MicroStrategy ( ‎$MSTR ).. lorsque les oiseaux retournent à leurs nids

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Vous souvenez-vous quand tout le monde se précipitait pour acheter MSTR à 400$ et 500$ ? À cette époque, personne n’achetait une « société de logiciels », ni même « Bitcoin ».. ils achetaient la « dynamique » (Momentum).
Aujourd’hui, le graphique raconte la véritable histoire, loin du bruit des prévisions.
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1. Retour aux fondamentaux (The Shelf) :
Regardez la zone ombrée sur le graphique (Entre 118$ et 194$). Ce ne sont pas simplement des lignes de support, c’est ce qu’on appelle un « Volume Shelf » ou « rayon de liquidité ».
Dans cette plage, les plus grosses accumulations d’actions ont eu lieu en 2024. Le prix est maintenant à 157$, ce qui signifie que l’action est revenue « à son ancien domicile » après une ascension folle qui s’est terminée par une correction dépassant 60% du sommet.
Le marché teste maintenant la conviction des investisseurs :
Croyez-vous toujours à l’histoire ?
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2. L’action et Bitcoin.. la relation « amour toxique » :
Pour comprendre ce qui s’est passé, il faut saisir une équation simple qui régit l’action MicroStrategy
‎$MSTR = prix du Bitcoin + « prime » (Premium)
En hausse :
L’action se comporte comme un « Bitcoin dopé » (Leveraged Bitcoin).
La société émet des actions (avec prime) pour acheter du Bitcoin, ce qui augmente la valeur de l’action et du Bitcoin ensemble dans un cercle vertueux.
Les investisseurs payaient 2$ ou 3$ pour chaque 1$ de Bitcoin détenu par la société, juste pour profiter de cet effet de levier.
En baisse :
Ce que l’on voit sur le graphique, c’est un processus de « compression de la prime » (Premium Compression). Lorsque le prix du Bitcoin se calme ou recule légèrement, l’action MSTR s’effondre de façon multiplicative, car les investisseurs cessent de payer cette prime énorme.
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En résumé :
L’action est maintenant sur « le bord » (The Shelf).
Tenir au-dessus de 150$ signifie que « l’argent intelligent » accumulé dans ces zones continue de tenir ses positions, voyant cette baisse comme une opportunité de réinvestir.
Mais casser cette zone, c’est que le marché a décidé de dépouiller la société de son charme, et de la traiter comme un fonds Bitcoin classique sans prime.
Mon conseil :
Ne considérez pas MSTR comme une alternative sûre au Bitcoin.
C’est une « arme de spéculation » par excellence.
Si vous êtes optimiste sur le Bitcoin, l’actif (BTC) reste toujours plus indulgent que son ombre (MSTR) lors des tempêtes.
Et vous.. achetez-vous la « zone » ou attendez-vous le fond ?$BTC