¡Mira estas tres acciones de concepto de servidores! Panorama de la industria y oportunidades de inversión en 2026

A principios de 2026, la inversión en infraestructura de IA a nivel mundial sigue en auge. Las acciones relacionadas con servidores continúan siendo el foco de atención de los inversores, y toda la industria ha pasado de ser impulsada únicamente por productos a una etapa en la que se valida la rentabilidad y el retorno de inversión (ROI). Esto significa que las empresas que puedan ocupar posiciones clave en la cadena industrial, con ventajas en costos y diferenciación tecnológica, serán las preferidas por el capital.

Desde chips de IA hasta centros de datos, la transformación de la cadena de servidores está en marcha

Los servidores son la infraestructura fundamental que soporta la sociedad digital moderna; no solo almacenan y procesan datos, sino que también son el núcleo de la computación en la nube, el Internet de las cosas y las aplicaciones de inteligencia artificial. La cadena industrial de servidores ya ha formado un ecosistema completo, dividido en tres etapas clave.

Etapa de ensamblaje de sistemas completos: responsable de integrar CPU, GPU, sistemas de refrigeración y módulos de red en servidores o racks completos. Aquí se concentran los mayores fabricantes por contrato del mundo, incluyendo a Foxconn, con capacidades de integración vertical, Quanta, con fuerte capacidad de I+D, y Wistron, centrada en grandes proveedores de servicios en la nube (CSP). Estas empresas colaboran estrechamente con gigantes de chips como NVIDIA, encargados de producir sistemas de racks de alta gama como GB200.

Infraestructura y control ambiental: la segunda etapa clave. Debido al alto consumo energético de los chips de IA, la electricidad y la refrigeración se han convertido en los mayores desafíos de los centros de datos actuales. Vertiv, líder mundial en gestión térmica y eléctrica, ofrece soluciones de enfriamiento líquido que se vuelven imprescindibles en racks de IA con consumo superior a 100 kW. Empresas nacionales como Chihon y Shuanghong también se benefician significativamente de esto.

Componentes clave: el valor de estos componentes se ha duplicado en la era de la IA. La tecnología de placas de cobre de alta velocidad, circuitos impresos de múltiples capas y carcasas de servidores tiene barreras de entrada muy altas. Innolux domina en la cadena de suministro de NVIDIA, mientras que empresas como Kinsus y Qisda se benefician por la demanda urgente de componentes de alta fiabilidad para servidores de IA.

La refrigeración líquida y la integración de sistemas se convierten en protagonistas, con tres principales empresas con ventajas distintas

Entre las muchas acciones relacionadas con servidores, hay tres empresas que destacan por sus ventajas competitivas y desempeño financiero.

Quanta Computer (código: 2382): líder mundial en servicios de manufactura electrónica, con negocios centrados en el diseño y la integración de servidores de alto rendimiento. Como proveedor clave para Google, AWS y Meta, Quanta tiene una posición dominante en el mercado de servidores de IA. En 2025, sus ingresos consolidados alcanzaron casi 1.9 billones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 20% respecto al año anterior; su beneficio neto trimestral superó los 15 mil millones de NTD. Morgan Stanley mantiene una perspectiva optimista para 2026, con un precio objetivo de 330 NTD y una expectativa de que la estacionalidad del primer trimestre será mejor que la media histórica. La fortaleza de Quanta radica en su capacidad de I+D y en la fidelidad de sus grandes clientes, lo que le permite mantener una posición de liderazgo en el mercado de servidores de IA de alto rendimiento.

Wistron (código: 6669): especializada en soluciones para centros de datos de gran escala, con el 100% de su negocio enfocado en centros de datos. La compañía tiene ventajas en ensamblaje de alta gama para series GB200/GB300 de NVIDIA y servidores ASIC de IA, además de en tecnología de refrigeración líquida. En 2025, sus ingresos alcanzaron 950.6 mil millones de NTD, con un crecimiento del 163.68% anual, marcando un récord histórico. Su EPS anual fue de 275.06 NTD, rompiendo récords de rentabilidad en la bolsa taiwanesa. Wistron ha establecido bases de producción en Taiwán, EE. UU., México y Malasia, con pedidos que se extienden hasta 2027, asegurando un crecimiento sostenido en 2026. Su fortaleza radica en su alta concentración en negocios específicos y en su estrecha relación con grandes proveedores de servicios en la nube, lo que proporciona un impulso estable.

Vertiv Holdings (código: VRT): destaca por su liderazgo en tecnología de refrigeración líquida, capaz de responder eficazmente a las demandas extremas de disipación de calor en cargas de trabajo de IA. En el tercer trimestre de 2025, sus ventas netas alcanzaron 2,676 millones de dólares, con un crecimiento del 29% interanual; su margen operativo creció un 39%. La cartera de pedidos pendientes ya supera los 9.5 mil millones de dólares, lo que proporciona una alta visibilidad de ingresos futuros. Con la mayor proporción de productos de alto margen en su portafolio y la optimización de la cadena de suministro, los márgenes brutos y la eficiencia operativa de Vertiv continúan mejorando. Según analistas de Wall Street, el precio objetivo promedio a 12 meses es de 206.07 dólares, con un potencial de subida del aproximadamente 27% respecto al precio de mercado reciente.

La lógica de rentabilidad en 2026: aumento del margen bruto y mayor visibilidad de pedidos

En comparación con el año pasado, la lógica de inversión en acciones de servidores en 2026 ha experimentado cambios sutiles pero importantes. El foco del mercado se ha desplazado de un simple crecimiento de ingresos a la rentabilidad y generación de flujo de caja. Las tres empresas reflejan esta tendencia: mejora continua del margen bruto, aumento en la proporción de productos de alto margen, y efectos de escala derivados de la optimización de la cadena de suministro.

El margen bruto y el margen operativo de Quanta ya han vuelto a niveles del 4-5%, y se espera que sigan mejorando a medida que la importancia de los negocios de servidores de IA aumente. Wistron muestra una rentabilidad inicial en la integración de racks de refrigeración líquida. La tendencia de mejora en el margen bruto de Vertiv es aún más clara, con un crecimiento en pedidos de productos de alto margen que supera el crecimiento general de los ingresos.

Además, estas tres empresas cuentan con un respaldo sólido de pedidos pendientes y una extensión en la visibilidad, lo que garantiza un crecimiento sostenido en 2026. La estabilidad de grandes clientes en Quanta y Wistron, y los contratos a largo plazo y proyectos de ingeniería en Vertiv, refuerzan esta confianza.

Consideraciones previas a la inversión: riesgos y oportunidades en acciones de servidores

Aunque el panorama para las acciones relacionadas con servidores es prometedor, los inversores deben ser cautelosos ante posibles riesgos. En primer lugar, muchas de estas acciones ya han acumulado fuertes subidas, y los ratios P/E de los líderes siguen en niveles elevados, con una alta concentración de mercado que puede generar riesgos de dependencia.

En segundo lugar, si se detecta una burbuja en IA o si los inversores cambian su enfoque de crecimiento a la validación de rentabilidad, estas acciones podrían experimentar caídas significativas. Además, la reducción de los ciclos de depreciación y el aumento de los costos energéticos pueden presionar los márgenes de algunas empresas, provocando una dispersión en el rendimiento de las acciones.

Los inversores también deben seguir de cerca factores como la inversión real en infraestructura de IA por parte de proveedores de servicios en la nube, avances en chips ASIC y arquitecturas no x86, el potencial de desarrollo de sistemas de proxy y AI en el edge, y el impacto de la localización de chips de IA en China en la cadena de suministro global. Cambios regulatorios, aranceles y fluctuaciones en los costos energéticos también pueden afectar los márgenes de las acciones de servidores.

De cara a 2026, las oportunidades de inversión en acciones de servidores siguen presentes, pero el éxito dependerá de seleccionar empresas con rentabilidad real, pedidos estables y barreras tecnológicas altas. Quanta, Wistron y Vertiv ejemplifican a estas empresas, y merecen la atención de los inversores en su desempeño futuro.