Investir dans un monde de compression extrême, le cycle n'a pas disparu, il a été violemment plié.

1. La narration est la justice : les actifs sont en train de se tokeniser
L'or/l'argent ne sont plus de simples métaux froids, ce sont aussi des tokens de narration dédolarisés. Un parcours historique en un temps extrêmement court.
La mémoire/le disque dur ne sont plus du matériel cyclique, mais les enfants de la prochaine version des puces AI.
La première action cotée en AI ne se limite plus aux résultats financiers, elle remplace le SaaS, bouleverse le modèle commercial traditionnel, le marché est énorme.
À court terme, la valorisation des actifs ne dépend plus des flux de trésorerie, mais de la grande narration + médias sociaux + leviers dérivés + explosion de la demande, formant une fonction exponentielle. La valeur symbolique dépasse la véritable 'actif'.
2. Pliage violent : un cycle de dix ans, terminé en un an
Les marchés qui prenaient dix ans pour faire un tour, peuvent maintenant s'insérer en 3 microcycles en 1-2 ans. Micron a triplé en 8 mois, l'argent a complété en 9 mois une correction de valorisation historique, le modèle AI de grande envergure, comme le spectre et minimax, a augmenté de 10 fois après son introduction en bourse, rendant obsolètes les indicateurs traditionnels à rythme lent.
3. Pourquoi le rythme d'investissement s'accélère-t-il ?
Avec l'ère de l'AI, la demi-vie de l'information est extrêmement courte, son utilité maximale, l'AI permet une fixation des prix presque instantanée, il n'y a plus de délai pour découvrir la vérité. Toute logique sera rapidement intégrée dans le prix en quelques semaines. La résonance entre l'offre réelle et le levier financier, l'émotion amplifiée à l'infini, la rotation à haute fréquence entre optimisme extrême et pessimisme extrême est devenue la norme. En y réfléchissant, la majorité des actifs financiers mondiaux sont dans cet état.