¿Deberías comprar acciones de PayPal (PYPL) antes del 5 de mayo?

Las acciones de PayPal (PYPL +6.65%) han caído más del 40% en los últimos 12 meses. Su desaceleración en el crecimiento de ventas, los vientos en contra macroeconómicos y competitivos, y sus planes poco claros han arrastrado su valor y provocado que tenga un rendimiento inferior al de muchos de sus pares fintech. ¿Deberían los inversores comprar las acciones de PayPal, que están en caída, antes de que publique su próximo informe de ganancias el 5 de mayo?

Fuente de la imagen: PayPal.

¿Qué le pasó a PayPal?

En 2021, PayPal anunció que alcanzaría 750 millones de cuentas activas para finales de 2025. Finalmente abandonó ese objetivo ambicioso, y su número total de cuentas activas al cierre del año solo aumentó de 426 millones en 2021 a 439 millones en 2025.

PayPal atribuyó gran parte de la desaceleración a los vientos inflacionarios que afectan el gasto de los consumidores, pero también enfrentó una fuerte competencia de otras plataformas de pago digital y fintech. Su desconexión involuntaria de eBay (EBAY +1.09%), que duró desde 2018 hasta 2023, agravó esa presión.

Expandir

NASDAQ: PYPL

PayPal

Cambio de hoy

(6.65%) $2.93

Precio actual

$46.98

Datos clave

Capitalización de mercado

$41 mil millones

Rango del día

$43.03 - $47.94

Rango de 52 semanas

$38.46 - $79.50

Volumen

2.7 millones

Promedio de volumen

21 millones

Margen bruto

41.78%

Rendimiento de dividendos

0.32%

En el último año, los ingresos de PayPal crecieron en cifras de un solo dígito bajo a medio, ya que tuvo dificultades para captar nuevos clientes, aumentar significativamente su volumen de transacciones y mejorar su tasa de comisión por transacción (el porcentaje de cada transacción que retiene como ingreso).

Fuente de datos: PayPal. YOY = Año tras año.

Las volúmenes de transacción de PayPal disminuyeron a medida que dependía más de su plataforma de pago integrada, Venmo, la app de pagos entre pares, las tarjetas de débito y los servicios de comprar ahora, pagar después (BNPL) para impulsar su crecimiento en ingresos. Todas esas plataformas principales generan pagos promedio más altos en menos transacciones totales que los otros servicios de PayPal, que tienen mayor volumen.

PayPal ha estado reduciendo una de esas plataformas de mayor volumen y menor valor — su plataforma de pagos backend, Braintree — para estabilizar márgenes y tasas de comisión. Al mismo tiempo, ha estado recortando costos y recomprando más acciones para aumentar las ganancias por acción, ya que su crecimiento en ventas se desacelera.

¿Deberías comprar acciones de PayPal antes de mayo?

Para 2026, PayPal espera que las ganancias por acción disminuyan en cifras de un solo dígito medio, ya que su plataforma de pago integrada lucha por crecer en un mercado lleno de servicios similares. Está intentando compensar esa presión lanzando más funciones de pago en línea y fuera de línea, pero esas estrategias aumentarán sus gastos — y no está claro si ampliarán significativamente su ventaja competitiva.

Las acciones de PayPal parecen muy baratas, con un valor de 8 veces las ganancias de este año, y podrían atraer interés de adquisición por parte de un banco o una empresa tecnológica más grande. Sin embargo, no me apresuraría a comprarlas como una jugada contraria antes de su próximo informe de ganancias, a menos que aparezcan algunas señales de recuperación.