Recientemente noté que cada vez más en la comunidad cripto se discute un problema: el comercio con información privilegiada se está convirtiendo en un tema cada vez más relevante para los inversores en criptomonedas. Y no es casualidad.

Vamos a entender qué está ocurriendo en general. El comercio con información privilegiada es el proceso en el que las personas compran o venden activos basándose en información que no está disponible para el público en general. En algún momento, el mercado de criptomonedas era prácticamente el salvaje oeste, sin regulación y lleno de prácticas oscuras. Pero los tiempos están cambiando.

En EE. UU., la SEC vigila estrictamente estas violaciones. Han clasificado varias criptomonedas como valores mobiliarios, lo que incluye XRP, ADA y SOL. Esto significa que se les aplican las mismas reglas que a los valores tradicionales. Por ejemplo, cuando SUI creció más del 120% en un mes ( alcanzando entonces los $2.25), en la comunidad se levantó rápidamente un revuelo sobre el comercio con información privilegiada. El propio proyecto posteriormente negó esas acusaciones, pero el caso es ilustrativo.

Lo interesante es que el comercio con información privilegiada no siempre es obra de los altos directivos. En los mercados cripto, esto a menudo está relacionado con que las personas que trabajan en proyectos o en exchanges compran tokens antes de que se listan en plataformas importantes. O utilizan información sobre próximas actualizaciones. Un estudio de la Universidad Tecnológica de Sídney mostró que esto ocurre en el 27-48% de los casos de listado de criptomonedas.

Los ejemplos reales son alarmantes. Ishan Wahi trabajaba en Coinbase y regularmente informaba a sus cercanos sobre qué tokens serían añadidos a la plataforma. Ellos ganaron más de $1.1 millones, mientras Ishan recibió dos años de prisión. En OpenSea, el jefe de productos Nate Chastain usó sus conocimientos para comprar colecciones de NFT antes de que se presentaran en la página principal. Ganó $57 miles, pero recibió tres meses de cárcel y una multa de $50 miles.

Las multas por esto pueden ser severas: hasta 20 años de prisión, multas de hasta $5 millones para personas físicas y hasta $25 millones para empresas. Además, la devolución de todo el dinero obtenido ilegalmente y la prohibición de trabajar en empresas públicas.

Actualmente, la presión sobre el mercado está creciendo. La SEC, bajo la dirección de Gary Gensler, persigue activamente a los infractores. Incluso las exchanges descentralizadas comienzan a implementar medidas de seguridad más estrictas. La tecnología blockchain, que parecía anónima, en realidad es transparente: todas las transacciones son visibles, y esto ayuda a los reguladores a rastrear actividades sospechosas.

A medida que la industria avanza, queda claro: el comercio con información privilegiada no es solo una violación de las reglas, sino un delito grave con consecuencias reales. Quienes tengan acceso a información confidencial deben ser cautelosos. El mercado se vuelve cada vez más transparente y regulado, y los días del «salvaje oeste» en las criptomonedas parecen haber quedado atrás.