‍#贵金属和油价飙升

A la sombra del estrecho de Hormuz: el camino de la recuperación de los precios del petróleo y los metales preciosos, y una perspectiva de la situación
La guerra entre EE. UU. e Irán se intensifica cada vez más, primero varios altos funcionarios iraníes mueren en ataques, luego Irán ataca varias bases militares estadounidenses en Oriente Medio. Con la escalada continua de la situación, los mercados internacionales de metales preciosos y petróleo experimentan un aumento general, el mercado de oro y plata abrió con un gap al alza esta semana, luego retrocedió ligeramente, mientras que el mercado del petróleo continúa en alza. Hoy Irán anunció el cierre del estrecho de Hormuz, lo que ha sido como echar gasolina al fuego y ha provocado una mayor subida de los precios. A continuación, sigo confiando en la tendencia alcista del petróleo, pero advierto que en el mercado de oro y plata hay que estar atento a la posible formación de una doble cima.
1. Mercado del petróleo
Hasta ahora, el precio del petróleo Brent ha subido a 79.41 dólares por barril, un aumento de más del 15% desde el mínimo anterior. Desde el análisis técnico, el precio ha superado el rango de consolidación de 70-75 dólares por barril, formando una estructura de ruptura al alza. El RSI sube rápidamente a 78, acercándose a la zona de sobrecompra, lo que indica un fuerte impulso alcista pero con riesgo de corrección a corto plazo; el MACD ha cruzado al alza y continúa expandiéndose, lo que indica que se está formando una tendencia alcista. A corto plazo, hay que vigilar la resistencia en 80-82 dólares por barril; si se supera eficazmente, se abrirá más espacio para subir. Los soportes están en 75-77 dólares por barril, que es la parte superior del rango de consolidación anterior, y ofrecen un fuerte soporte.
El futuro del precio del petróleo dependerá de tres variables clave:
1. Estado de la navegación en el estrecho de Hormuz: es el "interruptor principal" que decide la tendencia del precio del petróleo. El estrecho de Hormuz transporta el 20% del petróleo mundial, y las exportaciones de países productores como Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos dependen en gran medida de esta vía^. Aunque actualmente el estrecho no está completamente bloqueado, el paso de los petroleros casi se ha detenido, y los fletes y seguros se han disparado. Si el bloqueo dura más de 3 semanas, los países productores del Golfo podrían verse obligados a reducir la producción por agotamiento de inventarios, y el precio del Brent podría superar los 100 dólares por barril; si se restablece en 1-2 semanas, el precio podría volver a unos 75 dólares, y la prima geopolítica disminuirá^.
2. La escala y duración del conflicto: si EE. UU. e Israel solo realizan "ataques limitados" y Irán responde de forma simbólica, el precio del petróleo podría subir brevemente y luego retroceder; si el conflicto escala a una guerra total, afectando a más países productores, el precio podría superar los 120 dólares por barril, provocando una crisis energética global^. Actualmente, en EE. UU. hay voces en contra de la guerra, y Irán tiene capacidad de contraataque asimétrica, por lo que la probabilidad de una guerra total es relativamente baja, pero aún existe riesgo de escalada en conflictos locales.
3. Ajustes en la política de OPEC+: si OPEC+ decide convocar una reunión de emergencia para discutir la producción, un aumento significativo en la oferta aliviará en parte la tensión de suministro y limitará la subida del precio del petróleo. Sin embargo, la capacidad ociosa de OPEC+ se concentra principalmente en Arabia Saudita y los Emiratos, con unas 3-4 millones de barriles por día, por lo que no puede cubrir completamente el déficit de oferta causado por el bloqueo del estrecho de Hormuz.

2. Mercado del oro
Debido a la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, el precio internacional del oro spot alcanzó brevemente los 5420 dólares por onza el 1 de marzo, marcando un máximo histórico, pero luego retrocedió por la toma de beneficios de los alcistas, manteniéndose entre 5350 y 5400 dólares por onza hasta el 3 de marzo^. Este movimiento refleja tanto la función de refugio del oro como la toma de beneficios tras una subida rápida a corto plazo. El mercado de plata fue más débil, con una fuerte caída esta mañana. Tras digerir las noticias favorables a la guerra, hay que estar atento a si los precios del oro y la plata formarán una doble cima.
Desde el análisis técnico, el precio del oro ha superado el rango de consolidación de 5200-5300 dólares por onza, manteniendo una estructura alcista a medio plazo. El soporte fuerte está en 5300 dólares, y si se rompe, podría retroceder a unos 5250 dólares por onza.
El aumento del conflicto EE. UU. e Irán ha elevado la aversión al riesgo global, y el oro, como activo tradicional de refugio, seguirá atrayendo flujos de capital. Mientras no haya una verdadera desescalada, será difícil que el precio del oro caiga profundamente^.

3. Mis operaciones
Por ahora, no he operado en TradFI con esta situación, pero el fin de semana pasado, tras comenzar la guerra, entré en largo en XAUT y XAG con contratos perpetuos, aprovechando la característica de trading 24H de estos contratos para ganar un diferencial temporal. Tras la apertura al alza del mercado de oro y plata el lunes, obtuve una pequeña ganancia, y seguiré usando esas ganancias para operar en TradFi. ¡También invito a todos a jugar conmigo!