Análisis del gráfico de tendencia del oro en Hong Kong｜¿Cómo planificar la tendencia del precio del oro en diez años?

Para los inversores de Hong Kong, el oro siempre ha sido una parte esencial en la asignación de activos. En la última década, el gráfico del precio del oro en Hong Kong muestra claramente un mercado impresionante, desde mínimos hasta máximos. Desde los bajos de 2016 hasta superar los 5100 dólares en 2026, la tendencia alcista oculta profundas lógicas económicas y dinámicas geopolíticas. Entonces, ¿esta tendencia alcista continuará como en los últimos 50 años? ¿Cómo deberían aprovechar los inversores de Hong Kong esta oportunidad?

¿Por qué los inversores de Hong Kong se interesan en el oro? Breve historia de la evolución del precio del oro en medio siglo

Para entender el gráfico del oro en Hong Kong, primero hay que comprender por qué fluctúa su precio. El 15 de agosto de 1971, el presidente de EE. UU., Nixon, anunció la suspensión del patrón oro, lo que llevó al colapso del sistema de Bretton Woods. Desde ese momento, el oro dejó de estar fijado en 35 dólares por onza y pasó a ser un producto de mercado con precios libres.

En estos 55 años, el oro ha subido de 35 dólares la onza a más de 5100 dólares en enero de 2026, con un aumento de más de 145 veces. Especialmente en los últimos dos años, desde principios de 2024, cuando rondaba los 2000 dólares, hasta superar los 5000 dólares en 2026, el incremento acumulado supera el 150%, mucho más que la mayoría de las clases de activos globales. Varias instituciones y bancos internacionales han ajustado al alza sus objetivos de precio, algunos pronostican que para finales de 2026 podría desafiar los 5500-6000 dólares.

¿Por qué centrarse solo en los últimos 50 años? Porque antes de 1971, las monedas de todos los países estaban vinculadas al dólar, y el dólar a su vez al oro, manteniendo el precio del oro en 35 dólares la onza. En ese entonces, el oro no tenía un precio de mercado real, por lo que desde que Nixon terminó con el patrón oro, el mercado moderno del oro realmente comenzó.

Las tres olas del ciclo alcista del oro: patrones y enseñanzas

En estos 50 años, el oro ha pasado por tres ciclos claramente alcistas, cada uno asociado a un contexto macroeconómico específico.

● Primera ola: de crisis monetaria a auge inflacionario (1971-1980, +24 veces)

Este fue el inicio del mercado moderno del oro. Tras la desvinculación del dólar del patrón oro, la confianza en el dólar se tambaleó: si antes el dólar representaba oro, ahora estaba desvinculado, ¿se convertiría en papel sin valor? Este temor impulsó el precio del oro desde 35 dólares.

Luego, crisis petroleras, la revolución iraní, la invasión soviética de Afganistán y otros eventos geopolíticos aumentaron las expectativas de depreciación del dólar. Finalmente, el precio del oro alcanzó los 850 dólares la onza.

Pero nada dura para siempre. En 1980, el presidente de la Reserva Federal, Volcker, implementó una política agresiva de aumento de tasas (superando el 20%), logrando controlar la inflación. El precio del oro colapsó un 80%, y en los 20 años siguientes se mantuvo entre 200 y 300 dólares, entrando en una fase de consolidación prolongada.

● Segunda ola: crisis financiera y era de flexibilización (2001-2011, +7.6 veces)

Tras el estallido de la burbuja de internet en 2001, el oro empezó en 250 dólares y en septiembre de 2011 alcanzó un máximo de 1921 dólares, con un aumento de más del 700% en diez años.

El detonante fue el 11 de septiembre. Los ataques terroristas despertaron la percepción global de riesgo geopolítico, y EE. UU. lanzó una larga guerra contra el terrorismo. Para financiar el gasto militar, el gobierno estadounidense empezó a flexibilizar la política monetaria, elevando los precios de la vivienda. La burbuja inmobiliaria llevó a la Fed a subir tasas, lo que desencadenó la crisis financiera global de 2008.

Para responder, la Fed implementó nuevamente políticas de expansión cuantitativa (QE), inyectando liquidez masiva. La expectativa de depreciación del dólar y la aversión al riesgo impulsaron un mercado alcista del oro durante una década. La crisis de deuda europea en 2011 también contribuyó, alcanzando un pico de 1921 dólares.

Luego, la UE y el Banco Mundial estabilizaron la situación, y en 2011 la Fed terminó el QE, reduciendo las expectativas de inflación. El oro entró en un mercado bajista que duró 8 años, con una caída superior al 45%.

● Tercera ola: reservas de bancos centrales y conflictos geopolíticos (2019-presente, +300%)

Desde los 1200 dólares en 2019, el oro volvió a subir, superando los 5000 dólares en enero de 2026. Los factores que impulsan esta ola son más complejos:

• 2020: pandemia de COVID-19, bancos centrales inundan el mercado con QE, depreciando el dólar
• 2022: guerra Rusia-Ucrania, aumento del riesgo geopolítico
• 2023: conflictos en Oriente Medio y crisis en el Mar Rojo, presión en las cadenas de suministro globales
• 2024-2025: aceleración en la acumulación de reservas de oro por parte de bancos centrales, tendencia de “desdolarización”

En 2025, la escalada en Oriente Medio, las tensiones comerciales por aranceles en EE. UU., la volatilidad en las bolsas y la debilidad del dólar impulsaron nuevos máximos. La tendencia aún continúa en 2026, sin señales claras de corrección.

¿Existen patrones en las subidas y bajadas del oro? ¿Seguirá subiendo 50 años más?

A partir de estos tres ciclos, se pueden identificar patrones internos en el movimiento del precio del oro:

Regla 1: Los mercados alcistas comienzan con crisis de crédito + política monetaria expansiva

Cada ciclo alcista inicia con la pérdida de confianza en el dólar o presiones sistémicas: fin del patrón oro en 1971, tasas bajas en 2001, política monetaria flexible y QE en 2018. La crisis de crédito genera demanda de activos refugio.

Regla 2: La tendencia progresa en fases

Fase inicial de consolidación lenta, crisis que cataliza aceleración, y fase final de sobrecalentamiento especulativo. Cada ciclo dura en promedio 8-10 años, con aumentos de 7 a 24 veces.

Regla 3: La finalización de un mercado alcista requiere una política de endurecimiento agresivo

Históricamente, cada fin de ciclo ha sido provocado por subidas agresivas de tasas para controlar la inflación: en 1980, la Fed subió tasas; en 2011, fin del QE. Es común ver retrocesos del 20-30%, pero mientras no se rompa el soporte clave (como la media móvil de 200 meses), la tendencia continúa al alza.

Pero la situación actual es especial:

Los niveles de deuda pública en las principales economías están en máximos históricos. Si los bancos centrales suben tasas como en el pasado, enfrentan riesgos de deuda insostenible. Por lo tanto, un ciclo de endurecimiento “limpio” y rápido parece improbable.

Lo más probable es que el oro oscile en rangos altos durante varios años —una fase de “consolidación en niveles elevados”. La señal de un fin de ciclo real requerirá una nueva y más confiable estructura monetaria y crediticia global (como una reequilibración de monedas o la aparición de nuevos activos de reserva). Solo cuando la confianza en el sistema monetario global se recupere, el carácter refugio del oro disminuirá.

Por ello, la respuesta es que: en los próximos 50 años, no es probable que el oro suba en línea recta como en los últimos 50, pero seguirá en una tendencia de largo plazo al alza, en una fase de “subida lenta en niveles altos” en lugar de “subida rápida”.

¿Cómo ven los inversores de Hong Kong la inversión en oro?

La conveniencia del oro depende de con qué se compare y del ciclo temporal considerado.

Desde 1971, el oro ha subido más de 145 veces. En ese mismo período, el índice Dow Jones pasó de unos 900 a casi 46000 puntos, con un aumento de aproximadamente 51 veces. Por lo tanto, en medio siglo, la rentabilidad del oro no es inferior a la del mercado accionario, y en los últimos dos años su rendimiento ha sido sorprendente.

Pero el problema es: el precio del oro no sube de forma lineal.

Entre 1980 y 2000, el oro se mantuvo entre 200 y 300 dólares durante casi 20 años. Si hubieras invertido en ese período, los beneficios serían nulos o incluso habrías tenido que pagar el costo de oportunidad. ¿Cuántos 20 años tienes en la vida para esperar?

Por eso, el oro es una excelente herramienta de inversión, pero es más adecuado para aprovechar movimientos de mercado en ondas, no para mantenerlo a largo plazo sin cambios.

Las tendencias alcistas del oro suelen ir acompañadas de crisis macroeconómicas (inflación, riesgos geopolíticos, políticas expansivas), y las bajistas, de períodos largos y aburridos. Detectar los ciclos correctos permite obtener grandes beneficios, mientras que equivocarse puede significar años sin ganancias.

Otra característica importante: dado que el oro es un recurso natural, su costo de extracción aumenta con el tiempo. Aunque tras una tendencia alcista pueda corregir a la baja, los mínimos de precio tenderán a subir gradualmente. Por ello, no hay que temer caídas profundas, sino entender esta ley y evitar operaciones inútiles.

Cinco formas principales para que los inversores de Hong Kong inviertan en oro

Existen múltiples vías para invertir en oro, que se pueden resumir en:

1. Oro físico (lingotes, monedas)

Poseer oro en forma física, con ventajas en la privacidad y valor como joya. Desventajas: difícil de comerciar, requiere tiempo para vender, costos de almacenamiento.

2. Certificados de oro

Similares a los depósitos en divisas, son certificados de custodia del oro. Tras comprar, se registra la cantidad en un certificado, que puede ser canjeado por oro físico en cualquier momento. Ventajas: fácil de transportar, canjeable en físico; desventajas: sin intereses, spreads amplios, menor liquidez, más adecuado para asignaciones a largo plazo.

3. ETF de oro

Mayor liquidez que los certificados. Tras comprar, recibes un certificado que representa cierta cantidad de oro. La gestión la realiza una compañía que cobra comisiones. Si el mercado no se mueve, el valor puede disminuir lentamente por las comisiones.

4. Futuros y CFDs de oro

Herramientas muy populares entre los minoristas. Ventajas: apalancamiento para amplificar ganancias, operaciones en largo y corto. Ambos son contratos de margen, con bajos costos. Los CFDs son más flexibles y con mayor eficiencia de capital, ideales para operaciones a corto plazo.

Los CFDs permiten operar con flexibilidad en horarios, con bajos requisitos de entrada (puedes abrir cuentas con poco capital). Muchos inversores en Hong Kong usan plataformas de CFDs para hacer trading de ondas cortas, monitoreando en tiempo real el gráfico del oro en Hong Kong, configurando alertas de precios y usando órdenes de stop-loss y take-profit.

5. Fondos de inversión en oro

Invierten indirectamente en empresas relacionadas con el oro o en oro físico, diversificando riesgos y siendo adecuados para perfiles conservadores.

Oro vs acciones vs bonos: estrategia de asignación de activos en Hong Kong

Los tres tipos de activos generan rentas diferentes:

• Oro: ganancias por diferencia de precio, sin intereses, centrado en timing de entrada y salida
• Bonos: ingresos por cupones, requieren aumentar la cantidad en cartera para obtener más intereses, dependiendo de las políticas de la Fed
• Acciones: crecimiento por expansión de empresas, apto para mantener a largo plazo en empresas de calidad

Desde la dificultad de inversión: bonos son más sencillos, oro en medio, acciones más complejas.

En rendimiento: en 50 años, el oro fue el mejor, pero en los últimos 30, las acciones superaron, seguidas del oro y luego los bonos.

Por ello, para obtener beneficios del oro, hay que captar las tendencias del mercado. Los ciclos típicos del oro son: gran subida → caída rápida → consolidación → nuevo impulso alcista. Aprovechar los movimientos correctos puede generar rentabilidades mucho mayores que bonos o acciones.

Nuestra recomendación básica de asignación es: en fases de crecimiento económico, invertir en acciones; en recesión, en oro.

Cuando la economía mejora, las empresas prosperan, las acciones suben, y los bonos y el oro son menos atractivos. En recesión, las acciones caen, y el oro y los bonos conservan valor y generan ingresos fijos.

La estrategia más segura es: ajustar la proporción de acciones, bonos y oro según el perfil de riesgo y objetivos. Dado que el mercado cambia rápidamente —con eventos como la guerra de Ucrania-Rusia, inflación y subidas de tasas—, mantener una cartera diversificada con un porcentaje en cada clase ayuda a reducir riesgos y a hacer la inversión más estable.

¿Qué nos dice el gráfico del oro en Hong Kong para los próximos diez años?

Analizando la historia y la situación actual, las enseñanzas para los inversores de Hong Kong son:

Primero, el oro no es un activo para dejar inactivo a largo plazo. Su valor radica en aprovechar ciclos. Si logras captar cada ciclo alcista, los beneficios superarán a los de acciones y bonos. Si no, perderás tiempo valioso.

Segundo, la estrategia debe estar vinculada a los ciclos macroeconómicos. Cuando aumentan los riesgos geopolíticos o la política monetaria es expansiva, incrementa la proporción en oro; cuando la economía se recupera y los riesgos disminuyen, pasa a acciones.

Tercero, la elección de herramientas de trading es clave. Para quienes quieren aprovechar ondas, los CFDs en Hong Kong ofrecen flexibilidad, bajos requisitos y alta eficiencia de capital. Monitoreando en tiempo real, usando apalancamiento y órdenes de stop, se puede aprovechar mejor cada movimiento.

Cuarto, mantener una actitud racional. No ser demasiado pesimista ni demasiado optimista. Los mínimos del oro tienden a subir gradualmente, y la tendencia general es alcista, pero en el corto plazo puede experimentar fuertes correcciones. La clave está en aceptar las correcciones y no hacer operaciones inútiles.

En resumen, la historia y la situación actual indican que, aunque el oro no subirá en línea recta en los próximos 50 años, mantendrá una tendencia alcista a largo plazo, en una fase de “subida lenta en niveles altos” en lugar de “subida rápida”.