¿ Qué es el mercado interno? Desde el principio de la transacción, la fuerza de compra y venta de acciones

Muchos inversores principiantes al abrir su software de análisis de mercado se sienten abrumados por una gran cantidad de datos. Además de información básica como apertura, máximo y mínimo, también ven términos especializados como “內盤” (intradiario de compra), “外盤” (intradiario de venta) y “內外盤比” (relación entre compra y venta). En realidad, estos indicadores parecen complejos, pero en el fondo cuentan una historia sencilla: quién está más ansioso por salir del mercado. Entender qué significa 內盤 puede ayudarte a identificar rápidamente la tendencia de fondos a corto plazo y es el primer paso para convertirte en un experto en análisis de mercado.

¿Cómo se generan 內盤 y 外盤? Comprendiendo la lógica del volumen activo

Para entender realmente qué significa 內盤, primero debes aclarar quién impulsa activamente las transacciones en el mercado de acciones. Antes de que ocurra una operación, existen dos tipos de cotizaciones: por un lado, los vendedores quieren elevar el precio de venta y colocan “委賣價” (precio de venta); por otro, los compradores quieren bajar el precio y colocan “委買價” (precio de compra). La diferencia entre estos precios se llama “diferencial de precio” o “spread”.

Cuando el precio de la acción se negocia en el precio de compra (委買價), significa que el vendedor acepta colaborar con el precio del comprador, reconociendo voluntariamente un precio más bajo y realizando la transacción. Esta operación se registra como 內盤, indicando que el vendedor está más activo y ansioso por salir del mercado. Desde la perspectiva psicológica del mercado, esto refleja que los vendedores temen que el precio siga bajando y prefieren vender inmediatamente a un precio más bajo, señal de una tendencia bajista.

Por otro lado, si la transacción se realiza en el precio de venta (委賣價), significa que el comprador está dispuesto a pagar más para aceptar la oferta del vendedor. Esta operación se registra como 外盤, indicando que el comprador está más activo y dispuesto a entrar con fuerza. Esto generalmente indica optimismo sobre el mercado, esperando que el precio siga subiendo, señal de una tendencia alcista.

Por ejemplo, en TSMC, supongamos que los precios son:

• Compra en 1160元 / 1415 acciones (hay 1415 acciones dispuestas a comprar a 1160元)
• Venta en 1165元 / 281 acciones (hay 281 acciones dispuestas a vender a 1165元)

Si un inversor quiere vender inmediatamente 50 acciones, lo hará a 1160元 (precio de compra), y esta transacción se cuenta como 內盤 porque el vendedor actúa proactivamente en ese precio. En cambio, si alguien quiere comprar 30 acciones de inmediato a 1165元, esa operación se registra como 外盤, porque el comprador está pagando un precio más alto y actuando con iniciativa.

El secreto de las cotizaciones de cinco niveles

Muchos inversores en Taiwán al abrir la app de su corredor ven la cotización de cinco niveles, pero pocos comprenden realmente su significado. Estas cotizaciones combinan 內外盤 y muestran las cinco mejores ofertas de compra y venta, junto con la cantidad de acciones en cada nivel. En realidad, esta vista es un “mapa dinámico de demanda del mercado”.

A la izquierda, el buy five (generalmente en verde) muestra las cinco mejores ofertas de compra, ordenadas de mayor a menor precio, reflejando cuánto están dispuestos a pagar los compradores. A la derecha, el sell five (generalmente en rojo) muestra las cinco mejores ofertas de venta, ordenadas de menor a mayor precio, indicando cuánto están dispuestos a aceptar los vendedores.

Por ejemplo, si el buy one muestra “203.5元 / 971 acciones”, significa que el inversor más ansioso por comprar está dispuesto a pagar 203.5元 por 971 acciones. Si el sell one muestra “204.0元 / 350 acciones”, indica que el vendedor más activo quiere vender a 204.0元 con 350 acciones en espera. La diferencia de 0.5元 es el llamado “spread” o diferencial de compra y venta.

Es importante recordar que estas cotizaciones de cinco niveles solo muestran órdenes pendientes, no transacciones realizadas. Estas órdenes pueden ser canceladas en cualquier momento, por lo que los datos son dinámicos y no representan cantidades definitivas de operaciones.

Cómo usar 內盤 para evaluar la fuerza de compra y venta en la práctica

Los inversores a corto plazo se preocupan principalmente por si el volumen de transacciones se concentra en 內盤 o en 外盤. La relación entre ambos se expresa mediante el relación 內外盤比 (ratio interno/exterior), cuyo cálculo es sencillo:

內外盤比 = volumen de 內盤 ÷ volumen de 外盤

Con este ratio, puedes evaluar rápidamente la fuerza relativa de compra y venta:

• 比值 > 1: 內盤 mayor que 外盤, indica que los vendedores están más activos y hay una tendencia bajista, señal de mercado bajista
• 比值 < 1: 外盤 mayor que 內盤, indica que los compradores están más activos y hay optimismo, señal de mercado alcista
• 比值 = 1: equilibrio entre compra y venta, mercado en consolidación o indeciso, se necesita más análisis

Pero, el ratio por sí solo no predice si el precio subirá o bajará. La clave está en combinar este ratio con cambios en el precio, volumen total y estructura del libro de órdenes para obtener una visión completa.

5 señales de advertencia de manipulación del 內盤 por parte de los grandes fondos

En la práctica, los grandes fondos a menudo manipulan los datos de 內外盤 para inducir a los inversores minoristas, una trampa común para los principiantes. Conocer estas técnicas ayuda a evitar ser “el que compra en la esquina equivocada”.

Señal 1: Falsa tendencia alcista (“誘多”)
Cuando 外盤 es claramente mayor que 內盤, parece que los compradores dominan, pero el precio no sube y se mantiene lateral. Además, el volumen es inestable. Esto puede indicar que los grandes fondos están colocando muchas órdenes de venta en los niveles de venta 1 a 3, aparentando interés comprador, pero en realidad están vendiendo en secreto. Cuando menos lo esperes, el precio puede caer abruptamente.

Señal 2: Falsa tendencia bajista (“誘空”)
Al contrario, si 內盤 es mayor que 外盤 y el precio no cae sino que sube ligeramente, con volumen inestable, puede ser que los fondos estén acumulando órdenes de compra en los niveles 1 a 3 para crear una falsa impresión de interés vendedor, induciendo a los minoristas a vender. Luego, los fondos retiran las órdenes y absorben las acciones, haciendo que el precio suba.

Señal 3: Desajuste entre órdenes y transacciones
Observar que hay muchas órdenes en el libro, pero muy pocas transacciones, indica que los fondos están creando una ilusión de demanda o presión de venta falsa para manipular la percepción del mercado.

Señal 4: Cancelaciones rápidas
Si notas que en ciertos niveles las órdenes desaparecen rápidamente, puede ser que alguien esté intentando crear señales falsas y luego retirar las órdenes para confundir a los inversores.

Señal 5: Discrepancia entre 內外盤比 y movimiento del precio
Por ejemplo, 內盤 claramente mayor que 外盤, pero el precio sube constantemente; o al revés, 外盤 mayor que 內盤 y el precio cae repetidamente. Estas divergencias sugieren que los datos pueden estar manipulados o que hay otros factores en juego, como noticias o cambios fundamentales.

Estrategia combinada: soporte y resistencia con 內盤

El análisis técnico no solo se basa en 內外盤比, sino también en conceptos de soporte y resistencia. Estas zonas son clave para decidir cuándo entrar o salir del mercado.

Relación entre soporte y 內盤:
Aunque un 內盤 grande indica presión vendedora, si el precio cae a un nivel donde no sigue bajando, eso indica que hay muchos inversores que consideran ese precio como barato y están dispuestos a comprar. Esto forma un soporte. La presencia de compradores en esa zona sugiere que puede haber una reversión al alza, y que la tendencia bajista puede detenerse o revertirse. Cuando 內盤 y soporte coinciden, indica que, aunque hay presión de venta, también hay una fuerte demanda que puede impulsar una subida.

Relación entre resistencia y 外盤:
Un 外盤 fuerte indica interés comprador, pero si el precio no logra superar cierto nivel y se detiene, esa zona se convierte en resistencia. Los inversores que compraron en esa zona no quieren perder dinero y empiezan a vender, creando una barrera. Cuando el precio alcanza esa resistencia, puede retroceder. La superación de la resistencia con volumen fuerte suele indicar un cambio de tendencia.

Estrategia práctica:

• Comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia en operaciones de swing trading
• Vender en resistencia y comprar en soporte en operaciones contrarias
• Si el precio rompe soporte o resistencia, puede indicar una continuación de la tendencia

Estas zonas actúan como puntos de inflexión y ayudan a ajustar las decisiones de entrada y salida.

Ventajas y limitaciones del indicador 內盤

El indicador 內盤 no es perfecto. Conocer sus ventajas y desventajas ayuda a usarlo de manera más racional.

Ventajas:

• Alta inmediatez: refleja en tiempo real las acciones de compra y venta, permitiendo reaccionar rápidamente
• Fácil de entender: concepto simple, accesible incluso para principiantes
• Complemento en análisis de ordenes: cuando se combina con otros indicadores como el libro de órdenes y volumen, mejora la precisión en predicciones a corto plazo

Desventajas:

• Manipulación: como se explicó, los grandes fondos pueden crear señales falsas mediante órdenes ficticias y cancelaciones
• Limitado a corto plazo: solo refleja la actividad actual, no predice tendencias a largo plazo
• Puede inducir a error si se usa solo: requiere combinarse con análisis técnico, fundamental y macroeconómico para decisiones más acertadas

Por ello, los inversores inteligentes deben usar 內盤 como una herramienta auxiliar, no como la única base para decisiones.

Resumen: ¿Qué es 內盤 y cómo usarlo eficazmente?

內盤 es un indicador que mide la fuerza de compra y venta en el mercado mediante la comparación del volumen de transacciones en el precio de compra (內盤) y en el precio de venta (外盤). Cuando 內盤 es mayor que 外盤, indica que los vendedores están más activos y puede señalar una presión bajista; cuando 外盤 domina, indica interés comprador y potencial tendencia alcista.

Pero en inversión, ningún indicador por sí solo garantiza el éxito. 內外盤比, zonas de soporte y resistencia, son herramientas técnicas útiles, pero deben complementarse con análisis fundamental, macroeconómico y seguimiento de noticias. Solo cuando estos aspectos se integran, tus decisiones serán más sólidas y confiables.