Las reglas del éxito de Takakawa Ryuwa CIS: de la inversión contraria a la inversión en tendencia

En el mundo del trading japonés, han surgido dos figuras legendarias: una es BNF, considerado el “dios del trading”, y la otra es CIS, conocido como el “trader minorista más fuerte”. No solo son amigos de muchos años, sino que lo más sorprendente es que sus carreras de trading comparten puntos de partida y momentos de inflexión asombrosamente similares. Ambos comenzaron en el mundo del trading durante sus años universitarios, partiendo con apenas unos pocos millones de yenes y, paso a paso, acumulando capital hasta alcanzar cifras de miles de millones. Además, ambos protagonizaron su “momento de fama” en un evento histórico: el error de orden en J-COM en 2005.

Aquel día, CIS ganó 600 millones de yenes, mientras que BNF, en solo 10 minutos, ganó 2 mil millones de yenes, lo que equivalía a aproximadamente 150 millones de yuanes en ese momento. En un mercado japonés tradicionalmente discreto y conservador, los traders rara vez revelan sus secretos de forma voluntaria. Sin embargo, BNF compartió de manera poco común un sistema completo de trading en tendencia, y CIS aportó sus principios de trading resumidos tras años de experiencia práctica. Estas dos metodologías posteriormente fueron estudiadas y aplicadas por numerosos traders, y aún hoy en día conservan un valor de referencia importante.

El camino de BNF hacia la riqueza: la estrategia de caza basada en la divergencia de la media móvil de 25 días

Para entender cómo BNF pudo pasar de un capital de 100 millones de yenes a 8 mil millones, primero hay que comprender su lógica de inversión contraria en sus primeros años. Entre 2000 y 2003, la burbuja de internet acababa de estallar y los mercados bursátiles mundiales estaban en una larga tendencia bajista. El mercado japonés no fue la excepción; los inversores sufrieron pérdidas significativas y el ánimo general era extremadamente pesimista.

Pero BNF descubrió un fenómeno que la mayoría ignoraba: incluso en una tendencia bajista persistente, los precios no caen en picado sin parar. Al contrario, el mercado suele experimentar rebotes en medio de la desesperación, formando oportunidades de trading en ondas. Se dio cuenta de que en los fondos de mercado, muchos activos de calidad estaban severamente subvalorados, mucho por debajo de su valor intrínseco.

Su método principal de caza de oportunidades se basa en el uso del “índice de divergencia de la media móvil de 25 días”. En términos simples, este índice refleja cuánto se aleja el precio de la media móvil. Por ejemplo, si una acción tiene una media móvil de 25 días en 100 yenes y su precio actual es solo 80 yenes, la divergencia sería -20%. Cuando la divergencia alcanza valores negativos muy grandes, indica que el precio está muy subvalorado, siendo una señal para entrar en posición. Por el contrario, cuando la divergencia llega a +20%, significa que la acción está sobrecomprada a corto plazo y su precio está sobrevalorado, por lo que hay que tener precaución.

Es importante notar que diferentes tipos de acciones y sectores reaccionan de manera distinta a la divergencia. Las acciones blue-chip, las de pequeña y mediana capitalización, y distintos sectores requieren establecer sus propios umbrales de divergencia. BNF ajustó cuidadosamente estos límites y los utilizó como señales precisas para entrar en operaciones, obteniendo beneficios en las rebotes de activos subvalorados.

De aprovechar las caídas en mercado bajista a despegar en mercado alcista: la evolución de la estrategia de BNF

En 2003, el mercado bursátil japonés dio un giro decisivo. La implementación de reformas y la recuperación económica global cambiaron radicalmente el entorno, y el mercado empezó a subir de forma sostenida. Con este cambio, la estrategia de BNF también evolucionó: pasó de una postura contraria a una tendencia a seguir la tendencia y comprar en alza, logrando así un crecimiento exponencial de su capital.

Bajo este nuevo marco estratégico, BNF desarrolló un estilo de trading a corto plazo único. Se acostumbró a realizar operaciones en ondas de “dos días y una noche”, manteniendo entre 20 y 50 acciones simultáneamente en un solo día. La clave de esta estrategia es la diversificación: al distribuir ampliamente las posiciones, puede reducir significativamente el riesgo de cada activo individual y minimizar las pérdidas potenciales. Las acciones compradas las mantiene durante una noche, y al día siguiente, en la apertura, las vende rápidamente — ya sea para tomar ganancias o para cortar pérdidas — y busca nuevas oportunidades.

Además de gestionar carteras de gran tamaño, BNF es experto en detectar “efectos de sinergia sectorial”. Presta especial atención a las acciones que muestran un “retardo en el crecimiento” dentro de un sector: cuando los líderes del sector comienzan a subir, él rápidamente se voltea hacia otras acciones del mismo sector que aún no han comenzado a subir. Por ejemplo, en las cuatro principales empresas del sector del acero, si una empieza a fortalecerse, él se adelanta y compra las otras tres, aprovechando la tendencia ascendente del sector completo.

Siguiendo la fuerza del mercado: la verdadera esencia del trading en tendencia de CIS

En comparación con el sistema de indicadores detallados de BNF, la metodología de CIS es más sencilla y directa, pero igualmente profunda. No utiliza fórmulas complicadas, sino que extrae la idea central del trading en tendencia: las acciones que suben continuamente tienen muchas probabilidades de seguir subiendo, y las que bajan continuamente tienden a seguir bajando. La mayoría de sus decisiones de trading se basan en esta observación simple pero profunda.

Muchos inversores minoristas caen en un error cognitivo: ven la subida y bajada de las acciones como eventos simétricos con una probabilidad del 50%. Cuando ven una subida continua, piensan instintivamente: “Ya subió bastante, ahora debe bajar”. Pero la lógica real del mercado es muy diferente. El mercado tiene una fuerte tendencia a la continuación, no a la igualdad. Cuando una acción muestra un rendimiento fuerte, atrae más capital y atención de los inversores; los fuertes se fortalecen aún más, y los débiles aún más débiles. Esa es la fuerza del mercado.

El consejo de CIS para los inversores minoristas es: aceptar la fuerza del mercado en lugar de luchar contra ella. Esto implica abandonar la práctica de “comprar en las caídas”, que parece inteligente pero en realidad es peligrosa. Muchos ven una corrección temporal en una acción fuerte y se apresuran a comprar, temiendo comprar en el pico máximo. Pero el problema es que nadie sabe cuándo ocurrirá la corrección. En un mercado alcista genuino, esperar a que la acción corrija puede hacer que pierdan toda la tendencia. En lugar de intentar captar con precisión las fluctuaciones a corto plazo, es mejor seguir la dirección general de la tendencia.

La importancia de cortar pérdidas sobre tomar ganancias: la filosofía de riesgo de los mejores traders

Tanto BNF como CIS enfatizan un principio clave: cortar pérdidas rápidamente es mucho más importante que buscar una alta tasa de aciertos. Cuando una acción que has comprado empieza a caer, lo correcto es reconocer el error y salir rápidamente. La lógica opuesta — “aumentar la posición en pérdidas” — puede convertir pequeños errores en desastres mayores.

En trading, la tasa de aciertos no es el indicador más importante. Lo que realmente importa es la rentabilidad global de la cuenta y la capacidad de mantener la racionalidad en las pérdidas. En el mercado, las pérdidas son inevitables y el riesgo está en todas partes. La definición de un trader excelente no es que nunca tenga pérdidas, sino que pueda cortar rápidamente y con decisión — asegurando que cada pérdida esté dentro de un rango manejable — y que permita que las operaciones rentables se desarrollen plenamente. Esa es la esencia de “pequeñas pérdidas, grandes ganancias”.

CIS también advierte a todos los traders: no confíen ciegamente en ninguna regla de trading que parezca universal. El mercado es un sistema dinámico complejo; cualquier “regla de oro” que se difunda ampliamente, una vez aplicada a gran escala, pierde efectividad rápidamente. La verdadera habilidad en trading proviene de una perspectiva única y de una percepción aguda del mercado.

Oportunidades nacidas en medio de crisis: la última lección de los grandes traders

BNF y CIS han experimentado transformaciones en medio de grandes crisis y cambios de mercado. Cada vez que la mayoría de los inversores se sienten desorientados y dominados por el pánico, el mercado suele experimentar su mayor volatilidad. Cuanto más intensa sea la volatilidad, mayores serán las oportunidades ocultas. Y aquellos que puedan mantener la calma y actuar con decisión en estos momentos críticos, suelen ser los últimos en ganar.

Las historias de estos dos traders legendarios nos enseñan que en el mercado no existen estrategias eternas, sino la capacidad de adaptarse continuamente. BNF cambió de una inversión contraria a una estrategia en tendencia, y CIS siempre ha mantenido la creencia en la continuidad del mercado — ambos evolucionaron en medio de los cambios del entorno.

El trading requiere racionalidad, el riesgo debe ser respetado, pero las oportunidades siempre favorecen a quienes están bien preparados y actúan con determinación.