La historia del repunte del precio del oro en el año 80 de la República de China｜El oro ha subido 145 veces en 50 años, ¿seguirá subiendo en los próximos 50 años?

¿Cuál era la situación del oro en el 80º año de la República de China (1991)? En ese momento, el precio del oro aún rondaba los 400 dólares, y no mucha gente parecía optimista al respecto. Pero si vuelves a la República de China dentro de 80 años para comprar oro y lo mantienes hasta hoy, verás qué tipo de olas magníficas ha experimentado esta inversión: desde la recesión en la República de China en 80 años hasta principios de 2026, superando los 5.100 dólares por onza, el oro ha completado una recuperación épica. Esto no es una coincidencia, sino un microcosmos completo de siglo y medio de cambios en la política monetaria, evolución geopolítica y cambios en la estrategia de los bancos centrales.

Desde el 80º año de la República de China hasta 2026: Cómo el precio del oro subió de un valle a un máximo histórico

Para entender por qué el oro pasó de ser mediocridad en los 80 años de la República de China al brillo actual, hay que retroceder al momento que lo cambió todo en 1971. Ese año, el presidente estadounidense Nixon anunció que dejaría de cambiar el dólar estadounidense por oro, el sistema de Bretton Woods colapsó oficialmente y el oro se liberó de las cadenas de 35 dólares por onza y comenzó a establecer precios de libre mercado. Desde ese momento, el oro pasó de ser una filial del dólar estadounidense a un activo independiente, lo que plantó las bases de los siguientes 55 años de ganancias.

Las cifras específicas son las más reveladoras: desde 1971 hasta el 80º año de la República de China (1991), el oro ha subido casi 11 veces. Pero lo que resulta aún más sorprendente es que, en los 35 años transcurridos desde el 80º año de la República de China hasta 2026, el oro ha subido unas 12 veces. A finales de enero de 2026, el oro alcanzaba los 5.100 dólares por onza, y las instituciones son optimistas de que podrá competir con 5.500-6.000 dólares para finales de año. Esto significa que en los 55 años desde 1971 hasta la actualidad, el oro ha subido más de 145 veces, y en los dos años desde 2024, ha aumentado más del 150%.

¿Por qué es tan sorprendente el aumento tras 80 años de la República de China? En pocas palabras, en el 80º año de la República de China, la economía global era relativamente estable, el sistema de crédito en dólares estadounidenses funcionaba bien y el atractivo refugio del oro era limitado. Pero todo lo que ocurrió después cambió la situación: la burbuja punto com en 2001, el tsunami financiero en 2008, la epidemia de QE en 2020, la guerra Rusia-Ucrania en 2022 y el conflicto israelí-palestino en 2023: cada crisis aumentó la voz del oro.

La lógica de subidas y caídas de las tres olas del mercado alcista del oro: el ciclo eterno de crisis crediticia y flexibilización monetaria

El precio del oro no subió de forma constante, sino que se dividió en tres ciclos de mercado alcista claramente identificables, de los cuales la República de China en el 80 cayó exactamente en medio del segundo mercado alcista.

Primer mercado alcista (1971-1980): De 35 a 850 dólares, un aumento de 24 veces en solo 9 años. Esta es la primera ola de compras de pánico tras el colapso del patrón oro, y el público ha perdido la confianza en el dólar tras el desacoplamiento; junto con la crisis del petróleo y la revolución iraní, el oro se ha convertido en el mejor activo refugio. No fue hasta 1980 cuando la Fed subió agresivamente los tipos de interés en más de un 20% cuando la inflación fue suprimida, y el oro cayó un 80%.

Segundo mercado alcista (2001-2011): Desde un mínimo de 250 a 1.921 dólares por onza en septiembre de 2011, un aumento del 700%, que duró 10 años. El 80º año de la República de China (1991) fue el “periodo de acumulación” de este mercado alcista, y el precio del oro se negoció lateralmente entre 200 y 300 dólares durante casi 20 años. El verdadero brote surgió de la guerra global contra el terrorismo lanzada por Estados Unidos tras el incidente del 11-S, la política de flexibilización de la QE posterior y el tsunami financiero de 2008 causado por el aumento vertiginoso de los precios de la vivienda. Esta vez, la QE de Estados Unidos volvió a rescatar el mercado, y el oro subió durante toda la crisis de la deuda europea. Hasta que la Fed puso fin a la QE en 2011, el oro entró en un mercado bajista de ocho años, cayendo más del 45%.

El tercer mercado alcista (2019-presente): Empezó desde un mínimo de 1.200 dólares y superó la marca de 5.000 dólares a principios de 2026. La fuerza motriz de esta ola incluye múltiples factores como la desdolarización global, la exagerada QE en Estados Unidos en 2020, los riesgos geopolíticos de la guerra entre Rusia y Ucrania, el aumento de las reservas de oro por parte de los bancos centrales globales y el debilitamiento del índice del dólar estadounidense. El periodo 2024-2025 ha sido testigo del aumento más intenso en la historia del oro.

El gen común del mercado alcista: Empieza con una crisis financiera financiera cada vez

Observando estos tres mercados alcistas, surge un patrón claro:Un mercado alcista siempre comienza con un colapso de la confianza en el dólar o un estrés sistémico。 El fin del patrón oro en 1971, el rescate de los bajos tipos de interés en 2001 y la expansión cuantitativa dovish y epidémica del banco central en 2018: esto ocurre siempre.

El rally del mercado alcista también se divide en tres fases: el fondo inicial de lenta y lenta oscilación, la aceleración catalizadora de la crisis en la etapa media y el sobrecalentamiento de la especulación en la etapa final. Los tres mercados alcistas duraron una media de 8-10 años, con un aumento de 7-24 veces. El fin del mercado alcista requiere un endurecimiento agresivo para suprimir la inflación: la subida del 20% en los tipos de interés en 1980 y el fin de la QE en 2011 son puntos de inflexión.

Sin embargo, la dificultad para acabar con el actual mercado alcista del oro ha aumentado considerablemente。 La razón es sencilla: la deuda pública en las principales economías del mundo ha alcanzado niveles extremadamente altos, y los bancos centrales ya no pueden subir los tipos de interés tan bruscamente como en 1980. Los ciclos tradicionales de apriete limpio pueden ser difíciles de lograr. Lo más probable es que el oro oscile violentamente dentro y fuera del rango superior durante varios años (el “periodo de alta consolidación”), y la señal final real tendrá que esperar a que surja un nuevo sistema monetario y crediticio global más creíble. Solo cuando se restaure la confianza fundamental de todos en todo el sistema monetario, la luz del oro se apagará realmente durante mucho tiempo.

La verdadera cara de la inversión en oro: no una posición a largo plazo, sino un beneficio oscilante

Seamos sinceros: si el oro es una buena inversión depende de con qué se compara y del periodo de tiempo que se observe.

Si observamos el rendimiento global de 1971 a 2025, el oro ha subido unas 120 veces, y el índice Dow Jones ha subido de 900 puntos a unos 46.000 puntos en el mismo periodo, un aumento de unas 51 veces. A primera vista, el oro parece más fuerte, pero esta comparación oculta un hecho cruel: durante toda la década desde el 80º año de la República de China (1991) hasta 2000, el oro no subió en absoluto y se negoció lateralmente entre 200 y 300 dólares. Si inviertes en oro durante ese tiempo, es equivalente a quedarte atrapado y también sufrirás un enorme coste de oportunidad.

¿Cuántos 20 años de vida puedes esperar en vano?

Por lo tanto, el oro es una buena herramienta de inversión, pero es adecuado para operaciones oscilantes cuando hay mercado y no es adecuado simplemente para mantener a largo plazo. Los mercados alcistas del oro suelen ir acompañados de crisis macroeconómicas (inflación, geopolítica, flexibilización monetaria), mientras que los mercados bajistas son largos y lentos. Si captas el ciclo correcto, puedes ganar una banda grande, pero si pillas el ciclo equivocado, puedes quedarte tumbado durante muchos años. También cabe destacar que, dado que el oro es un recurso natural, el coste y la dificultad de extraerlo aumentan con el tiempo.Así que los mínimos de precio están subiendo poco a pocoNo te preocupes por que no sirva de nada, pero también significa que tienes que calcularlo bien para obtener beneficios.

¿Cómo invertir en oro? Panorama de cinco vías, desde lo físico hasta lo derivado

Los métodos para invertir en oro se pueden resumir en cinco categorías:

1. Oro físico: Comprar lingotes de oro directamente tiene la ventaja de ser conveniente para ocultar activos y también puede usarse como joyería, pero la desventaja es que es incómodo comerciar.

2. Libreta dorada: El certificado de custodia de oro del banco es fácil de llevar, pero la desventaja es que el diferencial de compra y venta es grande y el banco no paga intereses, lo cual solo es adecuado para almacenamiento a largo plazo.

3. ETFs de oro: Mejor liquidez que los cartuchos de pases, más cómodo para negociar, tras comprar, hay acciones correspondientes que representan la cantidad de oro. La desventaja es que la empresa emisora cobra comisiones de gestión y, si el precio del oro no fluctúa durante mucho tiempo, el valor seguirá cayendo lentamente.

4. Futuros/CFDs de oro: Esta es la herramienta más utilizada por inversores minoristas. Los futuros de oro y los CFD de oro son ambos negociaciones de margen, el coste de transacción es muy bajo y los CFD son especialmente flexibles y tienen una mayor utilización de capital. Es más adecuado elegir futuros o CFDs en el mercado de swing a corto plazo.

5. Fondos/fideicomisos de oro: Gestionado por gestores profesionales, bajo riesgo, adecuado para inversores que no quieren elegir su propio momento.

Entre ellos, los CFD de oro son los más atractivos para los inversores que quieren hacer oscilaciones a corto plazo. Los horarios de negociación de los CFD son flexibles (T+0), el tamaño mínimo del lote es de 0,01 lotes y el umbral de depósito es tan bajo como 50 dólares, así que puedes empezar a operar con una pequeña cantidad de dinero. La velocidad de ejecución es rápida (menos de 0,01 segundos), soporta operaciones bidireccionales largo-corto, y ofrece herramientas como take profit y stop loss. Plataformas como Mitrade ofrecen apalancamiento de hasta 1:100, soportan depósitos y retiradas en dólares de Taiwán y servicio al cliente chino las 24 horas, convirtiéndolas en la primera opción para muchos inversores.

Oro, acciones y bonos PK: Sabiduría sobre la asignación de activos bajo el ciclo económico

Los tres activos tienen fuentes de ingresos muy diferentes: el oro depende de los “spreads”, los bonos dependen de los “dividendos” y las acciones de la “proliferación corporativa”. Por lo tanto, el orden de dificultad de inversión es:Los bonos son los más fáciles, seguidos por el oro, y las acciones son las más difíciles。

Pero si miras la tasa de retorno en los últimos 30 años,Las acciones son las que mejor rinden, seguidas por el oro y, finalmente, los bonos。 Si el oro quiere ganar dinero, debe aprovechar la tendencia general del mercado: normalmente un gran periodo de subida alcista, luego una fuerte caída, luego consolidarse de forma fluida y después reiniciar el mercado alcista. Los inversores que puedan mantener posiciones largas o cortas en caídas bruscas tendrán rendimientos muy superiores a los de bonos y acciones.

Las reglas de selección en la práctica son sencillas:Elige acciones durante el crecimiento económico y oro durante la recesión económica。 Un enfoque más estable es establecer la proporción de asignación de acciones, bonos y oro en función de atributos de riesgo personales y objetivos de inversión.

Cuando el entorno económico es bueno, los beneficios corporativos son optimistas y las acciones tienden a subir con la marea. Los bonos son relativamente poco favorecidos como activos de renta fija, y el oro no es buscado por los fondos porque no genera rendimiento. Al contrario, cuando la economía está en recesión, los beneficios corporativos disminuyen, las acciones caen en desuso y las características preservadoras del oro y los rendimientos fijos de los bonos se convierten en refugios seguros para las actividades del mercado.

Los mercados están cambiando rápidamente, y la guerra entre Rusia y Ucrania, la inflación y las subidas de tipos de interés son los mejores ejemplos。 Ante emergencias impredecibles, poseer un cierto porcentaje de acciones, bonos, oro y otros activos puede compensar eficazmente el riesgo de volatilidad y hacer que tu inversión sea más estable.

Si los inversores en el 80º año de la República de China comprendieran esta verdad, no se rendirían en la recesión del oro de 1991, sino que aumentarían su peso durante la crisis de 2008 y finalmente disfrutaron de un incremento de 145 veces en 2026. No es suerte, es un conocimiento profundo de los ciclos de mercado.