Los mercados de criptomonedas retroceden mientras los datos económicos más fuertes de EE. UU. generan $300M Liquidaciones

Los mercados de criptomonedas sufrieron una caída significativa a principios de 2025, ya que datos económicos estadounidenses inesperadamente fuertes cambiaron el sentimiento de los inversores, alejándolos de los activos digitales. La venta fue rápida y generalizada, con Bitcoin cayendo por debajo de niveles clave, mientras que las altcoins absorbieron pérdidas aún mayores. Esta caída coincidió con un cambio importante en las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, ya que los participantes del mercado redujeron rápidamente sus apuestas por una política monetaria más laxa a lo largo del año.

Los datos económicos toman por sorpresa a los mercados

El catalizador de la retirada de criptomonedas surgió de indicadores económicos estadounidenses más fuertes de lo esperado, que sacudieron tanto a los mercados tradicionales como a los digitales. La Oficina de Estadísticas Laborales informó que las ofertas de empleo aumentaron inesperadamente a 8.1 millones en noviembre, superando ampliamente las previsiones de una caída a 7.7 millones. Al mismo tiempo, el Índice de Gestores de Compras del Sector Servicios del ISM entregó otra sorpresa, registrando 54.1 en diciembre, muy por encima de las expectativas de los economistas de 53.3 y del mes anterior, 52.1. Lo más notable fue que el subíndice de Precios Pagados alcanzó 64.4, muy por encima del pronóstico de 57.5, lo que indica presiones inflacionarias persistentes en el sector servicios.

Los mercados de bonos se recuperan, los activos digitales se debilitan

La fortaleza en los datos económicos provocó un rally pronunciado en los bonos del gobierno de EE. UU., con el rendimiento del Treasury a 10 años subiendo a 4.68%, acercándose a máximos de varios años. Este movimiento en el mercado de bonos resultó especialmente desafiante para los inversores en criptomonedas, ya que el aumento de los rendimientos reduce el atractivo de activos de riesgo como las monedas digitales. Bitcoin, que había cotizado cerca de 101,000 dólares durante las horas de negociación europeas, se desplomó a 97,800 dólares tras la publicación de los datos, borrando las ganancias del día anterior y cerrando con una caída del 4% en 24 horas. Las principales altcoins fueron aún más vulnerables a la venta, con Ethereum y Solana cayendo entre un 6% y un 7%, mientras que Avalanche y Chainlink sufrieron pérdidas más severas del 8% al 9%.

Los mercados de derivados liquidan posiciones apalancadas

La rápida caída en los precios de las criptomonedas provocó liquidaciones sustanciales en los mercados de derivados. Según datos de CoinGlass, casi 300 millones de dólares en posiciones largas fueron liquidadas, marcando la primera liquidación importante de apalancamiento del año. La rápida reversión de las apuestas excesivamente apalancadas evidenció lo rápido que puede cambiar el sentimiento en los mercados de criptomonedas cuando las condiciones macroeconómicas se vuelven desfavorables.

Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal cambian

Los datos económicos alteraron fundamentalmente las expectativas de los inversores respecto a la dirección de la política monetaria. Los participantes del mercado ya habían descartado la posibilidad de un recorte de tasas en la reunión de enero de la Reserva Federal, pero los datos sólidos intensificaron esta visión. A mediados de semana, la probabilidad de un recorte en la reunión de marzo se desplomó al 37%, una reversión drástica respecto a las casi 50% que se veían una semana antes, según el seguimiento de CME FedWatch. Mirando más adelante, las probabilidades de recortes en mayo también se deterioraron significativamente. Kyle Chapman, del Ballinger Group, señaló que ahora los inversores solo estaban considerando una reducción de 25 puntos básicos en toda 2025, una contracción notable respecto al optimismo anterior de múltiples recortes.

Rebound técnico surge en medio de liquidez escasa

Tras la venta inicial, los mercados de criptomonedas se estabilizaron con cierto rebote visible en Bitcoin y algunas altcoins. Sin embargo, los analistas advirtieron sobre la durabilidad de este rebote. Según Joel Kruger, de LMAX Group, el rebote parecía ser una recuperación impulsada por aspectos técnicos derivados de posiciones bajistas y liquidez escasa, más que por un cambio fundamental significativo. Joshua Lim, de FalconX, indicó que algunos fondos estaban participando en la recuperación, rotando capital hacia altcoins volátiles y estrategias con opciones.

Para que una tendencia alcista más sostenible se materialice en Bitcoin, los analistas técnicos identificaron niveles clave de resistencia en 72,000 y 78,000 dólares que deberían ser superados de manera sostenida y repetida. Hasta que esos obstáculos no se superen de manera convincente, la estructura del mercado de criptomonedas seguirá siendo vulnerable a corto plazo. La sorprendente fortaleza de los datos económicos subrayó cuán estrechamente los activos digitales se han vinculado a las condiciones macroeconómicas y las expectativas de política monetaria, con las criptomonedas moviéndose cada vez más en sintonía con los mercados financieros tradicionales durante períodos de incertidumbre en la política.