Ensuite, il faut suivre de près le discours de Powell lors de la baisse des taux de la Fed ainsi que la hausse des taux de la Banque du Japon.

Actuellement, tout le marché se concentre sur la baisse des taux de la Fed, mais en réalité, cet effet positif a déjà été intégré : $BTC est passé de 80 000 à 94 000 principalement grâce à la spéculation autour de la baisse des taux de la Fed. Désormais, il faut surtout surveiller la hausse du yen prévue la semaine prochaine. Beaucoup ont oublié qu’en 1998, lorsque le Japon a mis fin à sa politique de taux ultra-bas, le système financier asiatique a été immédiatement asséché : l’Indonésie et la Thaïlande n’ont pas tenu le coup, et la Corée du Sud a failli faire faillite.
À l’époque, la Fed avait baissé symboliquement de 25 points de base, mais début octobre, le yen s’est soudainement envolé, les valeurs technologiques américaines se sont effondrées, et la Fed a été contrainte de baisser d’un coup de 75 points de base pour stabiliser le marché, ce qui a entraîné un rebond violent des actions américaines.
La raison pour laquelle la hausse des taux du yen est négative pour les marchés mondiaux est simple : à l’époque, le monde entier empruntait en yen pour acheter des bons du Trésor américain. Dès que le yen se renforce brusquement, tout le monde doit vendre massivement des obligations américaines pour revenir sur le yen, ce qui fait flamber les taux des bons du Trésor US, puis tous les actifs à haut risque sont écrasés ensemble, y compris les valeurs technologiques et le BTC. Cette logique reste valable aujourd’hui.
Les données récentes sur les positions de contrats à terme sont aussi très étranges : que ce soit sur le CFTC ou le CME, tout s’accumule à la hausse, comme si l’on attendait la baisse des taux de demain soir pour récolter les profits. Le vrai point clé sera la semaine prochaine : hausse du yen + CPI. Si le CPI surprend encore à la hausse, cela signifierait hausse des taux et inflation en même temps, deux facteurs qui pèsent en même temps sur le marché, ce qui pourrait engendrer une volatilité accrue.
Restez attentif au discours de Powell sur la baisse des taux de la Fed : si la baisse est dovish, le marché peut encore rebondir un peu, mais si elle est hawkish et que ➕ la Banque du Japon relève ses taux, alors le marché sera encore plus difficile.
BTC#美联储降息预测