Los valores son lo que los inversores modernos deben conocer

Para aquellos que desean crear riqueza y buscar opciones de inversión, los instrumentos de capital son una herramienta importante que debe entenderse claramente. Los instrumentos de capital son inversiones muy populares entre los inversores dispuestos a asumir riesgos para obtener algo valioso: ser propietarios de una parte de la empresa.

Este artículo te llevará a explorar el mundo de los instrumentos de capital, desde su significado básico y tipos hasta compararlos con los instrumentos de deuda y acciones, para que puedas tomar decisiones de inversión informadas y efectivas.

¿Qué son los instrumentos de capital? Significado y principales tipos

Los instrumentos de capital (Equity) son documentos financieros que representan derechos de propiedad en una empresa. Cuando compras un instrumento de capital, te conviertes en accionista con ciertos derechos en esa empresa, como el derecho a recibir una parte de las ganancias en forma de dividendos y el derecho a participar en decisiones mediante votación en la asamblea de accionistas.

Invertir en instrumentos de capital implica un riesgo mayor que en instrumentos de deuda, porque en caso de que la empresa tenga problemas financieros y cierre, los accionistas solo recuperarán su inversión después de que los acreedores hayan sido pagados. Sin embargo, este riesgo viene acompañado de la oportunidad de obtener mayores retornos.

Antes de invertir en instrumentos de capital, los inversores deben estudiar la estabilidad del negocio, las oportunidades de crecimiento y la confiabilidad de la gestión, para asegurarse de que su dinero se utilice de manera adecuada y tenga potencial de crecimiento futuro.

Tipos de instrumentos de capital

Los instrumentos de capital tienen varias categorías diseñadas para satisfacer diferentes necesidades de los inversores.

Acciones ordinarias (Common Stock) representan la propiedad en la empresa. Los accionistas ordinarios tienen los derechos más amplios, incluyendo el derecho a recibir dividendos de las ganancias netas, votar en decisiones corporativas y recuperar su inversión de los activos remanentes en caso de liquidación de la empresa.

Acciones preferentes (Preferred Stock) ofrecen una mezcla entre acciones y instrumentos de deuda. Los accionistas preferentes tienen derecho a recibir dividendos en una tasa predeterminada y a recuperar su inversión antes que los accionistas ordinarios en caso de liquidación. Sin embargo, generalmente no tienen derecho a votar.

Warrants (Opciones de compra) son instrumentos que otorgan el derecho a comprar o vender acciones a un precio y fecha determinados. La rentabilidad de los warrants proviene del aumento en el precio de la acción subyacente y también pueden venderse a otros inversores.

Además, existe el Fondo de inversión (Mutual Fund), que agrupa fondos de varios inversores para que un gestor profesional administre y diversifique las inversiones, facilitando la inversión para quienes no tienen tiempo o conocimientos para seguir de cerca el mercado.

Mercado de compra y venta de instrumentos de capital: Mercado primario vs Mercado secundario

El mercado de instrumentos de capital se divide en dos tipos principales según la etapa de emisión y negociación de los instrumentos.

Mercado primario

Es donde las empresas emiten nuevos instrumentos de capital para captar fondos directamente de los inversores. Es la compra y venta de instrumentos financieros que se venden por primera vez. En este mercado, el dinero pagado por los inversores va directamente a la empresa.

Las empresas pueden ofrecer en el mercado primario mediante:

• Colocación privada (Private Placement, PP): venta a un grupo limitado de inversores, como hasta 35 personas en 12 meses o a instituciones financieras según las regulaciones de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).

• Oferta pública (Public Offering, PO): venta al público general, que requiere aprobación y cumplimiento de procedimientos estrictos de la SEC.

Mercado secundario

Es donde se negocian instrumentos de capital ya emitidos. Permite a los inversores vender sus acciones a otros inversores, asegurando la circulación continua de fondos en la economía.

El mercado secundario se divide en tres tipos:

• Bolsa de Valores de Tailandia (SET): para grandes empresas con capital pagado de al menos 300 millones de baht. Es la principal bolsa de Tailandia, con mayor volumen y relevancia.

• Bolsa MAI (Market for Alternative Investment): para empresas medianas y pequeñas con alto potencial de crecimiento, con capital pagado desde 20 millones de baht. Es adecuada para inversores que buscan oportunidades en empresas con potencial.

• Mercado extrabursátil (Over-the-Counter, OTC): para transacciones directas entre compradores y vendedores sin pasar por la bolsa oficial.

La SEC supervisa todo el mercado secundario, mientras que las operaciones diarias en la bolsa están bajo la responsabilidad de la Bolsa de Valores de Tailandia.

Beneficios de poseer acciones y instrumentos de capital

Invertir en instrumentos de capital ofrece múltiples beneficios que los inversores deben evaluar cuidadosamente.

Gestión experta: la mayoría de los fondos de capital están gestionados por profesionales con experiencia, permitiendo a los inversores beneficiarse de su conocimiento sin necesidad de profundizar en el mercado.

Diversificación: los instrumentos de capital permiten invertir en diferentes tipos, como acciones ordinarias, preferentes, warrants y derivados, creando un portafolio equilibrado.

Reducción del riesgo mediante diversificación: invertir en varios activos ayuda a disminuir el riesgo, ya que las pérdidas en un activo pueden compensarse con ganancias en otros.

Facilidad de compra y venta: los inversores pueden comprar y vender unidades de inversión fácilmente, sin necesidad de seguir el mercado día a día en detalle.

Retornos en forma de dividendos: los inversores pueden recibir ingresos periódicos en forma de dividendos, pagados anualmente o incluso diariamente, generando flujo de efectivo constante.

Riesgos de invertir en instrumentos de capital

Además de los beneficios, los inversores deben ser conscientes de los riesgos asociados con la inversión en instrumentos de capital.

Riesgo de variación de precios: los precios de las acciones y otros instrumentos de capital fluctúan según las condiciones del mercado, pudiendo subir o bajar sin previo aviso.

Riesgo empresarial: la capacidad de la empresa para pagar dividendos, el riesgo de endeudamiento, la liquidez y problemas legales pueden afectar el valor de los instrumentos de capital.

Riesgo macroeconómico: eventos económicos como recesiones, cambios en políticas monetarias o eventos políticos imprevistos pueden impactar el mercado en general.

Se recomienda revisar el rendimiento de la inversión cada 3 a 6 meses y ajustar la cartera según las condiciones actuales.

¿En qué se diferencian acciones, instrumentos de deuda y instrumentos de capital?

Para entender claramente, comparemos los instrumentos de capital con los instrumentos de deuda y acciones.

¿Qué son los instrumentos de deuda?

Los instrumentos de deuda (Debt Securities) son documentos financieros que representan el derecho del inversor a ser acreedor, no propietario. Al comprar un instrumento de deuda, prestas dinero a la empresa o al gobierno que lo emite.

Son menos riesgosos que los instrumentos de capital, ya que los tenedores de deuda tienen prioridad en el pago en caso de liquidación. La rentabilidad proviene de intereses periódicos y predecibles.

Existen dos tipos principales:

• Deuda pública: emitida por el gobierno, con bajo riesgo y menor rentabilidad.

• Deuda privada: como bonos corporativos, con mayor rentabilidad y riesgo.

Comparación directa

Diferencias en contratos y pagos

Instrumento de capital: el accionista no tiene un contrato formal de pago fijo, sino una relación comercial y de gestión. No hay garantía de retorno, solo depende de las ganancias y decisiones de la empresa.

Instrumento de deuda: el tenedor tiene un contrato claro con el emisor, con condiciones de pago, tasa de interés y otros términos. La certeza en los pagos es mayor.

Cómo elegir el instrumento de capital adecuado

La elección del instrumento de capital depende de tus objetivos, plazo de inversión y tolerancia al riesgo.

Si buscas mayores retornos y puedes aceptar riesgos moderados, y deseas ser propietario de una parte de la empresa, los instrumentos de capital son la mejor opción. Ofrecen un equilibrio entre riesgo y retorno, y es importante que las empresas en las que inviertes tengan potencial de crecimiento y sean confiables.

Recuerda que revisar y ajustar tu portafolio cada 3 a 6 meses te ayudará a mantenerte alineado con tus metas y a responder eficazmente a los cambios del mercado.