Comment fonctionne Virtuals Protocol ? Virtuals Protocol permet de transformer des agents IA en actifs on-chain investissables via l’IAO

À mesure que l’IA s’impose comme une nouvelle génération de capacité productive, les modèles traditionnels de jetons peinent à refléter les spécificités d’une IA opérant en continu et générant des revenus de façon autonome. L’émergence de l’IAO oriente l’émission d’actifs vers la construction de réseaux économiques durables, au-delà du simple financement initial. Grâce à la propriété partagée, au partage des revenus des agents et aux cycles économiques sur chaîne, la valeur de l’IA s’accumule dynamiquement à mesure que l’usage et la demande progressent. Ce modèle redéfinit les modèles économiques de l’IA en faisant des utilisateurs des investisseurs et des acteurs de la gouvernance, tout en positionnant l’IA comme un actif numérique capable de générer un flux de trésorerie pérenne.

Ce dossier retrace l’évolution des modèles d’émission Web3, des ICO et IDO à l’IAO, détaille le fonctionnement de l’IAO au sein de Virtuals Protocol et la tokenisation des agents, montre comment la propriété partagée reconfigure les modèles économiques et les cycles de l’IA, compare l’IAO à la logique d’émission des NFT et GameFi, et examine les risques potentiels ainsi que les défis réglementaires. L’objectif est d’offrir une compréhension approfondie de l’IAO en tant que nouvelle génération d’émission d’actifs à la convergence de l’IA et du Web3.

De l’ICO et l’IDO à l’IAO : la nouvelle étape de l’émission d’actifs Web3

L’histoire de Web3 est avant tout celle de l’évolution des modèles d’émission d’actifs. Les ICO ont permis de financer les premiers projets. Les IDO ont amélioré la liquidité et la découverte des prix. Les NFT ont instauré des liens économiques plus directs entre créateurs et communautés. À mesure que l’IA devient une force productive majeure, les modèles existants montrent leurs limites.

La différence essentielle entre l’IA et les jetons traditionnels réside dans l’exploitation et l’apprentissage continus. L’IA n’est pas un actif figé : elle évolue et génère des revenus de façon active. Cela requiert un modèle d’émission adapté. L’IAO déplace la logique d’émission d’actifs du simple financement de projet vers la mise en chaîne du travail numérique.

Dans ce cadre :

• L’agent IA constitue l’actif central
• Les communautés investissent dans les capacités futures et les revenus de l’IA
• L’émission vise la construction de réseaux économiques, non le financement ponctuel

L’IAO agit ainsi comme un mécanisme de lancement de l’économie IA, plutôt qu’un lancement de jeton classique. Cette approche rejoint le concept ICV (Incentivized Contribution Value) proposé par Virtuals Protocol, où chaque contribution au développement de l’IA peut être enregistrée sur chaîne, valorisée et convertie en droits économiques détenus.

Virtuals Protocol : fonctionnement et mécanisme IAO

Virtuals Protocol repose sur un réseau décentralisé d’agents IA. Grâce à la cognition multimodale, aux modules vocaux et visuels, les agents exécutent des tâches dans divers scénarios. L’Agent Prompt Interface relie les applications externes aux agents, permettant une interaction bidirectionnelle entre dapps et IA.

Dans cette architecture, l’IAO (Initial Agent Offering) représente la passerelle principale pour l’intégration des agents IA dans l’économie sur chaîne. Dès qu’un agent est déployé et apte à fournir des services, ses fonctionnalités, droits sur les revenus et droits de gouvernance sont tokenisés et mis sur le marché pour la découverte de valeur.

La logique globale s’articule en plusieurs niveaux :

• Infrastructure des agents : la couche protocole fournit modèles et algorithmes, la couche dapp gère l’application réelle et l’interaction utilisateur, formant un réseau d’exploitation des capacités IA.
• Processus de tokenisation IAO : après déploiement, chaque agent IA émet une offre fixe de jetons agents, associant fonctionnalités et droits sur les revenus à des actifs sur chaîne.
• Mécanisme automatique de liquidité : quand la capitalisation de marché atteint un seuil défini, un pool de liquidité est créé automatiquement, limitant l’intervention manuelle et le risque de manipulation du marché.
• Cycle économique : les revenus des dapps et les frais de protocole sont redistribués dans l’écosystème pour inciter contributeurs, validateurs et assurer le fonctionnement continu des agents.
• Découverte de valeur : l’offre fixe évite la dilution excessive et la valeur de l’agent reflète usage, demande et participation via les mécanismes de marché.

Ce modèle permet à l’IA de dépasser le rôle d’outil pour devenir une entité sur chaîne dotée d’un modèle économique autonome, où la valeur se forme et évolue dynamiquement.

(Source : whitepaper.virtuals)

La propriété partagée : un nouveau paradigme pour les modèles économiques IA

Le changement majeur apporté par l’IAO est la mutation de l’IA, passant d’un actif d’entreprise à un actif communautaire. Dans les modèles classiques, les utilisateurs sont de simples clients payants. Avec l’IAO, ils deviennent à la fois investisseurs, gouverneurs et promoteurs.

Cette structure de propriété partagée instaure une nouvelle boucle économique. Lorsque les communautés détiennent des jetons IA, elles sont incitées à intensifier l’usage de l’IA, car une utilisation accrue et des revenus plus élevés influencent directement la valeur de l’actif. Ce modèle aligne les intérêts entre utilisateurs et plateformes, fait des communautés des moteurs de croissance organique pour l’IA, et fait évoluer le modèle économique de l’abonnement vers le partage de revenus. L’IA n’est plus seulement consommée, elle est exploitée collectivement.

Cycles économiques des jetons agents et captation de valeur

L’un des piliers de l’IAO est la création d’un cycle économique durable. Quand l’IA fournit des services (génération de contenu, recommandations, automatisation de tâches), les paiements des utilisateurs sont versés directement dans le portefeuille sur chaîne de l’agent. Les smart contracts redistribuent ensuite les revenus selon des règles prédéfinies.

Cela inclut le partage des revenus avec les détenteurs de jetons, le rachat de jetons ou l’allocation de fonds au développement de l’écosystème, liant étroitement la valeur du jeton à l’activité réelle de l’IA.

Le cycle de valeur se résume ainsi :

Les utilisateurs paient pour des services IA → les revenus s’accumulent dans le portefeuille de l’agent → redistribués aux détenteurs de jetons → rachat ou burn partiel soutient la valeur du jeton.

Ce modèle permet aux jetons IA de dépasser le statut d’actifs narratifs pour devenir des actifs numériques dotés de flux de trésorerie réels et de mécanismes de captation de valeur.

IAO vs modèles d’émission NFT ou GameFi : distinctions fondamentales

En apparence, l’IAO peut rappeler les modèles d’émission NFT ou GameFi, mais les sources de valeur sont radicalement différentes. Les NFT incarnent une propriété statique, tandis que les actifs GameFi dépendent fortement du cycle de vie du jeu. Les agents IA, à l’inverse, évoluent en permanence.

Grâce à l’apprentissage des données et à l’interaction avec les utilisateurs, l’IA accroît sa valeur au fil du temps. Son modèle économique s’apparente à celui d’un travailleur numérique, où la valeur de l’actif dépend de la productivité. Le potentiel de croissance repose sur l’usage et l’apprentissage, sans limite de cycle prédéfinie. L’IAO constitue ainsi une nouvelle catégorie d’actifs, et non une extension des modèles existants.

Risques potentiels et défis réglementaires de l’IAO

Malgré son caractère novateur, l’IAO introduit de nouveaux risques. Les principaux défis concernent la réglementation, notamment lorsque les revenus générés par l’IA sont assimilés à des rendements d’investissement, ce qui pourrait soumettre l’IAO à la régulation des valeurs mobilières. Les performances et la conformité éthique de l’IA influent également sur la valeur de l’actif. Les défaillances de modèle, les biais ou les comportements non conformes peuvent engager la responsabilité juridique.

Principaux risques :

• Cadres réglementaires encore incertains
• Performance technique potentiellement instable
• Spéculation de marché excessive possible

Investisseurs et développeurs doivent conjuguer innovation et gestion rigoureuse des risques.

Résumé

L’IAO n’est pas qu’un nouvel outil de financement. Il marque une transformation de la structure économique de l’IA. Quand l’IA peut être détenue collectivement, générer des revenus continus et participer à la gouvernance, elle dépasse le cadre logiciel. Elle devient un nouvel actif numérique. Le modèle de Virtuals Protocol pourrait représenter l’une des expériences économiques les plus marquantes issues de la convergence IA-Web3.

FAQ

1. Qu’est-ce que l’IAO et en quoi diffère-t-il le plus de l’ICO et l’IDO ?
   L’IAO (Initial Agent Offering) est un modèle d’émission centré sur les agents IA comme actifs principaux. Au lieu d’émettre uniquement des jetons de projet, il émet des entités IA dotées de fonctionnalités réelles et de capacité de génération de revenus. Contrairement aux ICO et IDO qui visent principalement le financement, l’IAO met le travail numérique sur chaîne et permet au marché d’investir dans la productivité et les flux de trésorerie futurs de l’IA.

2. Pourquoi l’IAO est-il considéré comme un modèle IA à propriété partagée ?
   Dans le cadre de l’IAO, les utilisateurs ne sont pas seulement des consommateurs d’IA. En détenant des jetons agents, ils deviennent copropriétaires et bénéficiaires des revenus. À mesure que l’utilisation et les revenus de l’IA augmentent, la valeur des jetons croît, alignant les intérêts des utilisateurs, investisseurs et du développement IA.

3. Comment la valeur des jetons IAO est-elle soutenue ?
   La valeur des jetons IAO provient des revenus réels des services IA. Les utilisateurs paient pour des services IA, les revenus sont versés dans le portefeuille de l’agent, partagés avec les détenteurs de jetons et partiellement utilisés pour des rachats ou des burns. Ce cycle économique, directement lié à l’usage, transforme les jetons d’actifs narratifs en actifs numériques adossés à des flux de trésorerie.