Bajando un 20%, ¿Deberías comprar acciones de Broadcom en la caída? La respuesta podría sorprenderte

La industria de semiconductores es la fuerza impulsora detrás de la revolución de la inteligencia artificial (IA). Sin chips avanzados, los desarrolladores no tendrían la potencia de cálculo para avanzar en sus modelos ni para ofrecer su software de IA a los clientes.

Broadcom (AVGO 0.98%) suministra chips aceleradores de IA para centros de datos, que se han convertido en una alternativa popular a las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) líderes en la industria de Nvidia (NVDA +1.13%), ya que pueden ser completamente personalizadas para adaptarse a cargas de trabajo específicas. Estos aceleradores están experimentando una demanda en auge por parte de hyperscalers y startups de IA por igual.

Las acciones de Broadcom han bajado un 20% desde su máximo histórico, en parte porque el mercado en general está en medio de una venta masiva debido a las tensiones geopolíticas en curso. ¿Podría esto ser una gran oportunidad de compra? Sigue leyendo para la sorprendente respuesta.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Broadcom está sirviendo a algunas de las principales empresas de IA del mundo

Las GPUs de Nvidia son la mejor solución de semiconductores lista para usar para el desarrollo de IA, pero hyperscalers como Alphabet (GOOG +0.30%) (GOOGL +0.22%) buscan hardware más específico para sus requisitos particulares, por lo que están recurriendo a Broadcom para ayudarlos a diseñar y fabricar aceleradores personalizados.

El último acelerador de IA de Alphabet se llama Ironwood tensor processing unit (TPU), que la compañía utilizó para entrenar su última familia Gemini 3 de modelos de lenguaje grande (LLMs). La startup líder detrás del chatbot Claude, Anthropic, realizó dos pedidos de TPUs el año pasado por valor de 10 mil millones y 11 mil millones de dólares, respectivamente, y esos chips serán entregados a través de Broadcom en 2026 y 2027.

OpenAI, creador de ChatGPT, y Meta Platforms, matriz de Facebook, son dos de los cinco clientes de Broadcom para aceleradores de IA hasta ahora.

Pero Broadcom también es un proveedor destacado de equipos de red para centros de datos de IA, y la demanda en este segmento también está por las nubes. Su switch Ethernet Tomahawk 6 regula la velocidad con la que la información viaja entre chips y dispositivos, y ofrece una capacidad líder en la industria de más de 100 terabits por segundo, ideal para cargas de trabajo de IA que requieren mucho datos. Pero la compañía superará eso en 2027 con el lanzamiento del Tomahawk 7, que tendrá el doble de capacidad.

El crecimiento de los ingresos se acelera, impulsado por la demanda relacionada con la IA

Broadcom generó unos ingresos totales récord de 19.300 millones de dólares en su primer trimestre fiscal de 2026 (que finalizó el 1 de febrero), lo que representa un aumento del 29% respecto al mismo período del año anterior. Fue el tercer trimestre consecutivo de crecimiento acelerado, y la demanda de hardware relacionado con la IA ha sido el principal motor de ese impulso.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-0.98%) $-3.40

Precio actual

$342.35

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.6T

Rango del día

$340.85 - $353.13

Rango de 52 semanas

$138.10 - $414.61

Volumen

1.7K

Promedio de volumen

32M

Margen bruto

64.96%

Rendimiento de dividendos

0.71%

Los productos de IA representaron 8.400 millones de dólares del total de ingresos de Broadcom durante el primer trimestre, lo que supuso un aumento asombroso del 106%. Según la orientación de la dirección, se espera que los ingresos por IA alcancen los 10.700 millones de dólares en el segundo trimestre actual (que finaliza el 4 de mayo), llevando los ingresos totales de la compañía a 22 mil millones. Estas cifras representan tasas de crecimiento interanual del 143% y 47%, respectivamente, por lo que Broadcom parece estar ganando aún más impulso.

La enorme demanda de hardware para centros de datos de IA le está dando a Broadcom un poder de fijación de precios increíble, lo que está impulsando sus beneficios netos. La compañía reportó unos beneficios netos de 7.300 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 33% respecto al año anterior. Esto es importante, porque las ganancias suelen influir en el precio de las acciones.

¿Deberías comprar acciones de Broadcom en la caída?

Si los inversores deberían comprar acciones de Broadcom tras su reciente corrección del 20% podría depender completamente de su horizonte temporal. No está barato en este momento, por lo que es poco probable que genere ganancias explosivas en los próximos meses, pero podría ofrecer retornos sólidos a largo plazo.

Las acciones de Broadcom se cotizan a un ratio precio-ventas (P/S) de 23.5, más del doble de su promedio de 10 años de 9.5. Eso no deja mucho espacio para alzas a corto plazo, pero basado en el crecimiento acelerado de sus ingresos, la acción podría ser atractiva para inversores dispuestos a mantenerla durante un período de tres a cinco años.

Datos del ratio P/S de AVGO por YCharts

Además, el ratio precio-beneficio (P/E) de Broadcom es de 64.5, lo que lo hace el doble de caro en comparación con el índice Nasdaq-100, que cotiza a un P/E de 30.9. En otras palabras, Broadcom podría estar sobrevalorado en relación con un grupo de sus principales competidores tecnológicos, y para tener una perspectiva adicional, las acciones de Nvidia cotizan a un P/E de solo 36.3:

Datos del ratio P/E de AVGO por YCharts

Según Yahoo! Finanzas, Wall Street espera que Broadcom aumente sus ingresos un 63% en el año fiscal 2026, seguido de un crecimiento adicional del 44% en el año fiscal 2027, y se espera que las ganancias por acción crezcan a un ritmo aún más rápido. Por lo tanto, como mencioné, esta acción parece mucho más atractiva en base a proyecciones futuras, pero eso requiere que los inversores se comprometan a mantenerla durante varios años, no meses, para maximizar sus posibilidades de obtener un retorno positivo.