Cómo comprar bonos de EE. UU.: desde inversiones seguras hasta la optimización de ganancias

En un entorno económico tan incierto como el actual, muchos inversores están considerando una asignación de activos más estable. En particular, los bonos estadounidenses son considerados los activos seguros más confiables en los mercados financieros mundiales, ofreciendo rendimientos previsibles y alta liquidez al mismo tiempo. En este artículo, abordaremos en detalle cómo comprar bonos de EE. UU., maximizando las ganancias y gestionando eficazmente los riesgos.

Conceptos básicos de los bonos estadounidenses: comprensión de los bonos del gobierno y los rendimientos

Un bono es un certificado de deuda emitido por el gobierno o empresas para obtener fondos. El emisor del bono devuelve el principal (valor nominal) en la fecha de vencimiento y, generalmente, paga intereses periódicos cada 6 meses o anualmente. Los bonos del gobierno de EE. UU. se emiten para financiar déficits fiscales, solicitando fondos a inversores nacionales e internacionales.

El mercado de bonos más activo actualmente es el de los bonos a 10 años de EE. UU., que se negocian principalmente en mercados secundarios con fines de inversión. Es importante distinguir entre tasa de interés y rendimiento. El rendimiento (yield) indica la rentabilidad esperada en relación con el precio de compra del bono y fluctúa en tiempo real en el mercado secundario. Cuando la demanda aumenta, el precio del bono sube y el rendimiento baja; cuando la demanda disminuye, el precio cae y el rendimiento sube. Por lo tanto, los precios y las tasas de interés tienen una relación inversa, reflejando la psicología del mercado.

Tipos principales y características de los bonos estadounidenses

Los bonos del Tesoro de EE. UU. se clasifican en tres categorías según su vencimiento:

Bonos a corto plazo (T-Bill): vencen en menos de 1 año, con riesgo casi nulo y alta liquidez.

Bonos a mediano plazo (T-Note): vencen entre 1 y 10 años, siendo los más negociados en el mercado de bonos del gobierno.

Bonos a largo plazo (T-Bond): vencen entre 10 y 30 años, con tasa de interés fija.

Los bonos del Tesoro son componentes clave en carteras diversificadas, especialmente en tiempos de alta volatilidad económica. La tasa de los bonos actúa como referencia para las tasas de interés en general y se usan como benchmark para medir rentabilidad sin riesgo en muchas instituciones financieras. La tasa de los bonos a 10 años de EE. UU. es un indicador clave de la salud económica global.

Cómo comprar bonos de EE. UU.: comparación de 3 métodos de inversión

La forma de invertir en bonos estadounidenses varía según los objetivos, tolerancia al riesgo y preferencias del inversor.

1. Compra directa de bonos

Los inversores particulares pueden adquirir bonos del Tesoro directamente a través del sitio web TreasuryDirect o mediante brokers en el mercado secundario.

Ventajas: propiedad directa del bono, control total sobre decisiones de inversión, sin comisiones de gestión, y recepción de intereses periódicos y el principal al vencimiento.

Desventajas: límite de inversión individual de 10,000 USD por operación, necesidad de gestionar múltiples bonos para diversificación, y posible venta con pérdida si las tasas suben antes del vencimiento.

Adecuado para: inversores conservadores que planean mantener hasta el vencimiento, jubilados que buscan ingresos estables, y quienes prefieren gestionar directamente su cartera.

2. Fondos de bonos

Los fondos de bonos agrupan fondos de múltiples inversores para crear una cartera diversificada, gestionada por profesionales.

Ventajas: diversificación en varias emisiones, gestión activa según condiciones del mercado, y acceso con menor capital.

Desventajas: comisiones de gestión que reducen la rentabilidad neta, y menor control directo sobre las inversiones específicas.

Adecuado para: inversores que prefieren gestión profesional, diversificación y buscan rentabilidad estable a largo plazo con menor esfuerzo.

3. Fondos indexados (ETF)

Los ETF que siguen índices de bonos del Tesoro, como el de bonos a 10 años, replican el comportamiento del mercado.

Ventajas: comisiones bajas, negociación en bolsa como acciones, alta liquidez y flexibilidad.

Desventajas: exposición a la volatilidad del mercado, y gestión pasiva que no aprovecha movimientos activos del mercado.

Adecuado para: inversores que desean bajo costo, prefieren inversión pasiva y confían en la eficiencia del mercado.

Cuatro ventajas de invertir en bonos estadounidenses para ingresos estables

1. Seguridad sobresaliente

Los bonos del gobierno de EE. UU. cuentan con garantía de pago, ofreciendo el nivel más alto de seguridad. En recesiones, muchos inversores prefieren los bonos del Tesoro por su bajo riesgo de incumplimiento.

2. Estructura de rendimiento predecible

Con tasas fijas desde emisión y pagos periódicos, son ideales para quienes necesitan flujo de caja estable, como jubilados.

3. Alta liquidez

El mercado de bonos del Tesoro es uno de los más líquidos del mundo, permitiendo vender antes del vencimiento con facilidad y ajustarse a necesidades de liquidez.

4. Eficiencia fiscal

Los intereses de los bonos del Tesoro están exentos de impuestos estatales y locales, solo sujetos a impuestos federales, optimizando la rentabilidad neta, especialmente en regiones con altos impuestos.

Cuatro riesgos a considerar al invertir en bonos estadounidenses

1. Riesgo de variación de tasas de interés

El precio del bono y las tasas de interés son inversamente proporcionales. Si las tasas suben después de la compra, el valor del bono disminuye, pudiendo generar pérdidas si se vende antes del vencimiento.

2. Riesgo de inflación

Los bonos de tasa fija pueden perder poder adquisitivo si la inflación supera la tasa de interés, reduciendo la rentabilidad real. Los bonos ligados a la inflación (TIPS) ofrecen protección, pero los bonos tradicionales no.

3. Riesgo cambiario

Para inversores fuera de EE. UU., las fluctuaciones del dólar afectan la rentabilidad en moneda local. Una caída del dólar reduce los beneficios en moneda local.

4. Riesgo de crédito (teórico)

El gobierno de EE. UU. tiene una calificación crediticia muy alta y un historial de cumplimiento, por lo que el riesgo de incumplimiento es mínimo, aunque siempre existe una pequeña posibilidad por variables políticas o económicas.

Estrategias para inversores en Corea al invertir en bonos de EE. UU.

1. Estrategia de cobertura cambiaria

El principal temor para inversores coreanos es la fluctuación del tipo de cambio. Utilizar instrumentos derivados como contratos a futuro para fijar el tipo de cambio puede reducir el riesgo. Sin embargo, la cobertura tiene costos de oportunidad y puede disminuir la rentabilidad total. Una estrategia mixta, cubriendo parcialmente la exposición, puede equilibrar riesgos y beneficios.

2. Estrategia de duración (Duration)

La duración mide la sensibilidad del precio del bono a cambios en las tasas de interés. Inversores coreanos deben ajustar la duración de su cartera según sus objetivos y tolerancia al riesgo. Para preservar capital, bonos a largo plazo ofrecen mayor estabilidad, mientras que bonos a corto plazo reducen la sensibilidad a cambios en tasas.

3. Consideraciones fiscales

Los intereses de bonos en EE. UU. están sujetos a impuestos federales y pueden ser gravados en Corea, aunque existe un tratado para evitar doble imposición. Es recomendable consultar con un experto fiscal para optimizar la carga tributaria.

Cómo construir una cartera óptima combinando bonos coreanos y estadounidenses

Diversificar entre bonos nacionales e internacionales reduce riesgos y aumenta la estabilidad. Una cartera equilibrada puede incluir:

• 50% en bonos del gobierno de Corea, con vencimientos cortos o medianos para estabilidad.
• 50% en bonos de EE. UU., diversificando en diferentes vencimientos y tipos.

Se puede aplicar cobertura cambiaria parcial en la porción en dólares para mitigar la exposición al riesgo cambiario. En periodos de dólar fuerte, la parte sin cobertura puede ofrecer mayores rendimientos en won, mientras que en dólares débiles, la cobertura ayuda a reducir pérdidas.

Conclusión

Los bonos estadounidenses ofrecen oportunidades de inversión seguras y confiables para inversores individuales y institucionales. Para obtener rendimientos consistentes, es fundamental entender los riesgos asociados a las tasas, inflación y divisas. La diversificación con bonos coreanos y estadounidenses puede mejorar la estabilidad y rentabilidad de la cartera. La elección del método de compra — directo, fondos o ETF — debe ajustarse a las circunstancias y preferencias del inversor. Con objetivos claros y una visión a largo plazo, los bonos de EE. UU. son una pieza clave en una estrategia de asignación de activos estable y eficiente.