Qu'est-ce que la couverture?
La couverture, également connue sous le nom de 'couverture', est une stratégie visant à éviter la volatilité du marché en verrouillant les prix des actifs. En d'autres termes, l'objectif de la couverture est de 'stabiliser la situation' et de minimiser l'impact des fluctuations de prix sur la valeur des actifs.
Que vous soyez un détenteur à long terme ou un trader à court terme, l'arbitrage peut vous aider à gérer les risques liés aux fluctuations des prix:
- Détenteurs à long terme : Lorsque le marché est en baisse, verrouillez la valeur au comptant par le biais d’une couverture afin de réduire les pertes.
- Les traders à court terme : verrouillez les bénéfices à l'avance grâce à la couverture, sans être affectés par les fluctuations du marché.
Pourquoi avons-nous besoin de hedging?
Le marché des cryptomonnaies est volatile, avec des fluctuations de prix de 10% ou plus pendant la nuit étant la norme.
- Si vous détenez une grande quantité de Bitcoin (BTC), mais que la tendance du marché est incertaine, vous pouvez craindre une chute des prix.
- À ce stade, l'ouverture d'une position courte (vente à découvert) sur le marché des contrats à terme peut couvrir le risque à la baisse du spot.
L'essence de la couverture est de mettre une 'assurance' sur votre investissement, particulièrement adaptée aux utilisateurs qui ne peuvent pas surveiller le marché en temps réel ou ne veulent pas prendre de risques liés à la forte volatilité.
Explication détaillée des méthodes d'opération de couverture
1. Position spot + position contrat inverse ouverte:
Si vous détenez 1 BTC, le prix actuel est de 100 000 USDT.
Vous craignez que le prix du BTC ne tombe à 90 000 USDT, vous décidez donc d'ouvrir une position courte de 1 contrat perpétuel BTC.
Si le prix du BTC baisse réellement, votre perte en spot est de 5 000 USDT, mais le profit du contrat est de 5 000 USDT, réalisant ainsi l'arbitrage.
2. Stratégie de verrouillage des bénéfices à l'avance:
Si vous achetez du BTC au coût de 90 000 USDT et que le prix actuel monte à 100 000 USDT.
Vous pouvez vendre à découvert 1 BTC sur le marché à terme et verrouiller un profit d'environ 10 000 USDT (c'est-à-dire prendre le profit lorsque BTC atteint 90 000 $).
Que le prix du marché monte ou descende, votre bénéfice total est fixé à environ 10 000 USDT.
3. Note sur l'utilisation de l'effet de levier :
Il est généralement recommandé d'utiliser un effet de levier de 1x pour l'arbitrage, qui peut couvrir les risques sans causer de risques de liquidation en raison d'un ratio d'effet de levier élevé.
Qu'est-ce que l'arbitrage du taux de funding?
L'arbitrage du taux de financement est une stratégie d'investissement à faible risque qui exploite le mécanisme du taux de financement des contrats perpétuels pour obtenir des rendements stables grâce aux fluctuations du marché. En termes simples, sur une plateforme de trading, détenir un contrat perpétuel nécessite de payer ou de recevoir un 'taux de financement' basé sur les conditions du marché. En utilisant intelligemment ce mécanisme, les investisseurs peuvent réaliser un arbitrage sans risque.
Par exemple:
Lorsque le taux de financement est positif (long paie, court reçoit), vous pouvez acheter (ouvrir long avec effet de levier) des spots et ouvrir un contrat perpétuel court pour gagner le taux de financement.
2. Lorsque le taux de financement est négatif (les shorts payent, les longs reçoivent), vous pouvez vendre (levier à la baisse) à découvert et ouvrir des contrats perpétuels longs pour gagner le taux de financement.
Comment arbitrer le taux de funding en utilisant des contrats ?
Comme le montre la figure ci-dessous, le taux de financement pour l'ETH est de 0,01%. Si nous achetons 10 000 $ d'ETH et ouvrons simultanément un contrat à terme de vente à découvert de 10 000 $ d'ETH, nous recevrons des frais de financement de 1 $ à chaque heure de règlement (l'heure de règlement de Gate est 00:00, 8:00, 16:00 tous les jours). Lorsque vous traitez des contrats avec des frais de financement plus élevés, nous pouvons utiliser la méthode d'arbitrage + consommation de frais de financement pour obtenir des frais de financement avec des risques moindres. Cependant, les utilisateurs ne peuvent réaliser des bénéfices que lorsque les frais de transaction sont inférieurs aux frais de financement. Le revenu réel = frais de financement - frais de transaction (frais d'achat au comptant + frais de contrat). CliquezDétailsVous pouvez vérifier le taux de financement en temps réel de toutes les devises sur Gate.com à titre de référence.
Gestion des risques de couverture et d'arbitrage du taux de financement
1. Identifier la source du risque :
Le risque de couverture réside dans la possibilité que les fluctuations du marché puissent entraîner des pertes de couverture incomplètes.
Le risque d'arbitrage des taux de financement réside dans la fluctuation du taux de financement et du coût des frais.
2. Contrôle de position : n'utilisez pas tous vos fonds pour le trading. Il est recommandé de n'utiliser pas plus de 30 % de vos actifs totaux pour chaque transaction.
3. Mettre en place un mécanisme de stop loss :
Lors de la couverture, en cas de volatilité anormale sur le marché à terme, vous devez arrêter la perte à temps.
Lors de l'arbitrage, si le taux de financement est inférieur au coût des frais, vous devez rapidement clôturer la position et sortir.
Questions et avis courants
1. Le taux de financement restera-t-il toujours le même?
Non, le taux de financement change dynamiquement et nécessite une attention en temps réel aux annonces de la plateforme.
2. Est-ce que le levier élevé peut être utilisé pour la couverture ou l'arbitrage?
• Il n'est pas recommandé aux débutants d'utiliser des opérations à levier élevé, qui comportent des risques élevés et peuvent conduire à la liquidation avec une légère erreur.
3. Comment les frais sont-ils calculés ?
• Les frais auront un impact sur les rendements réels, alors calculez-les soigneusement avant d'agir.
Résumé
La couverture et l'arbitrage du taux de funding sont deux stratégies de trading pratiques sur le marché des contrats à terme :
•Hedging peut réduire efficacement le risque lié à la volatilité du marché, adapté aux investisseurs à long terme et aux utilisateurs conservateurs.
• L'arbitrage du taux de financement est une stratégie de profit à faible risque adaptée aux investisseurs à court terme ou aux utilisateurs recherchant des rendements stables.
Grâce à l'explication dans cet article, je crois que vous avez maîtrisé leurs méthodes opérationnelles de base. Si vous souhaitez pratiquer le trading, après avoir sélectionné la devise appropriée, commencez par de petites sommes et n'oubliez pas de trader avec prudence et de bien connaître les risques.
