Índice VN30 y gráfico de movimiento del mercado de valores de Vietnam

En los últimos diez años, el mercado de valores de Vietnam se ha convertido en un imán para inversores de todo el mundo. Especialmente en comparación con los países vecinos, el índice VN30 refleja la dinámica del mercado a través de gráficos de los movimientos de las 30 principales empresas. Los inversores que desean entender el mercado vietnamita deben dominar la lectura de los gráficos del VN30, ya que este cuenta la historia de la economía y las oportunidades de inversión de manera clara.

¿Qué es el VN30 y por qué es importante para los inversores?

El índice VN30 es un indicador que muestra los movimientos de las 30 acciones más grandes y líquidas del mercado, listadas en la Bolsa de Ho Chi Minh (HOSE). El valor de mercado de estas empresas representa entre el 70% y el 80% del total del mercado, haciendo que este índice sea un gráfico que refleja verdaderamente las tendencias de la economía vietnamita.

El cálculo del VN30 utiliza un método de ponderación por capitalización de mercado ajustada por flotación libre (Free-Float Adjusted Market Cap-Weighted), lo que significa que el valor de mercado de cada empresa (las acciones realmente negociables en el mercado) es el factor principal para determinar su peso en el índice. Las acciones con mayor influencia en los movimientos del índice incluyen FPT (tecnología), HPG (hierro) y ACB (banco).

Composición del índice VN30 y cómo leer correctamente los gráficos

Las empresas que componen el VN30 provienen de cuatro sectores principales:

• Sector financiero (Financials): aproximadamente 45%, incluyendo bancos y principales instituciones financieras.
• Sector inmobiliario (Real Estate): aproximadamente 20%, con Vinhomes y Novaland como principales representantes.
• Sector de consumo básico (Consumer Staples): aproximadamente 11%, liderado por Vinamilk.
• Sector de materiales de construcción (Materials): aproximadamente 8.5%, con Hoa Phat Group como empresa principal.

Para leer el gráfico del VN30, es importante observar las decisiones de inclusión o exclusión de empresas en el índice, proceso que se realiza dos veces al año. Esto hace que el gráfico no solo sea una serie de números en movimiento, sino una historia de las fluctuaciones de la economía vietnamita.

Criterios para ingresar al índice VN30

Para que una empresa sea incluida en el VN30, debe cumplir con requisitos estrictos:

Valor de mercado (Market Capitalization): estar entre las 30 con mayor valor de mercado, representando al menos el 80% del valor total del mercado.

Liquidez (Liquidity): tener un volumen de negociación promedio diario alto y negociarse de forma continua en al menos el 80% de los días hábiles del período considerado.

Free-float: contar con al menos un 5% de sus acciones en circulación disponibles para negociar en el mercado.

Tipo de acciones: solo acciones ordinarias (Common Shares).

Situación financiera: la empresa no debe estar en estado de advertencia o suspensión de cotización.

Las 30 empresas del índice VN30

El VN30 incluye a las principales empresas como Vietcombank (VCB), Vinamilk (VNM), Vingroup (VIC), BIDV (BID), Vinhomes (VHN), FPT Corporation (FPT), Vincom Retail (VRE), Vietjet Air (VJC), PetroVietnam Gas (GAS), Petrolimex (PLX), Bao Viet Holdings (BVH), Novaland (NVL), SSL Securities (SSL), PetroVietnam Power (POW), HDBank (HDB), Military Bank (MBB), Hoa Phat Group (HPG), Mobile World Group (MWG), Mesan Group (MSN), VietinBank (CTG), Techcombank (TCB), Sacombank (STB), VPBank (VPB), Asia Commercial Bank (ACB), TPBank (TPB), Khang Dien House (KDH), Phu Nhuan Jewelry (PNJ), y Becamex IDC (BCX).

Diferencias entre VN Index y VN30 Index

Aunque ambos índices miden el movimiento del mercado de valores vietnamita, su propósito y alcance difieren:

VN Index: cubre todas las acciones listadas en la Bolsa de Vietnam, por lo que presenta mayor volatilidad y refleja de manera más completa la tendencia general del mercado.

VN30 Index: se enfoca solo en las acciones de gran tamaño y alta liquidez, siendo más estable y representando bien a las acciones blue-chip.

Generalmente, los gráficos comparativos muestran que el VN30 tiende a tener una tendencia más suave que el VN Index, debido a que está compuesto por empresas sólidas y de gran tamaño.

Factores que impulsan los cambios en el VN30 Index

El VN30 está influenciado por factores internos y externos:

Factores internos:

• Políticas monetarias y fiscales del gobierno vietnamita, especialmente tasas de interés e inversión en infraestructura.
• Resultados financieros de las empresas listadas, que afectan directamente los precios de las acciones y el índice.
• Inflación y tipo de cambio del dong vietnamita.
• Estabilidad política.

Factores externos:

• Situación económica global, guerras comerciales y otros eventos internacionales.
• Políticas de tasas de interés en EE.UU., que pueden provocar salida de capitales de mercados emergentes.
• Precios internacionales de commodities, especialmente relevante dado que Vietnam es exportador agrícola e industrial.

Estrategias de inversión en el índice VN30

Antes de invertir, los inversores deben considerar varios aspectos:

Estudio de tendencias gráficas: analizar los movimientos del VN30 en diferentes períodos (diario, semanal, mensual) para identificar tendencias principales.

Análisis sectorial: seleccionar empresas en sectores en crecimiento, como tecnología o energías renovables.

Evaluación de valor: revisar ratios P/E y P/B para determinar si las acciones están sobrevaloradas o subvaloradas respecto a su potencial de crecimiento.

Diversificación de cartera: reducir riesgos invirtiendo en varias empresas o mediante fondos que sigan el VN30.

¿Sigue siendo interesante el VN30 actualmente?

El índice VN30 sigue siendo una opción atractiva por varias razones:

• La economía vietnamita continúa creciendo a tasas superiores a las de otros mercados emergentes, lo que impulsa una tendencia alcista a largo plazo.
• El gobierno vietnamita prioriza la atracción de inversión extranjera, apoyando el crecimiento del mercado.
• Muchas empresas en el VN30 están en fases iniciales de su ciclo de crecimiento, con potencial de expansión futura.
• La diversificación sectorial ayuda a reducir riesgos para los inversores.

Resumen

El VN30 es una herramienta de inversión poderosa, pero requiere un entendimiento profundo de la lectura de gráficos y de los factores que influyen en él. Ofrece oportunidades interesantes para quienes están dispuestos a invertir en un mercado en crecimiento sólido. Si te interesa el mercado de valores vietnamita y deseas profundizar en la lectura del gráfico VN30, este índice puede ser un excelente punto de partida para construir una cartera internacional.