El 90% de los inversores de Silver LOF recuperaron la totalidad de su inversión, ¿cuánto tendrá que pagar la compañía de fondos? La declaración del controlador proporciona la respuesta.

Antes del Festival de Primavera, el Fondo SDIC UBS emitió el “Anuncio sobre Planes Relevantes para Fondos de Plata”, que lanzó un plan de trabajo especial para el ajuste de valoración causado por el mercado histórico extremo del mercado de la plata, y más del 90% de los inversores serán totalmente compensados.

Entonces, ¿cuánto tiene que pagar en total la empresa del fondo? ¿Qué impacto tendrá?

El reportero de “Daily Economic News” observó que el último anuncio de SDIC UBS, el verdadero controlador de SDIC, reveló información relevante.

Según el anuncio, el impacto del plan es inferior al 5% del beneficio neto auditado atribuible a la empresa matriz en 2024, mientras que el beneficio neto de la institución en 2024 será de 2.694 millones de yuanes. Según el cálculo de las participaciones accionarias de SDIC en el Fondo SDIC UBS, teóricamente, la cantidad de compensación que debe pagar este último puede alcanzar hasta unos 433 millones de yuanes.

Observando los ingresos del Fondo SDIC UBS en los últimos años, el beneficio operativo (consolidado) en 2022, 2023 y 2024 será de 1.255 millones de yuanes, 1.420 millones y 1.379 millones de yuanes respectivamente, y el beneficio neto correspondiente será de 163 millones de yuanes, 346 millones y 376 millones de yuanes respectivamente, mientras que el beneficio neto consolidado en el primer semestre de 2025 será de 149 millones de yuanes. En comparación con su rentabilidad en los últimos años, esta compensación es aún más rara.

Por ello, algunos expertos del sector comentaron que el plan especial refleja plenamente la sinceridad y determinación de SDIC UBS y sus accionistas.

¿Cuánto tiene que pagar SDIC UBS? Se acerca el anuncio del mando real

La base básica de cálculo del importe de la compensación proviene del anuncio emitido por SDIC el 23 de febrero (la fecha de pago es el 24 de febrero).

El anuncio dejó claro que se espera que el plan de compensación de plata LOF del Fondo UBS de SDIC tenga un impacto negativo en el beneficio neto de SDIC atribuible a la empresa matriz en 2026, no más del 5% de su beneficio neto auditado atribuible a la empresa matriz en 2024, y no tendrá un impacto sustancial en el desarrollo general del negocio de la empresa.

Según el informe anual 2024 de SDIC, el beneficio neto auditado de la empresa atribuible a la empresa matriz ese año fue de 2.694 mil millones de yuanes, lo que se puede calcular directamente que el límite superior del impacto del plan de compensación a nivel de los estados consolidados reales del controlador es de unos 134,7 millones de yuanes. Para calcular la cantidad de compensación que el Fondo SDIC UBS debe asumir, debe combinarse con su estructura de capital.

Fuente de la imagen: informe semestral de SDIC 2025

Según información pública, SDIC UBS es una filial de tercer nivel de SDIC Capital bajo China Development and Investment Group Co., Ltd. SDIC posee el 61,29% del capital de SDIC Taikang Trust a través de su filial de propiedad total SDIC Taikang Holdings, que posee el 51% del capital de SDIC UBS Fund y es accionista mayoritario de SDIC UBS.

Algunos expertos del sector calcularon según el índice de participación en el capital y concluyeron que el límite superior de compensación que debe asumir el Fondo SDIC UBS es de unos 433 millones de yuanes. Cabe señalar que estos datos se calculan según la cantidad máxima teórica, y la cantidad final de la compensación debe seguir basándose en los datos de la empresa.

Veamos los ingresos y el beneficio neto del Fondo SDIC UBS en los últimos años, y el reportero aclaró lo siguiente según el anuncio:

Desde la perspectiva de los ingresos y la rentabilidad del Fondo SDIC UBS en los últimos años, sus ingresos operativos (consolidados) de 2020 a 2024 serán de 798 millones de yuanes, 997 millones de yuanes, 1.255 millones de yuanes, 1.420 millones de yuanes y 1.379 millones de yuanes respectivamente, y el beneficio neto correspondiente será de 216 millones de yuanes no cotizados, 163 millones de yuanes, 346 millones de yuanes y 376 millones de yuanes respectivamente. Si se calcula según el límite superior, la cantidad de la compensación es casi un tercio de los ingresos de la empresa en 2024 y supera el beneficio neto anual, lo que demuestra la implementación de la protección del inversor.

Proteger los derechos e intereses legítimos de los pequeños y medianos inversores, y gestionar el online de forma eficiente

Repasemos el plan especial publicado por SDIC UBS hace unos años.

Anteriormente, afectado por el histórico precio extremo de mercado de la plata, para tratar a todos los inversores de manera justa y evitar la “ventaja de primer redense”, SDIC UBS Fund ajustó la valoración de la plata en el mercado de redención, y el anuncio relevante suscitó gran preocupación entre los inversores.

El 15 de febrero, antes del Festival de Primavera, SDIC UBS anunció el primer plan de compensación en la industria de fondos públicos. Para el LOF de plata, el método jerárquico de compensación ha logrado una cobertura integral de los inversores individuales afectados e implementado protección clave contra inclinaciones para inversores pequeños y medianos, de modo que cada inversor pueda confirmar intuitivamente la cantidad de compensación en función de su propia situación.

En cuanto a las normas de compensación, el esquema adopta un patrón jerárquico claro:

_1. Para inversores personas físicas cuyo importe de impacto del ajuste de valoración (de -17% a -31,5%) sea inferior a 1.000 yuanes, el importe de la liquidación se determinará íntegramente según el importe real del impacto. _

_2. Para inversores físicos cuyo importe de ajuste de valoración (de -17% a -31,5%) supere los 1.000 yuanes (inclusive), el importe total de liquidación se determinará multiplicando la parte que supere 1.000 yuanes por una determinada proporción. _

Este diseño se basa en el análisis de datos: los inversores con mayores cantidades de inversión obtienen más beneficios en la subida inicial del producto, y el impacto real de los ajustes de valoración sobre ellos es relativamente limitado.

El alcance de la solicitud también está delimitado con precisión, y solo es para inversores personas físicas que presenten y confirman solicitudes de redención desde después del mercado el 30 de enero de 2026 hasta antes del cierre de operaciones el 2 de febrero de 2026. Los inversores institucionales no se incluyen debido a su mayor capacidad profesional y tolerancia al riesgo, lo que garantiza que los recursos de compensación se concentren en inversores ordinarios.

La sinceridad también se refleja en la eficiencia del aterrizaje. El reportero supo que el mini-programa exclusivo de compensación desarrollado conjuntamente por SDIC UBS y Alipay ha sido desarrollado y se lanzará oficialmente el 26 de febrero. Los inversores solo necesitan buscar el applet “SDIC UBS Silver Fund” a través de Alipay, completar la verificación de identidad según las indicaciones y gestionar los asuntos relevantes en línea según las directrices, y los fondos de compensación llegarán rápidamente y minimizarán el coste de solicitud del inversor.

El anuncio de SDIC también refleja la gran importancia que los accionistas otorgan a la protección de los derechos e intereses de los inversores, así como al pleno apoyo al “dinero real”.

Por ello, algunos profesionales analizaron que la cobertura, la ratio de compensación y la eficiencia de promoción de este plan de compensación son solo un puñado de eventos similares en la industria de los fondos de valores e incluso en toda la industria financiera, lo que refleja plenamente la responsabilidad de las compañías de fondos de responder activamente a las demandas de los inversores y proteger eficazmente los derechos e intereses de los inversores pequeños y medianos.

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