¿Es la acción de Realty Income una compra a largo plazo?

Realty Income (O 0.34%) es una de las acciones de dividendos más populares del mercado. Después de varios años frustrantes que hicieron que los inversores se desesperaran, Realty Income ha explotado, alcanzando retornos de dos dígitos desde principios de año.

Pero es difícil perdonar y olvidar cuando las acciones tienen un rendimiento inferior durante períodos tan largos. Es justo preguntarse si el éxito reciente de Realty Income es la oportunidad de venta que algunos estaban esperando, o si la acción realmente está comenzando un nuevo capítulo en una historia de éxito que data de mediados de los años 90.

Aquí está por qué Realty Income es una compra a largo plazo.

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Uno de los REITs más destacados

Realty Income es uno de los principales fideicomisos de inversión en bienes raíces del mundo, o REITs por sus siglas en inglés. Estas empresas adquieren y alquilan bienes raíces, una estructura de negocio única que requiere pagar al menos el 90% de sus ingresos gravables a los accionistas como dividendos calificados. Realty Income se especializa en propiedades comerciales dirigidas al consumidor, como restaurantes y tiendas minoristas.

La compañía construyó su reputación en torno a su calendario de dividendos mensuales, incluso refiriéndose a sí misma como La Compañía de Dividendos Mensuales. La acción rinde un 4.9%, y la gerencia ha aumentado el dividendo durante más de 31 años consecutivos.

Expandir

NYSE: O

Realty Income

Cambio de hoy

(-0.34%) $-0.23

Precio actual

$66.45

Datos clave

Capitalización de mercado

$61 mil millones

Rango del día

$66.22 - $66.95

Rango de 52 semanas

$50.71 - $67.15

Volumen

199K

Promedio de volumen

6.4M

Margen bruto

48.14%

Rendimiento por dividendo

4.85%

Llamémosle un regreso

Realty Income tuvo que enfrentarse a dos problemas graves consecutivos, comenzando con la pandemia. COVID-19 afectó duramente las acciones de Realty Income. Los inquilinos tuvieron dificultades para pagar el alquiler, ya que los confinamientos paralizaron negocios y mantuvieron a los consumidores aislados en sus hogares. Gracias a la alta calidad de los inquilinos que disfruta Realty Income, la compañía aún recibió suficientes ingresos por alquiler para mantener y aumentar el dividendo durante toda la pandemia.

Datos de FFO por acción (TTM) por YCharts

Luego, la inflación se disparó justo después de que terminó la pandemia. La Reserva Federal aumentó agresivamente las tasas de interés en respuesta a la inflación. Las tasas altas hacen que los préstamos sean caros, y la deuda es una de las principales palancas que utilizan los REITs para financiar su crecimiento, ya que deben pagar casi toda su renta gravable a los accionistas. Realty Income parece haberse adaptado al nuevo entorno del mercado. Como se puede ver arriba, el crecimiento por acción ha comenzado a acelerarse nuevamente en el último año.

Por qué Realty Income sigue siendo una compra a largo plazo

El dividendo es la base del éxito de la acción, y afortunadamente, eso nunca ha fallado. Y si pudo sobrevivir a la pandemia, los inversores deberían sentirse confiados respecto a lo que pueda venir. Dado su saludable ratio de pago del 76% y la sólida calificación crediticia A-, el dividendo parece tan seguro como pocos.

De cara al futuro, Realty Income ha expandido más allá de su modelo minorista principal hacia nuevas industrias y países. Ha adquirido propiedades en juegos de casino y centros de datos, y ha establecido presencia en Europa.

La acción todavía cotiza a una valoración razonable de 15 a 16 veces los fondos de operación (ganancias de un REIT), por lo que hay margen para una subida a medida que Realty Income continúa creciendo. Los inversores que reinviertan el dividendo mensual pueden potenciar aún más el interés compuesto, lo que podría dar frutos generosamente en una década o dos.