Histórico avance: el tamaño de las opciones de IBIT supera por primera vez a Deribit, acelerando la apuesta institucional por la subida de BTC

El volumen de contratos abiertos de las opciones del ETF de Bitcoin de BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), aumentó a aproximadamente 27.61 mil millones de dólares, superando por primera vez los 26.9 mil millones de dólares de la plataforma de derivados criptográficos Deribit.
La estructura del mercado muestra cambios evidentes:

Las opciones de compra de IBIT apuestan principalmente a que BTC tendrá un impacto a corto plazo de aproximadamente 109,709 dólares (un +41% respecto al precio actual)

El mercado de Deribit tiene una expectativa concentrada en aproximadamente 106,000 dólares

El tiempo promedio hasta el vencimiento de las opciones de IBIT es aproximadamente dos meses más largo que el de Deribit

Desde una perspectiva estructural, esto representa una señal clave:
Los fondos en mercados regulados en países desarrollados prefieren una estrategia de “long-term + tendencia alcista”, en lugar de operaciones a corto plazo.
Esto no solo es una superación en tamaño, sino también un cambio en la estructura de los participantes del mercado: los fondos de finanzas tradicionales están comenzando a ser una fuerza importante en la formación de las expectativas de precios.
En el mercado de criptomonedas, lo que realmente importa no es la volatilidad en sí, sino quién está definiendo los precios futuros.
Cuando los fondos a largo plazo comienzan a valorar el futuro, la importancia del ruido a corto plazo se irá reduciendo gradualmente.