【Informe de investigación de la tendencia】“Colaboración en cálculo eléctrico” con Token para expansión internacional La perspectiva de crecimiento de la cadena de valor de energía verde se espera que continúe mejorando

Los tres principales índices de A股 muestran una tendencia divergente hoy, el índice de Shanghai fluctúa y se estabiliza, mientras que el índice de ChiNext es más débil. Al cierre, el índice de Shanghai cayó un 0.10%, cerrando en 4129.10 puntos; el índice de Shenzhen cayó un 0.63%, cerrando en 14374.87 puntos; el índice de ChiNext cayó un 0.96%, cerrando en 3317.52 puntos. El volumen de negociación de las tres ciudades de Shanghai, Shenzhen y Beijing fue de 2.46 billones de yuanes, una disminución de 677 millones en comparación con ayer. Los sectores industriales muestran más caídas que subidas, con un gran aumento en los sectores de equipos de energía eólica y minería del carbón, y en los sectores de fibras químicas, electricidad y servicios públicos. Los sectores de defensa, maquinaria general, componentes electrónicos, maquinaria de ingeniería y metales energéticos lideran las caídas. En cuanto a las acciones individuales, casi 1500 acciones suben, y más de 60 alcanzan el límite máximo de subida.

El 12 de marzo, el sector de energía verde se fortaleció contra la tendencia, con varias acciones alcanzando el límite máximo. En los últimos días, la atención del mercado hacia el sector de energía verde ha aumentado continuamente, siendo muy favorecido por los fondos. La motivación principal proviene de que la “colaboración en cálculo y electricidad” ha pasado de ser un piloto local y una política departamental a convertirse en un diseño de alto nivel nacional: en el informe de trabajo del gobierno de este año se propone implementar grandes clústeres de cálculo inteligente y colaboración en cálculo y electricidad como nuevas infraestructuras. En la era de la IA, la colaboración en cálculo y electricidad se está convirtiendo en una pieza clave y motor en la competencia tecnológica global. “Quien tenga electricidad barata, estable y con una red que se ajuste rápidamente, tendrá la ventaja en costos en la era de la IA”, comenta el periódico People’s Daily. La esencia de la expansión internacional del token es convertir la electricidad en capacidad de cálculo y luego en inteligencia. “El fin de la IA es la electricidad, y el fin de la electricidad es China.”

Además, según el “Plan de acción para el desarrollo verde y bajo carbono de los centros de datos”, se requiere que más del 80% de la electricidad en los nuevos centros de datos en nodos clave del país provenga de energías renovables, haciendo de la energía verde la fuente de energía más directa para estos centros. La energía verde se ha convertido en la fuente de energía más importante para los centros de datos.

Huachuang Securities indica que la demanda y las nuevas rutas en el sector de energía verde siguen surgiendo, y tras el pico del sector en 2021, las valoraciones actuales están en mínimos relativos históricos, recomendando prestar atención a las oportunidades de inversión en energía verde. Huaxin Securities señala que, desde una perspectiva industrial, la “colaboración en cálculo y electricidad” impulsará la expansión simultánea de infraestructura de capacidad de cálculo y de energía eléctrica, con oportunidades de inversión en tres líneas principales: operación de energía verde y nuevas energías, actualización de redes y equipos eléctricos, y expansión de centros de datos y infraestructura de capacidad de cálculo, con una tendencia de crecimiento sostenido en la cadena industrial relacionada.

Huachuang Securities: Recomendación de inversión en el sector de energía verde

El sector de energía verde presenta continuamente nuevas demandas y rutas, y tras el pico en 2021, las valoraciones actuales están en mínimos históricos, por lo que se recomienda prestar atención a las oportunidades de inversión. 1) La explosión en la demanda de capacidad de cálculo y centros de datos también impulsará la demanda de energía verde, ayudando a aliviar las dificultades actuales de volumen y precio en el sector. La integración profunda de energía verde y capacidad de cálculo también puede abrir nuevos modelos comerciales para los operadores de energía verde. 2) El desarrollo de almacenamiento de energía y alcohol verde ofrece nuevas oportunidades para los operadores.

Huaxin Securities: La tendencia de la cadena industrial relacionada puede seguir mejorando

En el contexto del rápido desarrollo de grandes modelos de IA y economía digital, la explosión en la demanda de capacidad de cálculo está elevando significativamente el consumo de energía y la demanda eléctrica en los centros de datos. Vertiv predice que, de 2023 a 2028, la carga de TI en nuevos centros de cálculo inteligente en todo el mundo superará los 100 GW; los datos de IDC muestran que el consumo de energía de TI en centros de datos de IA aumentará de 55.1 TWh en 2024 a 77.7 TWh en 2025, alcanzando 146.2 TWh en 2027, con una tasa de crecimiento compuesta del 44.8% entre 2022 y 2027. La rápida expansión de la capacidad de cálculo y la creciente demanda eléctrica hacen que el suministro de energía se convierta en un factor clave que limita el desarrollo de la industria de IA, impulsando también que la “colaboración en cálculo y electricidad” sea una política importante. En los últimos años, el país ha promovido políticas como “Energía del Este a la Oeste”, acciones verdes y de bajo carbono en centros de datos, y construcción de nuevos sistemas eléctricos, fomentando la distribución de centros de cálculo en regiones con abundantes recursos de energías renovables, mediante comercio de energía verde, integración de fuentes, redes y almacenamiento, y coordinación conjunta de capacidad de cálculo y energía eléctrica para lograr la compatibilidad espacial y temporal entre la demanda de cálculo y la oferta de energías renovables. Desde una perspectiva industrial, la “colaboración en cálculo y electricidad” impulsará la expansión sincronizada de infraestructura de capacidad de cálculo y de energía eléctrica, con oportunidades de inversión en tres líneas principales: operación de energías verdes y nuevas energías, actualización de redes y equipos eléctricos, y expansión de centros de datos y infraestructura de capacidad de cálculo, con una tendencia de crecimiento sostenido en la cadena industrial relacionada.

Caixin Securities: La construcción del proyecto “Energía del Este a la Oeste” impulsa la integración de las redes de cálculo y electricidad

Se espera que en 2026 la capacidad instalada de energía eólica y solar continúe creciendo, garantizando un suministro de energía abundante. La proporción combinada de energía eólica y solar podría alcanzar aproximadamente la mitad de la capacidad total instalada, con la capacidad de generación solar que en 2026 superará por primera vez a la capacidad de generación de carbón. Al mismo tiempo, se prevé un aumento significativo en el consumo de energía de capacidad de cálculo, y la construcción del proyecto “Energía del Este a la Oeste” favorece la integración de las redes de cálculo y electricidad. El informe de trabajo del gobierno propone acelerar la transición ecológica integral, construir un nuevo sistema eléctrico, acelerar la construcción de redes inteligentes, desarrollar nuevas tecnologías de almacenamiento, ampliar la aplicación de energía verde y promover proyectos de infraestructura como colaboración en cálculo y electricidad.

Zheshang Securities: La colaboración en cálculo y electricidad es la vía inevitable para resolver los principales obstáculos de “costos de electricidad” y “absorción de energía verde” en la era de la IA

La inclusión de la colaboración en cálculo y electricidad en el informe de trabajo del gobierno, como un nuevo proyecto de infraestructura a nivel nacional, marca un avance estratégico desde la exploración técnica hasta el diseño de alto nivel del país. Ya en 2023, el documento “Opiniones sobre la implementación profunda del proyecto ‘Energía del Este a la Oeste’ y la construcción de una red de capacidad de cálculo unificada a nivel nacional” propuso la “colaboración en capacidad de cálculo y energía eléctrica”, y varias regiones como Ulanqab y Qingyang han llevado a cabo pilotos relacionados. La incorporación de la colaboración en cálculo y electricidad en el informe del gobierno no solo profundiza el proyecto “Energía del Este a la Oeste”, sino que también es una vía imprescindible para resolver los principales obstáculos de “costos de electricidad” y “absorción de energía verde” en la era de la IA.

Everbright Securities: El mercado de integración de datos de energía eólica y solar puede seguir expandiéndose

Durante el período del “Plan Quinquenal 14”, las tecnologías y mecanismos políticos relacionados con la colaboración en cálculo y electricidad continuarán madurando, y el mercado de integración de datos de energía eólica y solar puede seguir ampliándose. Las empresas de operación de energías renovables pueden aliviar la presión de absorción y mejorar la rentabilidad mediante inversiones o participaciones en centros de datos.

Great Wall Securities: Los fundamentos del sector de energía verde podrían estabilizarse tras un posible fondo en este año

A corto plazo, tras la finalización de la primera fase de subastas del Documento 136, las políticas negativas han disminuido, las expectativas de rentabilidad del sector se estabilizan, y esto puede mejorar la estructura del mercado y aumentar la concentración de operadores, estabilizando los fundamentos del sector tras un posible fondo en este año. A largo plazo, las características de recursos, costos variables, reducción continua de costos en la cadena superior y bajo LCOE garantizan el desarrollo sostenido del sector y niveles de rentabilidad estables.

(Este artículo no constituye ninguna recomendación de inversión. Los inversores operan bajo su propio riesgo. El mercado tiene riesgos, invierta con precaución.)

(Artículo de fuente: Centro de Investigación de Eastmoney)