Alerta de Ticker de Bitcoin Coin: Correlación con los Retornos de los Mercados Bursátiles de EE. UU.

La estrecha relación entre bitcoin y el S&P 500, que dominó 2024, desapareció brevemente tras la elección de Donald Trump en noviembre, pero los traders que observan el ticker de BTC ahora ven que ambos activos vuelven a moverse en conjunto. Después de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre, bitcoin subió significativamente mientras las acciones estadounidenses se estancaron, creando lo que parecía ser una verdadera divergencia entre dos activos tradicionalmente correlacionados. Sin embargo, los movimientos recientes del mercado sugieren que esta desconexión fue temporal.

La separación de corta duración: Divergencia post-electoral

Tras la victoria de Trump en noviembre, el ticker de bitcoin subió mientras el S&P 500 avanzaba solo modestamente. La postura pro-criptomonedas bien documentada de la nueva administración, junto con el control republicano en ambas cámaras del Congreso, inicialmente favoreció el movimiento independiente de bitcoin. En las semanas posteriores al 5 de noviembre, BTC superó significativamente a las acciones, alejándose de su patrón histórico de movimiento conjunto.

Esta divergencia reflejaba las expectativas del mercado de que condiciones políticas favorables impulsarían a bitcoin de forma independiente. La victoria republicana creó un entorno donde parecía cada vez más probable una legislación favorable a las criptomonedas, proporcionando un impulso que las acciones no tenían.

Vientos macroeconómicos y la fortaleza del dólar

A pesar del impulso político, las condiciones macroeconómicas más amplias desafiaron a ambos activos de manera diferente, según Andre Dragosch, jefe de investigación en Bitwise Europa. La decisión de la Reserva Federal en diciembre de reducir las tasas solo dos veces en 2025—menos de lo que se había señalado previamente—redujo las valoraciones de las acciones. “La Fed revisó sus recortes de tasas planificados para 2025 a solo 2, menos de lo que el mercado había anticipado”, señaló Dragosch en una entrevista exclusiva.

Al mismo tiempo, el índice DXY, que mide la fortaleza del dólar, subió un 5%, creando obstáculos para los activos de riesgo a nivel global. Para la mayoría de los activos, incluido bitcoin, un dólar más fuerte suele generar presión vendedora. Sin embargo, el ticker de bitcoin demostró ser resistente durante este período, sugiriendo que otros factores del mercado estaban en juego.

Soporte en la cadena: Disminución de saldos en exchanges

Un factor que ayudó a bitcoin a resistir las presiones de riesgo fue la disminución persistente en los saldos de los exchanges. A medida que los traders reducían sus holdings en plataformas centralizadas, la oferta disponible para venta inmediata disminuía, creando lo que los analistas llaman un “déficit de oferta”. Los datos de Glassnode confirmaron este patrón, con los saldos en exchanges de bitcoin continuando a la baja a pesar de actividades recientes de toma de ganancias.

“Los saldos en exchanges siguen bajando, lo que apoya la estabilidad del precio”, explicó Dragosch. Esta métrica en la cadena—seguida de cerca por traders sofisticados que monitorean el ticker de BTC—resultó ser más favorable de lo que el entorno macro sugeriría, demostrando el valor de considerar múltiples marcos analíticos simultáneamente.

La recuperación de la correlación: 0.88 y riesgo creciente

A finales de febrero, la situación volvió a cambiar. La correlación entre bitcoin y el S&P 500 subió a 0.88 en el promedio móvil de 20 días más reciente, según datos de TradingView. (La correlación varía de 0, sin relación alguna, a 1, sincronización perfecta.)

Esta renovada sincronización entre ambos activos puede representar riesgos a corto plazo para los traders de bitcoin. “Mientras que los factores en la cadena probablemente brindarán un soporte significativo al menos hasta mediados de 2025, el deterioro en el panorama macroeconómico también podría crear obstáculos a corto plazo para bitcoin, especialmente dado su aún elevado nivel de correlación con las acciones”, advirtió Dragosch.

Para los inversores que observan en tiempo real el ticker de bitcoin, esta recuperación de la correlación significa que los movimientos del mercado dependen cada vez más del sentimiento en la bolsa en lugar de catalizadores específicos de las criptomonedas—una desviación de la divergencia post-electoral que caracterizó gran parte de 2025.

Rebote técnico y spillover en altcoins

Bitcoin recientemente rebotó hasta los $69,000 en lo que pareció ser un fuerte short squeeze, con el movimiento propagándose a altcoins como ETH, SOL, DOGE y ADA. Acciones relacionadas con criptomonedas, como Coinbase y Circle, también subieron en medio de liquidez escasa y reducción de posiciones bajistas, más que por desarrollos fundamentales.

Sin embargo, el analista de LMAX Group, Joel Kruger, advirtió sobre la durabilidad del rebote. “El rebote parece ser principalmente técnico y no impulsado por fundamentos”, señaló, sugiriendo que los patrones del ticker pueden simplemente reflejar ajustes en las posiciones en lugar de una demanda genuina.

Niveles clave de resistencia para traders de bitcoin

Para los traders que monitorean el ticker de BTC en adelante, los niveles de resistencia técnica alrededor de $72,000 y $78,000 merecen atención cercana. Superar estos niveles de manera sostenida indicaría una tendencia alcista más fuerte que podría contrarrestar la reciente correlación con las acciones.

Los niveles actuales sitúan a BTC cerca de $67.97K, con una ganancia del 2.51% en 24 horas, según los datos del mercado más recientes. La capacidad del ticker para romper decisivamente por encima de estas resistencias clave probablemente determinará si el rebote técnico tiene una verdadera fuerza o si simplemente es una recuperación tácticamente sobrevendida en una tendencia bajista mayor impulsada por factores macroeconómicos.

El camino a seguir parece depender de si las métricas de soporte en la cadena pueden superar el obstáculo de la renovada correlación con las acciones hasta mediados de 2025.