Temps forts du marché la semaine dernière
Focus du marché : Un choc énergétique a fait bondir les prix du pétrole, générant temporairement un climat d’aversion au risque sur les marchés mondiaux. Si la hausse du pétrole ne devrait pas provoquer directement de récession, elle pourrait néanmoins alimenter l’inflation et repousser les baisses de taux d’intérêt dans les prochains mois. Le marché crypto a globalement suivi le recul des actifs risqués, avec BTC et ETH évoluant dans une fourchette agitée. Le marché reste dans une phase de réévaluation des risques macroéconomiques.
Analyse de la liquidité : Les flux vers les ETF spot sont restés globalement stables. BTC a enregistré un afflux net temporaire, tandis que ETH a attiré relativement moins de capitaux. Sur les Perp DEXs, les volumes issus de la finance traditionnelle (TradFi) ont poursuivi leur reprise, les matières premières devenant la principale catégorie de trading et représentant environ la moitié du volume total. Le carnet d’ordres XAUT a mis en évidence une pression vendeuse persistante et des achats dispersés, reflétant un sentiment de marché prudent à court terme.
Données on-chain : Le volume total de trading sur DEX s’est établi à environ 96,5 milliards de dollars, stable sur une semaine, mais la liquidité est restée concentrée sur les principaux protocoles, PancakeSwap conservant la première place. La capitalisation totale du marché des stablecoins était d’environ 330 milliards de dollars, avec USDC comme principale source d’afflux net cette semaine. Le liquid staking est resté généralement faible ; la TVL des principaux protocoles ETH a légèrement reculé, tandis que certains protocoles de l’écosystème SOL sont restés très actifs.
Suivi des produits dérivés : Les taux de financement des contrats perpétuels BTC sont restés négatifs, signalant un sentiment baissier persistant. L’open interest a rebondi à mesure que les prix se redressaient, signe du retour des capitaux à effet de levier. Le volume de trading des options a nettement augmenté, la volatilité implicite a dépassé 60 %, et le marché est entré dans une phase de réévaluation de la volatilité et de couverture des risques.
Perspectives pour la semaine prochaine : Les principales données à surveiller sont le CPI de février, les premières demandes d’allocations chômage et l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan. Ces indicateurs influenceront directement les anticipations d’inflation et la trajectoire de la politique monétaire de la Fed.
Actualités institutionnelles : L’API Gate TradFi est désormais opérationnelle, avec des services TradFi pleinement accessibles aux clients institutionnels.
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Avertissement
Les marchés des cryptomonnaies comportent un risque élevé. Les utilisateurs doivent réaliser leurs propres recherches et bien comprendre les actifs et produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou de dommages résultant de telles décisions.
