Con el lanzamiento de la operación de gran escala denominada Operación Escudo de Judas por parte de las fuerzas conjuntas de EE. UU. e Israel el 28 de febrero de 2026, la preferencia por el riesgo en los mercados financieros globales sufrió un impacto fundamental. Dado que el bombardeo involucró más de 500 objetivos, su escala sin precedentes llevó a los mercados a cambiar rápidamente a un modo de aversión al riesgo extremo Risk-Off.

A continuación, se presenta un análisis de la manifestación específica en diferentes activos y estructuras de mercado:
En cuanto al rendimiento del mercado de activos, el campo de los activos refugio mostró una fuerte entrada de fondos. Como medio tradicional de almacenamiento de valor, el oro XAU/USD no solo alcanzó un récord histórico, sino que también superó la barrera de 5300 dólares por onza, especialmente en los mercados asiáticos, donde la demanda de oro físico experimentó un crecimiento explosivo. Al mismo tiempo, los fondos buscaron refugio en la liquidez, elevando los tipos de cambio del dólar estadounidense, yen JPY y franco suizo CHF. Actualmente, el USD/JPY se mantiene en torno a 156, con predicciones generalizadas de que el yen se fortalecerá aún más tras la apertura del lunes. Además, con la entrada masiva de inversores en el mercado de bonos soberanos, se espera que los rendimientos de los bonos del gobierno caigan significativamente el lunes, impulsando los precios al alza.
En contraste, los activos de riesgo enfrentan una fuerte presión de corrección. Aunque los principales mercados bursátiles permanecen cerrados durante el fin de semana, los mercados de futuros y los análisis del sector advierten que el lunes podría abrirse con ventas masivas y pánico en las acciones tecnológicas sobrevaloradas. En este contexto, solo las acciones del sector de defensa y las energías tradicionales parecen ser refugios seguros para los fondos. El sector de las criptomonedas también sufrió un duro golpe; la supuesta propiedad del Bitcoin BTC como oro digital no se cumplió en las primeras etapas del conflicto, sino que sufrió un desplome repentino, cayendo de los 70,000 dólares a un rango de 63,000 a 64,000 dólares, con una pérdida de valor de mercado de hasta 128 mil millones de dólares en un solo día.
El sector de energía y materias primas a granel muestra actualmente un optimismo alcista. Aunque el petróleo Brent cerró el viernes en 72.87 dólares, la noticia de Irán anunciando el bloqueo del Estrecho de Ormuz, que transporta el 20% del petróleo mundial, llevó a una expectativa generalizada de que los precios del petróleo abrirán con un gap alcista el lunes, con un objetivo a corto plazo que podría alcanzar los 90 a 100 dólares, e incluso más. Además del sector energético, por preocupaciones sobre interrupciones en la cadena de suministro, los alimentos y los metales básicos como aluminio y níquel también muestran expectativas claramente alcistas.
Desde la perspectiva del sentimiento del mercado y la lógica de negociación, el enfoque de inversión se ha desplazado de buscar crecimiento a buscar supervivencia. La narrativa previa de prosperidad impulsada por la IA y de aterrizaje suave de la economía ha sido reemplazada por la prima de guerra. Los inversores están reduciendo drásticamente su exposición al riesgo, retirándose de activos no esenciales y altamente volátiles como las criptomonedas y las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización, y acumulando efectivo, oro físico y energía. Esta fuga de liquidez refleja una mentalidad de defensa extrema. Además, el mercado ya comienza a valorar una guerra regional a largo plazo en lugar de conflictos a corto plazo, lo que implica que las expectativas de inflación podrían volver a surgir, alterando el ritmo de los bancos centrales en sus recortes de tasas.
En resumen, el mercado se encuentra en la víspera de una tormenta de contracción extrema. Los inversores ya han llegado a un consenso, con una profunda preocupación por el crecimiento económico global y las interrupciones en la cadena de suministro. Se espera que, al abrir los mercados bursátiles mundiales el lunes 2 de marzo, el mercado experimente la presión de venta más intensa desde el cierre del gobierno en 2025.