Récapitulatif hebdomadaire de Gate Ventures sur la crypto (26 janvier 2026)

TL;DR

• La Banque du Japon maintient son taux directeur à 0,75 %, affichant une posture restrictive et une perspective économique revue à la hausse grâce à la reprise des économies.
• Les données attendues cette semaine incluent la décision du FOMC de la Fed, l’indice PPI de décembre, la balance commerciale, les commandes industrielles, les statistiques du logement, etc.
• Les marchés crypto ont fléchi la semaine dernière, avec BTC en baisse de 7,5 % et ETH en recul de 14,3 %. Les sorties des ETF se sont accélérées : 1,33 milliard $ pour les ETF BTC et 611 millions $ pour les ETF ETH.
• Au sein du top 30 des actifs crypto, les prix ont diminué en moyenne de 3,23 %, seuls Canton Network (CC) et WLFI enregistrant des gains.
• CC a progressé de 29,6 %, porté par un regain d’intérêt pour le narratif RWA-on-chain et l’avancée de sa feuille de route institutionnelle, tandis que WLFI a gagné 5,1 %, soutenu par les incitations liées à SpaceCoin et une campagne de récompenses Binance.
• Les États-Unis suspendent le CLARITY Act, relançant le débat sur la gouvernance DeFi et l’auto-garde
• Superstate lève 82,5 millions $ en série B pour développer l’infrastructure d’émission d’actions on-chain
• Nasdaq a déposé une modification réglementaire auprès de la SEC américaine pour supprimer les limites de position sur les options liées aux ETF Bitcoin et Ether au comptant

Vue d’ensemble macroéconomique

La Banque du Japon maintient son taux directeur à 0,75 %, affichant une posture restrictive et une perspective économique revue à la hausse grâce à la reprise des économies.

Le 23 janvier, la Banque du Japon (BOJ) a confirmé, comme anticipé, le maintien du taux directeur à 0,75 %. Elle a simultanément relevé ses prévisions de croissance et d’inflation pour l’exercice 2026, soulignant les risques haussiers sur l’inflation. Malgré une posture restrictive, la BOJ n’a pas précisé de trajectoire de hausse des taux. Des divergences internes persistent sur le rythme des relèvements. Les membres les plus restrictifs estiment que le Japon fait face à des risques haussiers sur l’inflation et soutenaient une hausse dès cette réunion. Le communiqué de la BOJ a réaffirmé que le taux d’intérêt réel demeure nettement négatif et a maintenu sa guidance anticipant « d’autres hausses si les données économiques sont conformes aux attentes ». Après la réunion, le ministère japonais des Finances pourrait procéder à un « contrôle de taux » sur le yen, entraînant une forte appréciation de la devise.

Portée par la reprise des économies étrangères et nationales, le soutien des mesures budgétaires et des conditions financières accommodantes, la BOJ affiche son optimisme pour la croissance en 2026. Elle a relevé de 0,3 point son estimation de croissance du PIB 2026 à 1 %, anticipant une accélération de 0,1 point par rapport à 2025. Le taux d’intérêt réel reste très bas, ce qui montre que la BOJ demeure en retard sur la courbe des taux. Récemment, la Première ministre Sanae Takaichi a annoncé la dissolution de la Chambre des représentants. Pour maximiser ses chances électorales, elle a évoqué une possible suspension de deux ans de la taxe sur la consommation alimentaire, soit une expansion budgétaire supplémentaire de 0,8 % du PIB. Si cette mesure est adoptée, elle pourrait renforcer les pressions inflationnistes potentielles et avancer le calendrier de relèvement des taux par la BOJ.

Les données attendues cette semaine incluent la décision du FOMC de la Fed, l’indice PPI de décembre, la balance commerciale, les commandes industrielles, les statistiques du logement, l’indice national d’activité de la Fed de Chicago, ainsi que les indices manufacturiers de Dallas et Richmond. Bien que la décision du FOMC soit imminente, aucun changement n’est attendu concernant les taux américains. Après trois baisses en fin d’année dernière, le consensus prévoit un maintien des taux à 3,5–3,75 % pour permettre aux décideurs d’analyser les perspectives de croissance, d’inflation et d’emploi. Les chiffres sur les commandes de biens durables, les commandes industrielles, le moral des consommateurs, le marché du logement et les prix à la production, ainsi que plusieurs enquêtes régionales manufacturières, offriront une lecture des tendances économiques aux États-Unis.(1, 2)

Décision sur le taux directeur au Japon, Investing.com

DXY

L’indice du dollar américain a connu sa plus mauvaise semaine en huit mois, les politiques américaines continuant d’impacter les relations internationales, les prévisions tarifaires et la confiance des investisseurs étrangers. (3)

Rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans

Les rendements des bons du Trésor américain ont bondi en début de semaine dernière, alors que les tensions USA-Europe s’intensifiaient autour des questions du Groenland et des menaces tarifaires. Le retrait du fonds de pension danois AkademikerPension des bons du Trésor américains a suscité des inquiétudes quant à la confiance des investisseurs européens dans les actifs américains. (4)

Or

La semaine dernière, le prix de l’or a atteint un nouveau sommet historique à 5 000 $/oz. Les achats des investisseurs particuliers et la dynamique haussière ont renforcé la demande pour les métaux précieux et industriels. (5)

1. Principaux actifs

Prix BTC

Prix ETH

Ratio ETH/BTC

Les marchés crypto ont connu une semaine difficile. BTC a chuté de 7,48 % et ETH de 14,28 %, la pression vendeuse étant beaucoup plus forte sur ETH. Cette pression a été renforcée par d’importantes sorties des ETF : les ETF BTC ont enregistré une sortie nette de 1,33 milliard $, la deuxième plus importante de leur histoire, tandis que les ETF ETH ont connu une sortie record de 611,17 millions $. (6)

À noter, le coût moyen d’acquisition des détenteurs d’ETF BTC se situe autour de 84 099 $, niveau historiquement considéré comme zone de soutien clé. Globalement, le sentiment est devenu très baissier, avec l’indice Fear & Greed revenu en « extrême peur » à 20. (7) (8)

2. Capitalisation totale du marché

Capitalisation totale du marché crypto

Capitalisation totale du marché crypto hors BTC et ETH

Capitalisation totale du marché crypto hors top 10

La capitalisation totale du marché crypto a reculé d’environ 8 %, tandis que le marché hors BTC et ETH a baissé de 6,1 %, révélant une faiblesse généralisée au-delà des actifs majeurs. Les altcoins hors top 10 ont également été fortement impactés, leur capitalisation combinée ayant diminué de 6,62 %.

3. Performance des 30 principaux actifs crypto

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 26 janvier 2026

Au sein des 30 cryptomonnaies majeures par capitalisation, les prix ont baissé en moyenne de 3,23 %, seuls WLFI et Canton Network (CC) enregistrant des gains.

CC a bondi de 29,6 %, porté par l’intérêt croissant du marché et les attentes autour du transfert des RWA on-chain, qui constitue le cœur de son narratif. Pour le développement de la feuille de route de Canton Network, Temple Digital Group a lancé une plateforme institutionnelle privée de trading sur Canton, proposant un accès 24/7 au trading d’actifs numériques et renforçant la confiance dans la feuille de route institutionnelle du réseau. (9)

WLFI a progressé de 5,1 %, soutenu par son exposition à SpaceCoin. L’annonce de l’airdrop SPACE, du déverrouillage progressif et du programme de staking de SpaceCoin profite directement à World Liberty Financial, puisque les détenteurs de WLFI sont éligibles via l’échange de jetons antérieur et peuvent percevoir des rendements de staking, renforçant l’attrait du produit WLFI et l’engagement des utilisateurs. En outre, Binance a lancé une campagne USD1 avec jusqu’à 40 millions $ de récompenses WLFI, générant un fort catalyseur de demande à court terme. (10) (11)

Principaux faits marquants du secteur crypto

1. BitGo progresse vers une introduction en bourse, portée par la demande croissante pour la conservation et l’infrastructure crypto réglementées

BitGo a fait ses débuts sur les marchés publics, valorisant le dépositaire crypto à 2,59 milliards $ et signant la première IPO crypto de 2026. Positionné comme fournisseur d’infrastructure d’actifs numériques réglementée, BitGo a enregistré un bénéfice net de 35,3 millions $ sur les neuf premiers mois de 2025. Le contexte réglementaire s’est également amélioré : le mois dernier, BitGo a obtenu l’approbation d’un grand régulateur bancaire américain pour convertir sa licence de banque fiduciaire d’État en licence nationale, lui permettant d’opérer à l’échelle du pays. (12)

2. Les États-Unis suspendent le CLARITY Act, relançant le débat sur la gouvernance DeFi et l’auto-garde

Les législateurs américains ont suspendu le CLARITY Act, rouvrant le débat sur la réglementation de la DeFi. Des entreprises crypto telles que Paradigm et Variant alertent sur le fait que le projet de loi laisse subsister des zones d’ombre concernant l’assujettissement des développeurs et de l’infrastructure DeFi aux règles KYC ou à une conformité centralisée. Ce report fait suite à des critiques publiques de Brian Armstrong, alors que la pression s’accentue sur les régulateurs pour mieux protéger l’auto-garde et éviter une mauvaise classification des activités décentralisées. (13)

3. Nasdaq propose de supprimer les limites de position sur les options ETF BTC et ETH

Nasdaq a déposé une modification réglementaire auprès de la Securities and Exchange Commission américaine pour supprimer les limites de position sur les options liées aux ETF BTC et ETH au comptant, éliminant le plafond actuel de 25 000 contrats. La SEC a levé le délai standard de 30 jours, permettant l’entrée en vigueur immédiate tout en conservant la possibilité de suspendre la mesure dans les 60 jours. Nasdaq estime que cette décision aligne les options ETF crypto sur les autres fonds adossés à des matières premières et supprime un traitement inégal sans affaiblir la protection des investisseurs. La proposition concerne les options ETF de plusieurs émetteurs, dont BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck et Bitwise. (14)

Principales opérations de capital-risque

1. Superstate lève 82,5 millions $ en série B pour développer l’infrastructure d’émission d’actions on-chain

Superstate a finalisé une levée de fonds de 82,5 millions $ en série B menée par Bain Capital Crypto et Distributed Global, avec la participation de Galaxy Digital, Bullish, ParaFi et autres. L’entreprise prévoit d’utiliser ces capitaux pour étendre son offre au-delà des bons du Trésor tokenisés, en développant une couche d’émission plus large pour les actions enregistrées auprès de la SEC sur Ethereum et Solana. Superstate agit comme agent de transfert enregistré SEC via sa plateforme Opening Bell, permettant aux sociétés cotées d’émettre et de vendre des actions tokenisées directement aux investisseurs via stablecoins. (15)

2. River obtient un investissement stratégique de 8 millions $ de TRON pour construire une infrastructure stablecoin inter-chaînes

River a annoncé un investissement stratégique de 8 millions $ de Maelstrom Capital, The Spartan Group et TRON pour soutenir le déploiement d’une infrastructure stablecoin abstraite multi-chaînes. Ce financement accélérera l’intégration avec les protocoles DeFi sur TRON, renforçant la liquidité et l’efficacité de l’introduction de capitaux cross-chain. Le protocole satUSD de River permet aux utilisateurs de déposer des actifs tels que wBTC, ETH et BNB issus des écosystèmes EVM et de recevoir du satUSD sur TRON, facilitant l’accès aux opportunités natives de prêt, de trading et de rendement sur TRON. (16)

3. Bitway lève 4,444 millions $ en amorçage pour développer une infrastructure de rendement native DeTraFi

Bitway a annoncé une levée de fonds d’amorçage de 4,444 millions $ menée par TRON DAO, avec la participation de HTX Ventures, s’appuyant sur un investissement principal antérieur de YZi Labs via EASY Residency, ainsi que des investisseurs stratégiques et business angels. Ce financement accélérera le lancement de Bitway Earn comme passerelle de rendement DeTraFi (Finance décentralisée + traditionnelle), combinant gestion des risques institutionnelle et transparence on-chain, en commençant par des stratégies neutres sur le marché exécutées sur Binance. Intégré nativement à Binance Wallet, Bitway Earn permet aux utilisateurs de déposer des stablecoins sur BNB Chain, de recevoir des jetons de coffre-fort rémunérés (ex. : bwUSDT) et d’accéder à des rendements diversifiés, gérés selon le risque, avec possibilité de retrait flexible. (17)

Métriques du marché du capital-risque

Le nombre de transactions conclues la semaine précédente s’élève à 11, dont 6 dans l’infrastructure, soit 55 % du total. DeFi a enregistré 4 transactions (37 %) et Social 1 transaction (9 %).

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 26 janvier 2026

Le montant total des financements annoncés la semaine précédente s’élève à 124,1 millions $, 1 transaction n’ayant pas communiqué le montant levé. Le secteur DeFi a concentré l’essentiel des fonds, avec 101,7 millions $. Opération la plus financée : Superstate (82,5 millions $).

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 26 janvier 2026

La collecte hebdomadaire totale de fonds est descendue à 124,1 millions $ pour la 4e semaine de janvier 2026, soit une baisse de 57 % par rapport à la semaine précédente.

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures, le bras de capital-risque de Gate.com, se consacre aux investissements dans l’infrastructure décentralisée, les middleware et les applications qui façonneront le monde à l’ère du Web 3.0. En collaboration avec les leaders mondiaux du secteur, Gate Ventures accompagne les équipes et startups prometteuses dotées des idées et compétences nécessaires pour redéfinir les interactions sociales et financières.

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Références :

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
2. Décision sur le taux directeur au Japon, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
3. Indice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Rendement des obligations américaines à 10 ans, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Cours de l’or, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flux ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Coût moyen des détenteurs d’ETF BTC, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
8. Indice Fear and Greed BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
9. Mise à jour de la feuille de route Canton Network, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
10. Partenariat WLFI Spacecoin, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
11. Campagne USD1 sur Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
12. Introduction en bourse de BitGo avec une valorisation à 2,59 milliards $, https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
13. Suspension du CLARITY Act aux États-Unis, relançant le débat DeFi et auto-garde, https://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
14. Nasdaq propose de supprimer les limites de position sur les options ETF Bitcoin et Ether, https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
15. Superstate lève 82,5 millions $ pour développer une plateforme d’émission IPO basée sur la blockchain, https://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
16. River obtient un investissement stratégique de 8 millions $ de TRON pour construire une infrastructure stablecoin inter-chaînes, https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
17. Bitway lève 4,444 millions $ en amorçage pour développer une infrastructure de rendement native DeTraFi, https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20