La política de Powell en los mercados: La Fed recorta las tasas mientras Bitcoin rompe récords

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hizo hoy declaraciones que parecen ser decisivas para la orientación futura del banco central estadounidense. En el contexto de una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto que llevó a una reducción de las tasas de interés en 25 puntos básicos, situándolas en un rango de 4,5%-4,75%, Powell aclaró con firmeza que los resultados de las recientes elecciones estadounidenses “no tienen ningún efecto” en la política monetaria a corto plazo. Este mensaje disipó los temores de un cambio radical de rumbo, tranquilizando a los mercados sobre una posible postura más rígida de la Fed.

Qué significa el discurso de Powell para la Fed y los mercados

Las consideraciones de Powell abordan directamente las preocupaciones difundidas entre los operadores del mercado. Varios observadores habían especulado que las políticas propuestas por el nuevo presidente electo—recortes fiscales, tarifas y desregulación—podrían reactivar las presiones inflacionarias, obligando a la Fed a adoptar una postura más restrictiva. La declaración de hoy de Powell aclara que la Fed actúa en base a sus propios datos económicos, sin verse influenciada por los ciclos políticos.

El recorte de hoy se enmarca en un contexto de relajamiento coordinado a nivel mundial. El Banco de Inglaterra redujo simultáneamente las tasas en 25 puntos básicos, mientras que el Riksbank sueco facilitó las tasas clave en medio punto porcentual. Estas maniobras indican una convergencia de los bancos centrales hacia una política más acomodaticia, reflejando la desaceleración percibida en los riesgos de crecimiento económico.

Powell subrayó que, a pesar del relajamiento de hoy, la política monetaria sigue siendo en general restrictiva. Sin embargo, los riesgos a la baja para el crecimiento económico han disminuido respecto al recorte de 50 puntos básicos realizado en septiembre. Cuando los periodistas le preguntaron, el presidente de la Fed también afirmó que no renunciaría si se le pidiera, y que removerlo o degradarlo en su cargo no sería permitido por el marco normativo.

Bitcoin dispara a nuevos máximos en reacción a los datos de Powell

La reacción de los mercados a las declaraciones de Powell fue inmediata y marcada. Bitcoin alcanzó los $76,951, marcando un nuevo máximo histórico. En las 24 horas siguientes, el precio de la criptomoneda principal se estabilizó en unos $68,220, manteniendo un aumento del 1,6% en ese mismo período.

El índice CoinDesk 20, que representa la cesta de los principales activos digitales, superó significativamente, registrando una ganancia del 4,5% en el mismo período. El rendimiento también se extendió a las acciones estadounidenses, con el S&P 500 y el Nasdaq cerrando al alza en un 0,8% y 1,5%, respectivamente, durante la sesión.

Entre las altcoins, Ethereum alcanzó aproximadamente $2,060, Solana se sitúa en $87,94, Dogecoin en $0,10 y Cardano en $0,30. El impulso alcista también arrasó con los títulos relacionados con las criptomonedas como Circle, Coinbase, Strategy y BitMine.

Análisis técnico: el fenómeno del short squeeze

Los movimientos alcistas fueron en parte catalizados por un fuerte short squeeze que sacudió los mercados tras el recorte de tasas y las garantías de Powell. El rebote corresponde a la liberación de la presión de venta acumulada durante las semanas previas.

Según analistas como Joel Kruger de LMAX Group, el movimiento actual debe considerarse principalmente como un rebote técnico impulsado por el cierre de posiciones bajistas y las limitaciones de liquidez, más que por catalizadores fundamentales claros. Esta distinción es importante para evaluar la solidez del rally subyacente.

Joshua Lim de FalconX observó que algunos fondos están siguiendo el rally, rotando hacia activos altamente volátiles y construyendo exposiciones mediante opciones. Este comportamiento sugiere que parte del entusiasmo refleja dinámicas tácticas más que una revisión estructural de los fundamentales.

Análisis técnico: niveles críticos para la continuación del rally

Para confirmar una tendencia alcista más sólida de carácter estructural, Bitcoin deberá superar de manera sostenida los principales niveles de resistencia en torno a los $72,000 y $78,000. La solidez con que se superen estos niveles dará indicaciones sobre la durabilidad del movimiento en curso.

Las expectativas del mercado reflejan un optimismo cauteloso respecto a los próximos pasos de la Fed. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de una suspensión de los recortes en la reunión de diciembre han bajado al 28% desde el 33% anterior, sugiriendo que los operadores aún descuentan más relajamientos en el futuro cercano. Esta dinámica proporciona un contexto favorable al discurso de Powell y a las decisiones de la Fed a corto plazo, manteniendo abiertos los canales de liquidez para los activos riesgosos.