Acabo de escuchar una opinión interesante de Dan Tapiero sobre por qué la convergencia de IA y blockchain todavía está subvalorada por el mercado.

Tapiero dirige 50T Holdings, un fondo de crecimiento enfocado en criptomonedas, y está presentando un argumento bastante convincente. Su tesis principal es simple: "Blockchain es el dinero de la IA." Piénsalo — si tienes miles de agentes de IA operando de forma independiente, no van a transferir fondos a través de la banca tradicional. Ejecutarán contratos inteligentes en blockchains. Esa infraestructura aún no existe a gran escala, pero Dan apuesta un 20% de su próximo fondo de $2 mil millones en empresas que construyen exactamente eso.

¿Lo más sorprendente? Él admite que esas empresas "aún ni existen" a escala de crecimiento. Pero en los próximos cinco años, confía en que esto se convertirá en una categoría real. Ese tipo de pensamiento avanzado es lo que diferencia a los inversores serios del ruido.

Sobre Bitcoin, Dan Tapiero ha sido notablemente consistente. Ha mantenido el mismo $180K objetivo desde principios de 2023. Pero aquí está su opinión mesurada: primero, BTC se consolida alrededor de $100K — un nivel psicológico que ha importado a ballenas e inversores desde siempre. "Los mercados se mueven hacia números redondos. Es tonto, pero es real," dijo. Una vez que establecemos ese nivel, ve un camino hacia los $180K, quizás para el verano de 2026. Bitcoin actualmente cotiza alrededor de $73.37K, así que todavía hay margen para crecer.

Lo interesante es cuán paciente es Dan Tapiero respecto a todo esto. Después de 25 años en mercados tradicionales, llama a las criptomonedas "el mercado más difícil en el que he intentado operar." Pensar a corto plazo aquí es casi inútil.

En cuanto a la oportunidad, 50T tiene $2 mil millones bajo gestión y ya ha invertido en 24 empresas, con seis salidas este año (Circle, Gemini, IPOs de eToro, además de esa adquisición de Coinbase de Deribit). ¿La verdadera ventaja? Con inversores tradicionales todavía asustados por FTX y Celsius, hay casi cero competencia para las empresas de criptomonedas en etapa de crecimiento que generan entre $50 y $100 millones en ingresos. Dan Tapiero básicamente dijo que su firma está "marcando precios" en este momento porque son el único fondo de crecimiento enfocado exclusivamente en cripto.

También es escéptico respecto al bombo de la tokenización que todos han estado promoviendo. La tokenización de activos del mundo real tiene potencial a largo plazo, pero la adopción todavía está retrasada respecto a la realidad. ¿DeFi? Ya superó los niveles de 2021 y sigue siendo sólido.

La visión más grande de Dan Tapiero: la próxima ola no se trata de ninguna narrativa en particular. Se trata de infraestructura para agentes de IA autónomos que operan en redes descentralizadas. Ahí es donde reside la verdadera oportunidad, incluso si todavía no sabemos exactamente qué empresas liderarán esa tendencia.