrième trimestre ce mois-ci, avec une croissance des ventes de 35 % en glissement annuel, atteignant 144 millions de dollars, dépassant la fourchette de prévisions de la société. Les bénéfices non-GAAP ont également dépassé les attentes de la direction, atteignant 0,37 dollar par action.

Les revenus d’abonnement, qui constituent le cœur des ventes de HubSpot, ont augmenté de 37 % en 2018. La société continue d’étendre sa présence internationale, avec une croissance des ventes mondiales de 48 % par rapport au trimestre de l’année précédente. Plus impressionnant encore, la société a terminé 2018 avec 56 628 clients, en hausse de 36 % par rapport à 2017. En résumé, HubSpot augmente rapidement son nombre de clients et génère beaucoup plus de revenus.

Les actions de HubSpot ont bondi de 69 % au cours de l’année écoulée, mais il pourrait y avoir encore beaucoup de potentiel de croissance. Avec l’ajout constant de nouveaux clients, l’augmentation des ventes d’abonnements et l’expansion vers davantage de services d’entreprise, il semble que son histoire de croissance ne fait que commencer.