La Réserve fédérale (FED) interne connaît des divergences croissantes ! Les attentes de baisse des taux en décembre ont complètement changé, et la bataille entre taureaux et ours sur le marché entre dans une phase d'intensification.

À la fin de l'année, l'orientation des politiques subit de nouveaux changements, les responsables de la Réserve fédérale (FED) s'engagent dans de vives discussions sur la question de la baisse des taux d'intérêt en décembre, les attentes de baisse des taux du marché subissant un retournement brusque, la probabilité associée passant d'un niveau élevé à moins de cinquante pour cent. En outre, des facteurs multiples tels que l'absence de données clés, la persistance de l'inflation et une position résolument haussier continuent de troubler le paysage mondial.
Les faucons s'expriment intensément : l'inflation n'est pas stable, une baisse des taux d'intérêt est absolument impossible.
Le président de la Réserve fédérale de Dallas, Logan, a clairement déclaré : « Tant que la tendance à la baisse de l'inflation n'est pas clairement établie, je ne soutiendrai pas une baisse des taux en décembre » ; le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Schmidt, a immédiatement réagi en avertissant que « baisser les taux à ce moment-là ferait encore monter l'inflation, ce serait comme ajouter de l'huile sur le feu ». Le président de la Réserve fédérale de Cleveland, Harmack, et le président de la Réserve fédérale de Boston, Collins, ainsi que plusieurs autres responsables, ont successivement émis des signaux hawkish. Même le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Bostic, qui était auparavant en faveur d'une baisse des taux, a soudainement changé d'avis, soulignant qu'« il faut plus de données pour justifier une baisse des taux ».
La crise du vide de données : Powell face à un défi de décision sans précédent
Le manque de données cruciales causé par le shutdown du gouvernement américain a plongé la Réserve fédérale (FED) dans un dilemme décisionnel « sans fondement ». La publication des données économiques clés de septembre, telles que les emplois non agricoles et l'indice PCE de base, a été retardée, et les données révisées pourraient présenter des risques de distorsion en raison d'interruptions dans le processus statistique. Powell a publiquement reconnu que le manque de données compliquait l'élaboration des politiques, tandis qu'à l'intérieur de la FED, il y avait déjà des divisions : le membre en faveur d'une politique monétaire accommodante, M. Mian, plaide pour une forte baisse des taux afin de stabiliser l'économie, tandis que les partisans d'une politique monétaire stricte restent inflexibles. La réunion de décembre devient ainsi l'une des batailles politiques les plus intrigantes de ces dernières années.
Réaction violente du marché : rebond du dollar, forte baisse des attentes de baisse des taux.
Le marché des contrats à terme sur les taux d'intérêt a connu un "revirement nocturne", la probabilité d'une baisse de taux en décembre chutant à 44,4 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux inchangés a grimpé à 55,6 %. L'indice du dollar a profité de cette occasion pour rebondir fortement, se maintenant au-dessus du seuil clé de 99,30 pendant deux jours de négociation consécutifs. Les institutions de Wall Street adoptent également une attitude plus prudente, avec BlackRock, Goldman Sachs et d'autres lançant des alertes : si l'inflation reste élevée, non seulement la baisse des taux en décembre semble peu probable, mais la possibilité d'une baisse des taux en janvier prochain sera également considérablement réduite, certains analystes allant jusqu'à suggérer que le cycle de baisse des taux pourrait être retardé jusqu'en 2026.