Cómo jugar la ruina de SaaS para dividendos (y potencial alcista)

Hay una lección clave para nosotros mientras la IA atraviesa el mercado, golpeando sector tras sector:

Los fondos gestionados activamente—los fondos cerrados (CEFs), en particular—son la mejor forma de aprovecharlo.

Los fondos con gestores humanos a menudo son vistos como dinosaurios por la comunidad de IA y los obsesionados con ETFs de bajas tarifas, pero no deberían serlo. Porque cuando se trata de invertir en un sector tan complejo y en rápida evolución como la tecnología, necesitamos un insider en nuestro equipo, que identifique y avance antes que los demás en la próxima tendencia antes de que llegue.

Recibe alertas de noticias de mercado en tiempo real:

Regístrate

Estoy hablando de una persona real que conversa con otros profesionales del sector y usa su experiencia tecnológica personal para obtener insights que otros pasan por alto.

Eso fue lo primero que pensé cuando revisé los tres CEFs enfocados en tecnología en nuestro portafolio CEF Insider hace unos días: el BlackRock Science and Technology Term Trust (BSTZ), BlackRock Science and Technology Trust (BST) y Columbia Seligman Premium Technology Growth Fund (STK).

En los últimos tres meses—un período difícil para la tecnología, especialmente en el software—los tres superaron claramente al State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK), un proxy decente para el sector en general.

No fue particularmente ajustado, como puedes ver abajo, con STK liderando (en morado), seguido por BST (en naranja) y BSTZ (en azul).

“Los CEFs gestionados por humanos” superan al índice—con autoridad

Eso es una imagen bastante clara del poder de los equipos de gestión de estos fondos, que hacen su debida diligencia, toman muestras del sector en su conjunto y aplican esos conocimientos para adelantarse a las dos rotaciones que están ocurriendo en tecnología ahora mismo.

Eso es correcto: el pánico exagerado en las acciones de software como servicio (SaaS) no es la única tendencia que impacta en el sector (aunque hablaremos de esa en un momento).

La otra es mucho más importante: el cambio en la discusión sobre la IA en su conjunto, que pasa de si la tecnología está en una burbuja a un diálogo mucho más maduro sobre no si generará ganancias para la economía, sino cuán grandes serán esas ganancias.

Es un cambio que acogemos con entusiasmo, y podemos verlo en tiempo real a través de un indicador muy público:

La burbuja de la charla sobre la burbuja de IA estalla

Este gráfico muestra la popularidad del tema “burbuja de IA”, según Google Trends, y se puede ver cómo hubo una burbuja en la charla sobre burbujas hasta Acción de Gracias, cuando de repente cayó drásticamente.

Es una excelente noticia para nosotros, ya que muestra que la gente finalmente está adoptando la postura más razonada que hemos mantenido en CEF Insider desde que empezamos a hablar de IA en 2020.

La otra tendencia es una que estamos abordando de manera contraria ahora: la pivote de los inversores alejándose de las acciones de software y hacia áreas como fabricantes de chips, semiconductores y proveedores de hardware.

Esto está impulsado por el lanzamiento de nuevas herramientas de IA que han generado temores de que cualquier persona, sin experiencia en codificación, pueda crear sus propias aplicaciones, reduciendo potencialmente la necesidad de empresas como Microsoft (MSFT) y Salesforce.com (CRM).

Por supuesto, los medios están avivando las llamas, reportando que las pérdidas de empleo en el sector tecnológico son la canario en la mina para este cambio.

Pero, ¿realmente es así? Quiero decir, si la IA realmente fuera a reemplazar a estas empresas, lo veríamos reflejado en despidos, ¿verdad?

Eso aún no se refleja en los datos—al menos, no todavía.

Los datos de Layoffs.fyi nos dicen que el número de despidos en el sector tecnológico en realidad está bajando respecto a 2022 y 2023, y la tendencia parece indicar que no hay una disminución significativa en la demanda de mano de obra en el sector.

En otras palabras, los datos dicen lo contrario a la alarmante narrativa que sacude los mercados hoy en día.

De vuelta a los ’90

Hay una razón por la cual los empleos no están desapareciendo, incluso a medida que la IA mejora: la tecnología tiene una larga historia de crear empleos. Y eso es lo que espero ver a medida que el sector tecnológico crece—y se incorpora la IA—en los meses y años venideros.

Cuando la computadora se convirtió en una parte importante de los negocios en los años 90, quizás recuerdes que circulaban temores de que las computadoras acabarían con los empleos de nivel inicial. El gráfico anterior nos muestra lo que realmente ocurrió: las computadoras provocaron una explosión en los empleos de asistentes administrativos.

Mi conclusión, basada en todo esto, es que la IA probablemente creará más empleos de los que destruya. Eso es solo una señal de que los trabajadores de TI, y más importante aún para nosotros, las empresas SaaS que los emplean, probablemente serán ganadoras, no perdedoras.

(Además de la infraestructura, información y experiencia propietaria que estas empresas ofrecen—un “vibecoder” que hace sus propias aplicaciones simplemente no puede reemplazar eso.)

Cómo aprovechar los temores exagerados de un colapso SaaS

Nuestros tres CEFs enfocados en tecnología siguen siendo excelentes formas de aprovechar la caída de SaaS.

Por ejemplo, STK rinde alrededor del 4.6% ahora. Es un poco menor que el promedio de los CEFs, que paga alrededor del 8%, pero el fondo compensa eso con su fuerte rendimiento total, como vimos al principio.

También nos gusta STK por su equipo de gestión de primera. El CIO Paul Wick tiene un equipo de 12 personas para gestionar todos los fondos tecnológicos de Columbia Seligman. El equipo aprovecha la experiencia de Paul (que lleva gestionando fondos tecnológicos 30 años) y la pericia de sus analistas para hacer sus selecciones.

A diferencia de los equipos de muchos otros fondos con los que he interactuado, lo que más me impresionó del equipo de STK es que se enfocan en el largo plazo y en la visión global, mientras ignoran el ruido a corto plazo.

Por ejemplo, les gusta hablar exactamente de cómo la IA cambiará el panorama de los medios modernos, en lugar de distraerse con charlas sobre burbujas de IA.

Este equipo sabe dónde está el crecimiento y, lo más importante, sabe a quién ignorar para centrarse en capturarlo. Ahora mismo, las principales participaciones se centran más en empresas de hardware como NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO) y Marvell Technology (MRVL). Pero también tienen exposición a software en forma de Alphabet (GOOGL) y Microsoft.

Eso es un buen lugar para el fondo, ya que le deja más margen para comprar acciones de software a precios de ganga.

El descuento del fondo respecto a su NAV se ha reducido algo, a alrededor del 3.6% mientras escribo esto. Es una buena oferta en este fondo, que en los últimos cinco años ha promediado un 2.9% de prima. Y considerando su gestión astuta y la ganga en las acciones SaaS ahora mismo, esa oferta aún es más atractiva.

Mi portafolio de 4 fondos con IA es una compra principal ahora (y está listo para rebotar)

Nos encanta que STK esté enfocado en hardware porque, como acabo de señalar, eso le da mucho margen para pivotar hacia acciones de software ahora que hay gangas en ese espacio.

Pero, como también mencionamos, su descuento podría ser mayor. Así que esperamos pacientemente la próxima caída antes de comprarlo.

Sin embargo, eso no significa que debamos estar completamente en la banca. Porque en el mundo de los CEFs, siempre hay una ganga en algún lugar. Y en este caso, en el portafolio de 4 fondos que he construido específicamente para aprovechar el auge de la IA.

Esta colección de fondos rinde mucho más que STK ahora—un 9.3% en el momento de escribir esto—y gracias a esta venta exagerada en SaaS, sus descuentos son más amplios que hace unas semanas.

Es nuestro momento de aprovechar y adquirir este portafolio de 4 fondos de los principales desarrolladores de IA y empresas que usan cada vez más la tecnología en sus negocios—mientras todavía podemos hacerlo a un precio de ganga.

Haz clic aquí y te guiaré a través de estas 4 oportunidades de ingreso impulsadas por IA y te daré un Reporte Especial gratuito con sus nombres y tickers.

¿Dónde deberías invertir $1,000 ahora mismo?

Antes de hacer tu próxima operación, querrás escuchar esto.

MarketBeat realiza un seguimiento de los analistas de investigación mejor valorados y con mejor rendimiento en Wall Street, y las acciones que recomiendan a sus clientes a diario.

Nuestro equipo ha identificado las cinco acciones que los principales analistas están recomendando en secreto a sus clientes para comprar ahora, antes de que el mercado en general se dé cuenta… y ninguna de las grandes acciones está en la lista.

Creen que estas cinco acciones son las cinco mejores empresas para que los inversores compren ahora…

Ver las cinco acciones aquí

7 acciones para aprovechar el megaboom de la IA

Estamos a punto de experimentar el mayor auge de IA en la historia del mercado bursátil…

Gracias a un catalizador económico clave, acciones tecnológicas específicas se dispararán como lo hicieron durante el auge de las “puntocom” en los años 90.

Por eso, hemos seleccionado cuidadosamente 7 pequeñas acciones disruptoras de tecnología preparadas para subir.

2. La primera opción es una pequeña acción de IA poco conocida que cotiza por solo $3.00. Esta empresa ya tiene 98 patentes registradas en reconocimiento de voz y tecnología de sonido de vanguardia… y ha establecido alianzas importantes con algunos de los nombres más grandes en la industria automotriz, tecnológica y musical… además de muchas más.
3. La segunda opción ofrece una vía asequible para potenciar el desarrollo de vehículos eléctricos y IA… Los analistas la califican como “compra” en este momento y pronostican un precio objetivo de $19.20, mucho más alto que su precio actual de $6.
4. Nuestra última y favorita opción está generando un tipo de IA completamente nuevo. Se cree que esta tecnología será más grande que la líder actual en la industria… Los analistas predicen que esta innovación está lista para crear una ola de nueva riqueza, impulsando un auge de mercado de $15.7 BILLONES.

Ahora mismo, estamos ante un momento único en la vida. Como oportunidad de inversión, este tipo de avance no aparece todos los días.

Y la ventana para entrar en el piso—maximizando el potencial de ganancia de esta posible subida del mercado—se está cerrando rápidamente…

Haz clic en el enlace de abajo para obtener los nombres y tickers de las 7 pequeñas acciones con potencial para hacer muy, muy felices a los inversores.

Obtén este informe gratuito