Cómo los datos económicos fuertes de EE. UU. provocaron una tormenta de noticias en criptomonedas, desencadenando $300M en liquidaciones

Los mercados de criptomonedas enfrentaron un impacto significativo cuando datos económicos sólidos de Estados Unidos enviaron ondas a través de las valoraciones de activos digitales. El evento ejemplificó cómo los indicadores macroeconómicos tradicionales pueden transformar rápidamente el sentimiento de los inversores en el espacio cripto, llevando a cierres forzosos de posiciones y a expectativas revisadas para la política monetaria.

El catalizador económico: Datos laborales y de servicios en EE. UU. más fuertes de lo esperado

La volatilidad se centró en dos anuncios económicos publicados simultáneamente en una mañana de martes. La Oficina de Estadísticas Laborales informó que las ofertas de empleo en noviembre aumentaron inesperadamente a 8.1 millones, superando los 7.8 millones del mes anterior y desafiando las expectativas de los analistas de una caída a 7.7 millones. Esto sorprendió a los mercados con una lectura del mercado laboral más fuerte de lo anticipado.

Sumando a la sorpresa positiva, el Índice de Gerentes de Compras del Sector Servicios de la ISM para diciembre fue de 54.1, superando las previsiones de 53.3 y marcando una aceleración notable respecto a 52.1 de noviembre. Lo más llamativo fue el subíndice de Precios Pagados, que registró 64.4—significativamente más alto que la estimación consensuada de 57.5 y muy por encima de la lectura del mes anterior de 58.2. Aunque los lanzamientos económicos individuales no siempre provocan movimientos importantes en el mercado, el efecto combinado de una demanda laboral inesperadamente resistente y presiones de precios elevadas en el sector servicios generó turbulencias en varias clases de activos.

Efecto dominó en el mercado: de los rendimientos de los bonos a Bitcoin y las valoraciones de altcoins

Los datos económicos repercutieron inmediatamente en los mercados de renta fija, llevando el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años a subir otros cinco puntos básicos, hasta 4.68%, acercándose a máximos multianuales. Este movimiento en las tasas de referencia provocó una debilidad más amplia en los mercados de acciones, con el Nasdaq cayendo más del 1% y el S&P 500 bajando un 0.4% hacia la mitad de la sesión.

Los activos digitales demostraron ser particularmente sensibles a este cambio macroeconómico. Bitcoin, que había cotizado justo por debajo de los 101,000 dólares durante las sesiones vespertinas europeas, experimentó una fuerte caída hasta aproximadamente 97,800 dólares tras los datos publicados. La principal criptomoneda cedió las ganancias del día anterior y cayó alrededor del 4% en un período de 24 horas. La corrección del mercado se extendió más allá de Bitcoin, con Ethereum bajando entre un 6-7%, Solana cayendo un 6-7%, y Avalanche y Chainlink perdiendo entre un 8-9% de su valor—amplificando pérdidas que tendrían consecuencias para los traders apalancados.

El evento de liquidación: se borran 300 millones de dólares en posiciones derivadas

La rápida caída de precios provocó una cascada de liquidaciones en los mercados de derivados de criptomonedas. Según datos de CoinGlass, la reversión abrupta eliminó casi 300 millones de dólares en posiciones largas que apostaban al alza en los precios de las criptomonedas. Este fue el primer evento importante de desapalancamiento en 2026, ya que los llamados a margen forzaron cierres automáticos de posiciones y aumentaron la presión vendedora.

La magnitud de estas liquidaciones subrayó el apalancamiento presente en los mercados de derivados de criptomonedas y cuán rápidamente los cambios en el sentimiento pueden traducirse en daños financieros concretos para los traders especulativos que habían tomado posiciones agresivas antes de esta corriente macroeconómica.

Expectativas de recorte de tasas de la Fed caen en medio de la fortaleza económica

Los datos sólidos de empleo y servicios llevaron a una reevaluación drástica de las expectativas sobre la política monetaria. Los participantes del mercado ya habían descontado prácticamente la posibilidad de un recorte de tasas en la reunión de enero de la Reserva Federal, pero los anuncios económicos empujaron aún más las expectativas hacia una postura dovish.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de marzo cayó abruptamente a aproximadamente 37%, desde casi el 50% de hace una semana. Mirando más adelante, las probabilidades de un recorte en mayo también cayeron por debajo del 50%. Kyle Chapman de Ballinger Group señaló que los inversores han ajustado ahora su perspectiva para todo 2025, reflejando una expectativa de aproximadamente un solo recorte de 25 puntos básicos en todo el período de 12 meses.

Esta recalibración de las expectativas de recortes de tasas afectó directamente a las criptomonedas, que se habían beneficiado anteriormente de la suposición de una política monetaria acomodaticia a corto plazo. La perspectiva de un entorno restrictivo por parte de la Fed generó vientos en contra para los activos de riesgo en general.

Recuperación técnica y el camino a seguir para los activos cripto

A pesar de la reacción bajista inicial, los mercados de criptomonedas demostraron resiliencia a medida que entraron en juego dinámicas técnicas. Bitcoin posteriormente se recuperó hacia los 69,000 dólares, en lo que algunos analistas describieron como un rally de short squeeze agudo, impulsando altcoins relacionadas como Ethereum, Solana, Dogecoin y Cardano, junto con acciones centradas en cripto como Circle y Coinbase.

Joel Kruger de LMAX Group advirtió que la recuperación parecía ser principalmente un rebote técnico impulsado por coberturas especulativas en un entorno de liquidez relativamente delgada, y no una reflejo de mejoras fundamentales. Instó a los participantes del mercado a mantener cautela respecto a la durabilidad de estos rallies tácticos.

Joshua Lim de FalconX observó que algunos participantes estaban intentando capitalizar el cambio de momentum rotando agresivamente hacia altcoins volátiles y estrategias con opciones, sugiriendo que cierto apetito por el riesgo había regresado tras la venta de pánico inicial.

Para que el mercado de criptomonedas establezca una tendencia alcista sostenible más allá de estos rebotes técnicos, Kruger enfatizó que Bitcoin debería superar de manera decisiva niveles clave de resistencia alrededor de 72,000 y 78,000 dólares de forma sostenida, no solo intradía. Estas barreras psicológicas y técnicas serían pruebas significativas de la convicción del mercado en general.

El episodio ilustró cómo las valoraciones de las criptomonedas están cada vez más entrelazadas con las condiciones macroeconómicas, las expectativas de política de la Fed y la dinámica de los mercados financieros en general—reforzando la necesidad de que los inversores en cripto monitoreen de cerca las señales del mercado tradicional y los datos económicos.