1 Magnífico valor de dividendos del S&P 500 que cae un 67% para comprar y mantener para siempre

Nike (NKE 0.80%) ha perdido su camino con los inversores. La icónica marca de zapatillas y ropa deportiva ha perdido aproximadamente dos tercios de su valor de mercado desde que la acción alcanzó su pico hace casi cinco años.

La compañía ha tenido dificultades desde la pandemia, acosada por una mala gestión y una ofensiva total de los competidores que resonó con los consumidores. A pesar de sus problemas, las acciones de Nike son difíciles de dejar pasar como una inversión de compra y mantenimiento para siempre en dividendos.

Fuente de la imagen: Nike.

El negocio todavía tiene buena base

El hecho de que otras marcas hayan tenido éxito no significa que hayan desplazado a la Swoosh como la principal en el mundo del deporte. Nike sigue siendo mucho más grande que cualquiera de sus competidores, con más de 46 mil millones de dólares en ventas anuales. La compañía llega a audiencias globales a través de derechos de licencia en varios deportes profesionales y tiene acuerdos de patrocinio con una lista de atletas icónicos.

Los márgenes de beneficio de Nike han disminuido significativamente ya que ha descontado mercancía antigua para liquidarla en medio de sus esfuerzos de recuperación. Sin embargo, Nike está en una posición financiera muy sólida. La compañía aún tiene casi 2.500 millones de dólares en flujo de caja libre en el último año y unos 2.400 millones de dólares en deuda neta en su balance.

Es justo decir que Nike ha tropezado, y ciertamente ha perdido su etiqueta de acción de crecimiento. Dicho esto, Nike está lejos de ser un negocio en vías de desaparición.

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NYSE: NKE

Nike

Cambio de hoy

(-0.80%) $-0.45

Precio actual

$56.08

Datos clave

Capitalización de mercado

$83B

Rango del día

$55.80 - $57.23

Rango de 52 semanas

$52.28 - $80.17

Volumen

22K

Promedio de volumen

19M

Margen bruto

40.72%

Rendimiento de dividendos

2.89%

Posicionamiento para la recuperación

Probablemente, el mayor error de Nike en estos últimos cinco años fue decidir alejarse de sus relaciones arraigadas con los mayoristas en favor de vender directamente a los consumidores. Esta estrategia finalmente salió mal, y Nike nombró a Elliott Hill como CEO a finales de 2024, un exejecutivo de Nike que regresó de su jubilación.

Hasta ahora, Nike ha vuelto a vender en Amazon tras una ausencia de varios años y se ha centrado en reconstruir relaciones con mayoristas tradicionales como Foot Locker. Las ventas mayoristas de Nike crecieron un 8% en el segundo trimestre de su año fiscal 2026. No todo es perfecto; por ejemplo, los aranceles han afectado los márgenes de beneficio, y Nike está teniendo dificultades en China en este momento.

Pero, en una nota positiva, hay señales de que el cambio de Nike de vuelta a su fórmula clásica de ventas impulsadas por mayoristas está comenzando a funcionar nuevamente. Las cosas deberían mejorar si ese impulso continúa creciendo en los próximos trimestres.

Una valoración convincente

Las acciones de Nike no parecen baratas a simple vista. El negocio está cambiando y las ganancias han caído, compensando las caídas en el precio de las acciones. Pero desde el punto de vista de los ingresos, Nike tiene una valoración atractiva. De hecho, la relación precio-ventas de la acción no había estado tan baja en mucho tiempo.

Datos de relación P/S de NKE por YCharts

La clave es que las ganancias se recuperen a medida que el negocio recupere tracción. La historia de recuperación aún no está completa en absoluto. Pero si la compañía continúa demostrando que puede recuperar espacio en los estantes de los mayoristas y mejorar sus dificultades en China, Nike podría prosperar nuevamente.

Parece que lo peor podría haber pasado, lo que hace que ahora sea posiblemente el momento perfecto para considerar comprar y mantener esta constructora de riqueza de larga data.