Acabo de escuchar una opinión interesante de Dan Tapiero sobre algo que ha estado gestándose silenciosamente en el mercado. Básicamente dice que la IA y la blockchain están a punto de converger de maneras que la mayoría de la gente aún no ha valorado, y honestamente tiene sentido cuando lo piensas.

Tapiero dirige 50T Holdings, un fondo de capital de crecimiento enfocado en criptomonedas, y planea asignar aproximadamente el 20% de su próximo fondo de $2 mil millones específicamente a empresas en la intersección de IA y blockchain. Su razonamiento es bastante sencillo: si tienes miles de agentes de IA operando de manera independiente, no van a transferir dinero a través de bancos tradicionales. Todo será mediante contratos inteligentes en blockchains. El espacio todavía está en sus primeras etapas, las empresas que operan a esa escala aún no existen realmente, pero él confía en que esto se convertirá en una categoría importante en cinco años.

En cuanto a bitcoin específicamente, Dan Tapiero ha mantenido el mismo objetivo desde principios de 2023: $180,000. Pero aquí está lo interesante: no espera un camino recto hasta allí. Ve que bitcoin se consolida primero alrededor de los $100,000, que él señala como un nivel psicológico que ha importado a ballenas y minoristas durante años. Los mercados tienden a moverse hacia números redondos, dice, y una vez que BTC se mantenga en ese nivel, cree que nos dirigimos quizás para el verano del próximo año. Actualmente, Bitcoin cotiza alrededor de $72.86K después de moverse en el rango de $101K-$180K en los últimos seis meses.

Lo que resulta interesante es cómo Dan Tapiero ve la oportunidad actual del mercado. Su firma tiene $124K mil millones bajo gestión y ha invertido en 24 empresas, y dice que estas son algunas de las mejores oportunidades que ha visto en su carrera. Con los inversores tradicionales todavía asustados por FTX y Celsius, casi no hay competencia para las empresas de criptomonedas en etapa de crecimiento que generan entre $50 y $100 millones en ingresos. Mencionó que son el único fondo de capital de crecimiento en el mundo enfocado únicamente en cripto en esa etapa, y en este momento están estableciendo los precios prácticamente.

Este año tuvieron seis salidas, incluyendo IPOs de Circle, Gemini y eToro, además de la adquisición de Deribit por Coinbase. Mientras tanto, las valoraciones en los mercados públicos están subiendo a 10-20 veces los ingresos, pero los precios en el mercado privado todavía están moderados. Esa es la brecha que Dan Tapiero y su equipo están explotando.

También es escéptico respecto a algunos de los rumores. La narrativa de la tokenización está generando mucho ruido, pero la adopción real de la tokenización de activos del mundo real aún no ha ocurrido, a pesar de toda la charla. ¿DeFi? Eso ya superó los niveles de 2021 y sigue siendo un área de enfoque serio. Los tokens de juegos y metaverso todavía están cerca de sus mínimos.

La conclusión de Dan Tapiero parece ser que el dinero real estará en la infraestructura, específicamente donde la blockchain se encuentra con agentes de IA autónomos. Ni siquiera sabe todavía qué empresas serán, pero está posicionando su fondo para encontrarlas. Ese tipo de posicionamiento con visión de futuro es lo que diferencia a los jugadores serios del ruido en este mercado.