Las acciones de MTN reciben una nueva calificación de Compra y un precio objetivo de CardinalStone

Los analistas de CardinalStone han otorgado a MTN Nigeria Communications Plc una nueva calificación de Compra, proyectando un potencial de aumento del 18.1% basado en las tendencias actuales del mercado y el rendimiento operativo esperado.

En su informe, “MTNN: Crecimiento impulsado por la demanda estructural de datos”, señalan que el aumento en el uso de datos está respaldando el crecimiento de los ingresos, incluso con los recientes ajustes de precios en los servicios de telecomunicaciones.

Según los analistas, el consumo total de datos en la industria alcanzó 1.39 millones de terabytes en 2025, frente a 973,455.35 terabytes en 2024, mostrando un crecimiento constante en la demanda en todo el sector.

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Basándose en esta tendencia, junto con los sólidos resultados financieros de 2025, se proyecta que el precio de las acciones de MTN suba de N790 a N933.33 en la Bolsa de Nigeria, con un dividendo esperado de N60.78 por acción para el año fiscal 2026.

Lo que dicen los analistas:

Los analistas afirman que MTN Nigeria Communications Plc creció en su negocio de datos en 2025, con un aumento del 20% en el uso promedio de datos por suscriptor y un incremento del 11.6% en el número de suscriptores de datos, alcanzando los 53.2 millones, a pesar de los precios más altos.

• Vinculan este crecimiento a la inversión continua en redes y al aumento en el uso de servicios digitales en Nigeria, incluyendo aplicaciones fintech, plataformas de comercio electrónico y herramientas de trabajo remoto.
• Para 2026, esperan que el uso de datos siga creciendo a medida que MTN expanda la cobertura 4G a aproximadamente el 84.6% de la población, con un uso promedio potencialmente creciendo un 25% hasta 16.8GB por suscriptor y los ingresos por datos un 47.2% interanual.

La penetración de teléfonos inteligentes aumentó del 45.9% en 2020 al 66.1% en 2025, mientras que los usuarios de internet móvil aumentaron en aproximadamente 8.7 millones entre 2024 y 2025, según la Comisión de Comunicaciones de Nigeria, apoyando un crecimiento sostenido.

• De cara al futuro, señalaron que la GSMA proyecta que Nigeria podría añadir unos 32 millones de suscriptores de internet móvil para 2030, mientras que el segmento de voz de MTN crecerá moderadamente, con ingresos aumentando alrededor del 10% hasta N1.8 billones en 2026.

En febrero de 2026, MTN Group anunció un acuerdo de 6.200 millones de dólares para adquirir completamente IHS Towers, un importante proveedor con más de 15,000 sitios en Nigeria. Según CardinalStone, el acuerdo otorga a MTN Group control total sobre IHS Towers, lo que podría ayudar a gestionar los costos de arrendamiento de torres.

Ponerse al día

MTN Nigeria Communications Plc reportó una ganancia antes de impuestos de N1.7 billones en 2025, frente a una pérdida de N550.3 mil millones en 2024, marcando un regreso a la rentabilidad tras grandes pérdidas por cambios en el tipo de cambio.

• Los ingresos por servicios aumentaron un 55.1% hasta N5.17 billones, impulsados principalmente por el crecimiento en datos, con ingresos por datos que aumentaron un 74.5% hasta N2.78 billones a medida que se expandía el tráfico de datos y los usuarios activos alcanzaron los 53.2 millones.
• Los ingresos por voz crecieron un 42.1% hasta N1.85 billones, mientras que los ingresos fintech aumentaron un 79.7% hasta N191.3 mil millones, apoyados por mayores ingresos por intereses y el crecimiento en billeteras activas hasta 3.7 millones.

Los movimientos en divisas también contribuyeron, con la compañía registrando una ganancia de N90.3 mil millones en comparación con una pérdida de N925.4 mil millones en 2024, tras liquidar cartas de crédito y reducir la exposición al dólar.

Tras los resultados, la junta propuso un dividendo final de N15 por acción, llevando los dividendos totales de 2025 a N20 por acción para los accionistas de MTN Nigeria Communications Plc.

Qué debes saber

Las acciones de MTN Nigeria Communications Plc subieron un 155% en 2025 y han seguido en alza en 2026, con un aumento de más del 54% al cierre del mercado el 9 de marzo de 2026.

• La confianza del mercado probablemente está creciendo junto con el sólido desempeño de la compañía, con el CEO Karl Toriola calificando 2025 como un punto de inflexión para MTN Nigeria.
• CardinalStone pronostica ganancias por acción de N80.84, apoyadas por un crecimiento del 30.4% en los ingresos, márgenes más altos y menores costos financieros.
• Este EPS respalda un dividendo esperado de N60.78 por acción, con un rendimiento por dividendo del 7.7% a los precios actuales del mercado.