J'ai découvert que @Bybit_Web3 ne "fait pas un portefeuille", mais "dévore le portefeuille".

Les chemins de Binance, OKX et Bitget sont :
CEX + Portefeuille Web3, tandis que Bybit Alpha prend un autre chemin.

Bybit Alpha a directement annulé "la couche portefeuille", utilisant une structure clé : Compte de Trading Unifié

Parce que la logique sous-jacente de Bybit Alpha est très claire : les utilisateurs n'ont qu'un seul compte Bybit.

Toutes les opérations sur la chaîne sont effectuées via le solde UTA : clés privées, signatures, Gas, échanges - le système en arrière-plan s'en charge.

Certaines personnes disent que cela "affaiblit le Web3", mais ce n'est pas le cas, c'est une abstraction extrême du processus opérationnel du Web3.

Bybit Alpha a fait trois choses :
1. Transformer le risque de clé privée en problème de gestion des risques de la plateforme.
2. Transformer l'exécution sur la chaîne en opérations au niveau du compte
3. Compresser les "étapes" de DeFi en un seul bouton

Maintenant, découvrons le mode Alpha Farm :

PS : Ce qui est vraiment important ce n'est pas "un APR élevé", mais la véracité de la source des revenus. Beaucoup de CEX ont aussi des "produits à haut rendement", mais Alpha Farm en diffère essentiellement.

1️⃣ Les revenus ne sont pas des subventions, mais des frais de transaction sur la chaîne.

Les revenus d'Alpha Farm proviennent de trois points :
(1) Frais de transaction réels du pool CLMM
(2) Incitations à la liquidité on-chain
(3) Capture de frais générée par le flux de commandes RFQ

Cela signifie que le TAEG peut être variable, ce qui est compréhensible, car les rendements changent en fonction de l'activité du marché. Ce n'est vraiment pas un faux rendement maintenu par la plateforme.

C'est très crucial, des revenus durables doivent provenir de véritables comportements de trading.

2️⃣ CLMM : L'efficacité du capital est la clé du succès.

Le principal problème des AMM traditionnels est que 90 % des fonds restent dans des zones de prix qui ne vont pas se réaliser.

Alpha Farm utilise CLMM, qui consiste essentiellement à : comprimer les fonds dans des zones de forte transaction et à augmenter la capture des frais par unité de fonds.

Et Bybit Alpha a également fait un pas supplémentaire vers une "abstraction conviviale pour l'utilisateur" : intervalle robuste / standard / personnalisé.

L'utilisateur n'a pas besoin de comprendre Tick ou Range, car la fonction la plus directe de l'intégration de la professionnalité dans le système rend l'utilisation plus accessible par rapport à des plateformes comme Bitfinex ou OK, qui sont plus professionnelles.

3️⃣ Entrée de fonds unique : c'est une révolution d'expérience gravement sous-estimée.

Permettre l'entrée dans le pool avec des monnaies individuelles USDT / USDC / SOL / bbSOL,

Il semble simple, mais en réalité, c'est extrêmement important : pas besoin de changer de monnaie, pas besoin de répartition, et surtout pas besoin d'estimer l'IL.

Cette étape réduit directement le seuil de compréhension de DeFi d'un ordre de grandeur.

Il en ressort que : la fin d'Alpha n'est pas le Farming, mais :
Extension multi-chaînes (EVM / Mantle)
Pool de liquidité RWA
Outil d'arbitrage CEX-DEX
bbSOL / LST rendement levé
Décision assistée par l'IA (TradeGPT)

Résumé :
Il y a actuellement des rumeurs selon lesquelles Binance va probablement retirer Alpha en février de l'année prochaine. Je pense ensuite que Bybit Alpha pourrait vraiment prendre le relais. La difficulté du CeDeFi réside dans le fait de savoir "qui peut réduire la complexité".

DeFi a déjà prouvé qu'il pouvait générer des rendements, les DEX ont déjà prouvé qu'ils pouvaient établir les prix du monde, ce qui décide vraiment la prochaine étape de la croissance parmi de nombreux échanges est :
Qui peut amener 90 % des utilisateurs ordinaires à entrer dans DeFi et DEX.

Bybit Alpha n'est pas parfait, mais il donne une réponse très claire :
Capturez la valeur de DEX avec l'expérience de CEX.

Vidéo d'opération Bybit Alpha :