Últimamente he estado pensando en una pregunta: ¿cómo será la próxima gran aplicación de criptomonedas?

Abrimos la app de un banco, ya sea un banco tradicional o digital, y la interfaz se ve bastante similar: cuentas, transferencias, inversiones, préstamos. En definitiva, los bancos simplemente gestionan cuatro relaciones básicas: ahorrar, gastar, hacer dinero y pedir prestado. Hace diez años, la internet móvil dio origen a bancos digitales como SoFi y Revolut, trasladando las sucursales al móvil, y los servicios financieros dejaron de ser un privilegio de unos pocos.

Ahora, la tecnología de criptomonedas también ha cumplido diez años. Cada vez estoy más convencido de que está trazando un nuevo mapa. Carteras autogestionadas, stablecoins, créditos en cadena—las características sin permiso de la blockchain están impulsando una experiencia bancaria global, instantánea y totalmente combinable. Si la tecnología móvil creó los bancos digitales, la tecnología criptográfica está creando los bancos sin permiso: una interfaz unificada, interoperable y autogestionada que permite realizar en la cadena toda la gama de operaciones: ahorrar, gastar, hacer dinero y pedir prestado.

Observando la evolución de estos diez años, la criptografía ya tiene su propio "pivote". Las carteras autogestionadas ofrecen almacenamiento resistente a la censura, las stablecoins crearon un dólar digital accesible para todos, y protocolos como Aave han establecido mercados de crédito sin permisos. Los mercados globales de capital 24/7 han convertido la cultura en línea en una herramienta de riqueza. Lo que falta ahora es conectar estos backends sin permiso con una interfaz de usuario que sea tan fácil de usar como la de un banco digital.

La cartera es la entrada más directa. MetaMask, Phantom y similares son la primera puerta de entrada al mundo cripto. Los datos hablan por sí mismos: aproximadamente el 35% del volumen de transacciones en Solana pasa solo por Phantom, una barrera que se ha construido gracias a la experiencia móvil y la fidelidad del usuario. Pero solo con carteras es difícil crear un banco digital completo, porque los usuarios no solo quieren guardar dinero sin moverlo. MetaMask y Phantom están en esa dirección, lanzando tarjetas cripto para también captar el escenario de "cómo gastar criptomonedas".

El área de "gastar" es la más interesante. Nuevos proyectos como Kast, Tria, Tempo y Stable están en esta carrera. Un grupo se enfoca en tarjetas de stablecoins para retail, otro en cadenas dedicadas para stablecoins empresariales. La tarjeta cripto en sí ya no tiene muchas barreras, pero la verdadera diferenciación está en cómo aumentar el volumen de transacciones y retener usuarios. Este guion es idéntico al de los bancos digitales en su momento: el ganador no será quien primero saque la tarjeta, sino quien primero capture un segmento específico de usuarios.

Una posibilidad más audaz: Bitget Wallet ya ha probado en Indonesia, Brasil y Vietnam soluciones de pago con código QR para comerciantes y pagos con stablecoins. La liquidación nativa en cripto, sin depender de bancos emisores, es posible. Pero en pagos transfronterizos, el caso de TRON merece atención. Entre el 25% y 30% del volumen global de stablecoins se realiza en TRON, no porque tenga la mejor tecnología, sino porque primero conquistó los mercados emergentes—Nigeria, Argentina, el sudeste asiático. Tarifas bajas, pagos rápidos y accesibles globalmente lo convirtieron en la infraestructura para muchos comerciantes y remesas internacionales. Aquí se requiere integrar sistemas tradicionales como ACH y pagos por transferencia, y para que los bancos digitales en cripto crezcan realmente, deben conectar estos sistemas heredados con los estándares de blockchain.

Desde la perspectiva de "hacer dinero", Hyperliquid ha realizado 3 billones de dólares en transacciones en los últimos 18 meses, siendo una de las plataformas de contratos perpetuos más rentables del sector. Empezar desde plataformas de alta frecuencia tiene ventajas naturales: los usuarios generan un ciclo de uso rápido y la migración es costosa. Pero el problema es que dependen mucho del ciclo del mercado, y la etiqueta de "casino financiero" es difícil de quitar.

El préstamo es otra pieza clave. Hoy en día, la mayoría de los préstamos en cripto siguen siendo sin permiso y con colaterales en cadena excesivos—Aave, Morpho y otros gigantes DeFi usan colaterales sobrecolaterizados para garantizar la solvencia. La verdadera "Santo Grial" sería ofrecer préstamos sin colateral para consumo, un nicho que SoFi ya exploró en su momento. Hasta ahora, la cripto no ha logrado avanzar en este aspecto, principalmente por la falta de identidades digitales resistentes a ataques de "bruja" y por las consecuencias en cadena del incumplimiento. Si se logra, esto acelerará mucho la circulación de dinero en cadena y llevará la economía en cadena a un siguiente nivel.

Creo que las próximas oportunidades para los bancos digitales en cripto se pueden dividir en al menos cinco caminos. Primero, privacidad y cumplimiento deben ponerse a la par: los escenarios empresariales necesitan protección de privacidad en las transacciones, y también los retail requieren marcos regulatorios. Segundo, la interoperabilidad con el mundo real: conectar los estándares de blockchain con SWIFT, POS, ISO 20022 y otros sistemas heredados. Tercero, aprovechar la "sin permiso": permitir que contratos perpetuos, mercados predictivos y staking se combinen libremente con tarjetas y transferencias tradicionales.

La localización frente a la globalización es una decisión clave. Una opción es seguir el camino de Nubank, conquistando primero una región y expandiendo desde allí con una profunda localización. La otra es priorizar la escala global, lanzando productos sin permiso en todo el mundo simultáneamente. Ambas rutas son viables: la primera gana con confianza local, la segunda con escala. Por último, los préstamos sin colateral y el crédito al consumo—el verdadero Santo Grial—requieren una integración de sistemas de identidad, perfiles crediticios y mecanismos innovadores.

Mi percepción es que la mayor oportunidad de los bancos digitales en cripto no está en las áreas de "ahorrar" y "gastar", que son las zonas de dinero lento, sino en donde el flujo de dinero es más rápido. Primero, en "hacer dinero" y "pedir prestado", en esas áreas de alta velocidad, para luego, desde esa base, escalar hacia toda la gama de servicios financieros, transformando a los usuarios en clientes integrales.

Privacidad, cumplimiento, interoperabilidad, poder sin permiso, caminos locales y globales, y avances en crédito al consumo: cuando los bancos digitales en cripto resuelvan estos desafíos, pasarán de ser una puerta de entrada a activos encriptados a convertirse en el sistema operativo predeterminado de la economía global. Esta ola está reescribiendo la lógica subyacente del dinero mismo.