p/e es la clave para evaluar las acciones de manera inteligente

En un mercado en caída, muchos inversores se sienten frustrados porque no saben si las acciones que ven ahora tienen un precio justo, si deberían acumularlas ya, y lo más importante, cuándo recuperarán su inversión y comenzarán a obtener ganancias. Responder a estas preguntas no es tan complicado como parece, porque existen herramientas para medir el valor de las acciones que pocos inversores utilizan: se llama p/e. Es un indicador que te dice si una acción está sobrevalorada o subvalorada y cuánto tiempo tomaría recuperar la inversión.

Por qué el p/e es una herramienta que todo inversor debe conocer

Al decidir comprar una acción, la primera pregunta suele ser: “¿Este precio es justo o está caro?” Normalmente, la respuesta depende de la opinión personal, pero en el mundo de las inversiones existe un método estándar para medirlo, llamado p/e. Este valor indica la relación entre el precio de la acción y las ganancias de la empresa. En pocas palabras, si compras una acción a su precio actual, ¿cuántos años necesitas acumular las ganancias para recuperar tu inversión?

Por eso, los inversores de alto nivel suelen enfocarse en el p/e. Sin embargo, muchas personas piensan que es complicado, pero en realidad es mucho más simple de lo que parece.

La fórmula del p/e es más sencilla de lo que crees

El hecho de que el p/e sea una fórmula básica resulta sorprendente: P/E = Precio de la acción ÷ EPS

Solo necesitas dos variables:

Primera variable: Precio actual de la acción (Price)
Es simplemente el precio que pagas por la acción. Cuanto más bajo sea, menor será el p/e y más rápido recuperarás tu inversión.

Segunda variable: Ganancias por acción (EPS - Earnings Per Share)
Es la ganancia neta de la empresa en un año, dividida entre el número total de acciones. Es decir, “las ganancias que obtiene una acción en un año”.

Un truco importante: si buscas acciones con un EPS alto (lo que indica que la empresa es muy rentable), aunque el precio de la acción parezca alto, el p/e puede seguir siendo bajo, porque un EPS alto reduce el valor del p/e. Esto significa que podrás recuperar tu inversión más rápido.

Cuanto más bajo sea el p/e, más barata es la acción y más rápido recuperarás tu inversión.

Ejemplo real: si compras una acción a 5 pesos y la empresa tiene un EPS de 0.5 pesos, el p/e será 10 (5 ÷ 0.5). Esto significa que la empresa te devuelve 0.5 pesos cada año, y en 10 años recuperarás los 5 pesos invertidos. Después de ese tiempo, todas las ganancias serán tuyas.

Forward P/E y Trailing P/E: ¿Cuál es mejor usar?

En realidad, en el mercado existen dos tipos de p/e que todo inversor debe conocer:

Forward P/E o P/E Prospectivo

El Forward P/E usa el precio actual de la acción y las ganancias proyectadas para el futuro. Es decir, divide el precio actual entre las ganancias estimadas para los próximos años. Esto ayuda a visualizar cómo sería si la empresa cumple sus planes de crecimiento.

La ventaja es que permite evaluar el potencial de crecimiento de la empresa. La desventaja es que depende de estimaciones, que pueden ser demasiado optimistas o pesimistas, y diferentes analistas pueden dar cifras distintas, generando confusión.

Trailing P/E o P/E Histórico

El Trailing P/E usa datos pasados, dividiendo el precio actual entre las ganancias de los últimos 12 meses. Es la más utilizada porque se basa en datos reales y confiables, y su cálculo es sencillo.

El inconveniente es que el pasado no siempre refleja la situación actual o futura, especialmente si la empresa ha cambiado mucho recientemente. En esos casos, el trailing P/E puede no ser representativo.

Limitaciones del p/e que todo inversor debe conocer

Aunque el p/e es una herramienta útil, no es infalible. Puede cambiar en cualquier momento porque las ganancias por acción (EPS) no son constantes.

Por ejemplo: compras una acción a 5 pesos con un EPS de 0.5 pesos, p/e=10. Si la empresa expande su negocio y su EPS sube a 1 peso, el p/e baja a 5. Esto significa que en menos tiempo recuperarás tu inversión.

Por otro lado, si la empresa enfrenta problemas y su EPS cae a 0.25 pesos, el p/e sube a 20, y ahora tardarás 20 años en recuperar tu inversión. Por eso, el p/e debe usarse junto con otras herramientas y no confiar solo en él.

Cómo usar el p/e para tomar decisiones de inversión

Aunque tiene sus limitaciones, el p/e sigue siendo útil para comparar diferentes acciones de forma estándar, ya que proporciona una referencia común para todos los valores del mercado.

Lo importante es que, después de encontrar acciones con un p/e bajo, investigues por qué su EPS es alto o bajo, si tienen potencial de crecimiento, o si hay otros riesgos. Esto te ayudará a evitar comprar acciones que parecen baratas solo por el p/e, pero en realidad tienen problemas.

Usa el p/e como un filtro inicial, pero siempre complementa con análisis de la empresa y del sector. No inviertas a ciegas solo porque el p/e sea bajo.

Resumen: el p/e es una herramienta que debes conocer, pero usar con inteligencia

Para los inversores que quieren tener éxito en el mercado, entender qué es el p/e y cómo usarlo correctamente es fundamental. Si combinas esta herramienta con otros indicadores como PBV, ROE, o análisis de beneficios, tendrás mayor confianza en tus decisiones.

Al final, el p/e no es la respuesta definitiva, sino un buen punto de partida para tomar decisiones de inversión acertadas y obtener ganancias a largo plazo.