Qu'est-ce qu'Aster ? Guide complet sur un protocole DEX perpétuel décentralisé de nouvelle génération

En 2026, les dérivés on-chain connaissent une phase de concurrence intense. Aster se distingue par une architecture alliant une blockchain Layer 1 dédiée à une agrégation de liquidité multi-chaînes.

Aster représente une nouvelle génération de plateforme décentralisée de trading perpétuel, souvent désignée comme Perp DEX. Elle s’appuie sur une Layer 1 spécifique développée en interne pour garantir un débit élevé et une exécution à faible latence, tout en utilisant un routage intelligent pour agréger la liquidité sur plusieurs réseaux.

Ce dossier retrace l’évolution d’Aster et le parcours de son équipe, détaille l’architecture Layer 1, les plans de module de trading axé sur la confidentialité, le design d’agrégation multi-chaînes, propose une comparaison approfondie avec Hyperliquid, et expose la capture de valeur du token ASTER, les dernières mises à jour et les priorités de la feuille de route.

Qu’est-ce qu’Aster ?

Aster est une plateforme décentralisée de trading perpétuel qui propose des dérivés on-chain avec des objectifs de levier élevé, de liquidité profonde et une prise en charge multi-chaînes. Son modèle repose sur une blockchain Layer 1 dédiée associée à l’agrégation de liquidité multi-chaînes. L’appariement et le règlement s’effectuent sur la propre chaîne d’Aster, tandis que les actifs et la liquidité sont agrégés depuis des réseaux comme BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum. Cette architecture vise à offrir un accès multi-chaînes aux actifs et une expérience de trading DeFi unifiée.

Sur le plan du design produit, Aster cible à la fois les traders particuliers et professionnels. Les particuliers bénéficient de flux de trading simplifiés, tandis que les utilisateurs avancés accèdent à des outils tels que le trading par grille et les ordres cachés, reproduisant des fonctionnalités habituellement réservées aux plateformes centralisées, mais exécutées on-chain.

Historique du développement d’Aster et présentation de l’équipe

Aster est né de la fusion du produit Astherus, axé sur le rendement, et de la plateforme de trading perpétuel APX Finance, réunis sous la marque Aster. Les étapes clés sont les suivantes :

• Le 28 novembre 2024, le projet reçoit un financement d’amorçage de YZi Labs.
• Le 5 décembre 2024, il finalise l’acquisition d’APX Finance et intègre son activité de trading perpétuel.
• En mars 2025, la marque et les gammes de produits sont restructurées, Aster clarifie son orientation vers un modèle DEX dédié au trading perpétuel.
• En février 2026, le testnet Layer 1 dédié est lancé. Le lancement du mainnet est prévu au premier trimestre 2026, avec l’avancement du programme d’airdrop et le déploiement du staking.

Leonard, CEO d’Aster, pilote la stratégie, le financement et l’exécution de la feuille de route. Il a répondu aux questions de la communauté sur les réseaux sociaux concernant l’implication de CZ et l’indépendance du projet. Ember, responsable du développement commercial, se concentre sur l’expansion de l’écosystème, les partenariats, la coordination des listings et du market making.

Le financement du projet est mené par des institutions telles que YZi Labs, et la structure opérationnelle est décrite comme conservant une gouvernance et une trésorerie indépendantes. CZ, fondateur de Binance (Changpeng Zhao), est souvent considéré comme un soutien visible. Le CEO a précisé que CZ agit en tant que conseiller, sans contrôle direct sur l’équipe ou les fonds du projet.

Fonctionnalités et caractéristiques principales d’Aster

En tant que plateforme décentralisée de trading perpétuel, Aster propose les fonctionnalités standards du trading perpétuel et met en avant plusieurs priorités de conception : agrégation multi-chaînes des liquidités et des actifs, optimisation de la profondeur de liquidité via le market making, et une approche de trading axée sur la confidentialité, prévue.

Trading perpétuel

Aster prend en charge les contrats perpétuels sur marge USDT ou USDF sur des actifs majeurs tels que BTC et ETH. Elle vise un levier élevé et une profondeur de carnet d’ordres, avec pour objectif une qualité d’exécution proche des plateformes centralisées. La conception inclut un mécanisme de taux de financement et un système automatisé de gestion des risques pour équilibrer les positions longues et courtes et maintenir les prix des contrats alignés sur les indices spot.

Agrégation de liquidité et d’actifs multi-chaînes

Aster fonctionne sur sa propre Layer 1 et agrège également les actifs sur des réseaux comme BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum grâce au routage intelligent et à une infrastructure cross-chain. L’objectif est d’offrir une expérience où les utilisateurs peuvent trader sans transférer manuellement des actifs, réduisant la complexité opérationnelle pour une participation multi-chaînes.

Market making automatisé et optimisation de la profondeur

Le protocole vise à maintenir des cotations continues des deux côtés et à réduire le slippage grâce à des market makers professionnels, au market making algorithmique et à des mécanismes d’incitation. Associé à des outils comme les ordres cachés et le trading par grille, Aster se positionne comme une plateforme conçue pour attirer les traders de dérivés à haute fréquence, quantitatifs et professionnels.

Trading axé sur la confidentialité

Aster prévoit d’intégrer un module de trading axé sur la confidentialité dans sa Layer 1. L’objectif est de permettre aux utilisateurs de masquer certains détails de position et de stratégie tout en conservant la vérifiabilité et la compatibilité avec l’audit. Cette approche vise à réduire les attaques liées au MEV et le copy trading malveillant. La feuille de route prévoit des tests des fonctions Layer 1 liées à la confidentialité autour de mars 2026.

Comment fonctionne Aster ?

Aster adopte un modèle Layer 1 spécifique à l’application, où l’appariement, la liquidation, la gestion de la marge et les contrôles de risque sont exécutés sur sa propre chaîne. Cette approche présente trois avantages principaux :

• Elle peut supporter un débit plus élevé et une latence plus faible, pertinent pour le trading perpétuel à haute fréquence et à grande échelle.
• La politique de frais peut être contrôlée plus directement, permettant au protocole d’allouer les frais à des domaines tels que les rachats, le staking ou les incitations pour l’écosystème.
• Les fonctions au niveau de la chaîne peuvent être personnalisées selon les besoins du trading perpétuel, incluant les modules de règlement de financement et de liquidation.

Au niveau applicatif, Aster intègre le routage multi-chaînes. Les actifs issus de BNB Chain, Ethereum, Solana et Arbitrum sont abstraits sous des formes utilisables pour la marge et le collatéral. Cela permet une vue unifiée du trading sur la Layer 1 dédiée, tandis que la liquidité reste répartie sur plusieurs réseaux.

Aster vs Hyperliquid : quel Perp DEX pourrait dominer en 2026 ?

En comparant Aster et Hyperliquid, des différences nettes apparaissent selon des métriques comme la capitalisation de marché, la TVL, l’open interest et la position sur le marché.

Note sur les données : Sources CoinGecko et DeFiLlama, au 6 février 2026.

Globalement, les avantages d’Hyperliquid sont reconnus dans trois domaines. Il bénéficie d’une avance de premier entrant et d’une échelle supérieure, avec une activité de trading et une TVL plus élevées qui soutiennent une profondeur et une qualité de liquidité renforcées. Sa chaîne dédiée fonctionne depuis plus longtemps, et son écosystème autour du MEV, des stratégies quantitatives et des interactions contractuelles est plus mature. Il détient également une forte notoriété auprès des utilisateurs dans le segment du trading perpétuel on-chain professionnel.

Le positionnement d’Aster s’appuie sur d’autres avantages. Son modèle de token est présenté comme plus agressif, avec des ratios de rachat élevés et un mécanisme de burn pouvant amplifier la capture de valeur si le volume de trading augmente. Il met en avant un récit multi-chaînes et confidentialité, combinant le support multi-chaînes des actifs à un module Layer 1 axé sur la confidentialité, prévu. Il est aussi en phase de croissance sur 2025 et 2026, période où la croissance du trading et de la TVL pourrait dépasser celle des concurrents plus matures.

Qu’est-ce que le token ASTER ?

ASTER est le token central de l’écosystème Aster. Il soutient la gouvernance décentralisée, incite à la participation et favorise la durabilité à long terme. Les informations principales du token, issues de la source, sont :

• Symbole du token : ASTER.
• Prix actuel : $0,49.
• Capitalisation de marché en circulation : environ $1,207B.
• Rang de capitalisation : 59.
• Variation sur vingt-quatre heures : -9,9%.
• Valeur totale verrouillée : $1,0B.

Source capture d’écran : CoinGecko, au 6 février 2026.

Quels sont les cas d’usage du token ASTER ?

Selon la conception du protocole, les cas d’usage incluent la gouvernance, les réductions de frais, les avantages liés au staking et les incitations pour l’écosystème.

En gouvernance, les détenteurs peuvent voter sur des propositions telles que les ajustements de paramètres, les ratios de rachat et les plans d’allocation de la trésorerie. Pour les réductions de frais, les traders actifs ou les utilisateurs qui stakent peuvent bénéficier de réductions de frais maker ou taker. En staking, une fois lancé, les détenteurs peuvent verrouiller ASTER pour recevoir une part des frais du protocole, des avantages supplémentaires liés à l’airdrop ou accéder à des événements dédiés. Les incitations de l’écosystème, telles que les airdrops, les récompenses de market making et les programmes de fonds d’écosystème, devraient utiliser ASTER comme principal actif d’incitation.

Tokenomics et allocation du token ASTER

ASTER dispose d’une offre totale de 8 milliards de tokens. Au 6 janvier 2026, l’offre en circulation est d’environ 3,67 milliards de tokens, soit près de 45,9% de l’offre totale. La valorisation fully diluted est d’environ $3,8B.

Dans la conception de l’allocation, Aster attribue une part élevée aux airdrops et aux programmes d’écosystème, respectivement 53,5% et 30%. Cela reflète une orientation « communauté first » et « liquidité first ».

Comment acheter ASTER

À la date indiquée dans la source, ASTER est listé sur plusieurs exchanges moyens à grands et sur plusieurs DEX majeurs. Les utilisateurs peuvent s’exposer via le trading spot ou des dérivés associés, ou utiliser les points d’entrée agrégés d’Aster pour le swap et le routage de capitaux cross-chain.

La participation au trading, au staking, aux tâches et aux activités sur le testnet ou le mainnet Layer 1 d’Aster peut également donner droit à des airdrops ou des incitations. La phase 6 d’airdrop, nommée Convergence, est en cours, débutant le 2 février 2026 et durant huit semaines.

Feuille de route d’Aster et étapes clés

Depuis la restructuration, Aster a terminé une première phase comprenant l’intégration des produits, la reconstruction de la marque et la croissance initiale des utilisateurs. Il aborde désormais une seconde phase axée sur le déploiement de la chaîne dédiée et l’expansion de l’écosystème. Selon la documentation officielle, les étapes clés pour 2026 sont les suivantes.

Source capture d’écran : site officiel d’Aster.

Le lancement du mainnet Layer 1 vise à achever la transition depuis un modèle de contrats multi-chaînes plus agrégation vers une chaîne spécifique à l’application avec des actifs multi-chaînes. Une passerelle fiat est prévue pour réduire les barrières d’entrée des utilisateurs passant du fiat au trading perpétuel. Le code source principal devrait être ouvert pour permettre aux développeurs de créer des applications secondaires telles que stratégies, trading social et services de liquidation. Le staking pour ASTER et les actifs associés est prévu pour former une boucle complète de capture de valeur du token.

Principales mises à jour d’Aster en 2026

Le 30 janvier 2026, les mises à jour officielles annoncent que la phase 6 de l’airdrop, Convergence, s’ouvre à partir du 2 février et dure huit semaines, allouant 0,8% de l’offre totale d’ASTER. L’airdrop est réparti en 0,4% d’allocation de base et 0,4% de récompenses verrouillées. Les utilisateurs peuvent réclamer la partie de base immédiatement, auquel cas la partie verrouillée est brûlée, ou attendre la fin d’une période de verrouillage de six mois pour réclamer l’allocation complète.

Source image : Aster X.

Le protocole indique que le staking ASTER est en phase finale de préparation et que la distribution future du token évoluera vers une allocation basée sur le staking, positionnant l’écosystème vers une structure plus déflationniste.

Le 3 février, Aster annonce le lancement d’un plan de rachat phase 6 à partir du 4 février 2026. Jusqu’à 80% des frais quotidiens de la plateforme peuvent être utilisés pour les rachats d’ASTER.

Cela inclut un rachat automatisé quotidien utilisant 40% des frais, exécuté chaque jour via le système, visant à réduire l’offre en circulation au fil du temps et à fournir un support on-chain stable et prévisible.

Il inclut également une réserve stratégique de rachat utilisant 20 à 40% des frais. L’équipe peut appliquer cette portion de façon flexible selon les conditions de marché, en effectuant des rachats ciblés lors de périodes de volatilité ou de fenêtres spécifiques.

Le 5 février, Aster annonce qu’après un mois de tests intensifs et le succès de la saison 2 Human vs AI, le testnet Aster Chain est ouvert à tous les utilisateurs.

Conclusion

Le parcours d’Aster montre une évolution de l’intégration de produits vers une marque et un protocole consolidés. En 2026, avec l’ouverture du testnet Layer 1 et le lancement de la phase d’airdrop Convergence, Aster se positionne à un stade précoce face aux leaders établis.

Par rapport à ses concurrents, les différenciateurs d’Aster sont des mécanismes de capture de valeur robustes et un récit axé sur la confidentialité et le multi-chaînes. Bien qu’il reste derrière Hyperliquid en TVL et en part de marché, le lancement prévu du mainnet Aster Chain en 2026 est présenté comme un catalyseur potentiel pour la concurrence sur le marché des dérivés on-chain.

FAQ

Quelle est la différence essentielle entre Aster et Hyperliquid ?

Les deux sont des plateformes Perp DEX fonctionnant sur des chaînes dédiées. Aster met l’accent sur l’accès multi-chaînes aux actifs, un module Layer 1 axé sur la confidentialité et une approche agressive des rachats. Hyperliquid bénéficie d’une échelle supérieure et d’un écosystème plus mature, ce qui soutient une profondeur et une stabilité accrues.

Quelle est la situation actuelle de l’offre en circulation pour ASTER ?

Différentes sources de données indiquent une offre en circulation d’ASTER comprise entre 1,6 et 2,5 milliards de tokens. L’objectif à long terme, selon les paramètres officiels, est d’environ 3,67 milliards de tokens en circulation, soit près de 45,9%. Le reste de l’offre sera débloqué progressivement via des airdrops et des programmes d’écosystème. Après la phase 6, la croissance de l’offre devrait ralentir.

Comment les utilisateurs ordinaires peuvent-ils participer à l’écosystème Aster ?

Les utilisateurs peuvent acheter ASTER via des exchanges centralisés ou décentralisés et participer au trading perpétuel pour construire leur éligibilité à l’airdrop. À l’avenir, ils pourront également staker ASTER ou des actifs associés comme USDF ou ASUSDF pour générer du rendement. Après le lancement du mainnet Layer 1, ils pourront intervenir comme développeurs ou fournisseurs de stratégies dans l’écosystème.

En quoi la fonctionnalité de confidentialité d’Aster diffère-t-elle des blockchains publiques traditionnelles ?

Aster prévoit d’introduire un modèle de trading au niveau Layer 1 qui équilibre vérifiabilité et confidentialité. L’objectif est de rendre l’état du contrat auditable tout en masquant certains détails de position et de stratégie, afin de réduire l’impact du MEV et du copy trading sur les traders professionnels.