🚨 CE N’EST PAS NORMAL. PAS DU TOUT.

Ce qui vient de se produire ne devrait pas exister statistiquement parlant.
Et pourtant, nous y sommes.
En UNE SEULE SEMAINE, le marché a enregistré TROIS événements séparés de 6-sigma :
– Obligations
– Argent
– Or
Ce n’est pas de la « volatilité ».
C’est le système sous stress.
La semaine dernière, les obligations japonaises à 30 ans ont connu un mouvement complet de 6-sigma.
Ce marché est la colonne vertébrale du financement mondial. Lorsqu’il craque, ce n’est jamais aléatoire.
Deux jours plus tard, l’argent est devenu fou :
Une hausse proche de 5-sigma, puis une chute de 6-sigma dans la même séance.
Ce n’est pas du trading, c’est une liquidation forcée.
Regardez maintenant l’or.
En hausse de 23 % en moins d’un mois, approchant du territoire 6-sigma.
Trois marchés.
Jours d’écart.
Différentes classes d’actifs.
Cela ne s’est jamais produit auparavant.
Vérification rapide de la réalité :
1-sigma = bruit
3-sigma = rare
5-sigma = extrême
6-sigma = « une fois dans une vie »
Le 6-sigma n’apparaît que lorsque quelque chose se brise :
Crise de 1987.
Panique COVID en 2020.
Choc franc suisse.
Pétrole négatif.
Et maintenant, nous le voyons encore et encore.
Ces mouvements ne sont pas causés par des gros titres.
Ils proviennent de l’effet de levier, des trades surchargés, des appels de marge, du stress sur la collateral.
Lorsque les obligations craquent, l’effet de levier diminue.
Lorsque l’effet de levier diminue, les marchés sont forcés de vendre certaines choses…
et d’acheter en panique des protections dans d’autres.
C’est pourquoi l’or et l’argent crient.
Les taux reflètent la confiance dans les gouvernements.
Les métaux précieux reflètent la confiance dans la monnaie elle-même.
Lorsque les deux commencent à trembler en même temps, vous assistez à un changement de régime monétaire.
Je m’arrête ici et partagerai plus demain.#ContentMiningRevampPublicBeta