Predicción: La "Era de Inferencia" de la IA coronará a un nuevo ganador para fines de 2026

El mercado de infraestructura de inteligencia artificial (IA) está en auge, con cinco de los mayores hyperscalers (propietarios de enormes centros de datos) que en 2026 planean gastar la asombrosa cantidad de 700 mil millones de dólares. Para ponerlo en perspectiva, eso supera el producto interno bruto (PIB) de todos los países excepto 24.

Actualmente, este gasto se realiza con dos propósitos principales. El primero es entrenar grandes modelos de lenguaje (LLMs), como ChatGPT de OpenAI, Claude de Anthropic y Gemini de Alphabet. El otro es apoyar la inferencia de IA, que luego despliega los modelos para responder consultas.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Nvidia (NVDA +0.69%) es el líder claro en entrenamiento de modelos de IA, y ha establecido una amplia ventaja en esta área a través de su plataforma de software CUDA, donde se ha escrito y optimizado la mayor parte del código fundamental de IA para sus unidades de procesamiento gráfico (GPUs). Sin embargo, la compañía también lidera en inferencia. Sus chips Blackwell GB300 Ultra fueron diseñados específicamente para inferencia, mientras que su próxima plataforma Vera Rubin se proyecta que ofrecerá cinco veces el rendimiento de inferencia de generaciones anteriores. Mientras tanto, Nvidia NIM (Nvidia Inference Microservices) proporciona microservicios de inferencia preconstruidos y optimizados, dándole también una ventaja en software.

No obstante, la ventaja de Nvidia en inferencia no es tan amplia como en entrenamiento. Por ello, Advanced Micro Devices (AMD +8.73%) ha logrado posicionarse con éxito en el espacio de inferencia con sus GPUs. Además, con una inversión de OpenAI y compromisos del creador de ChatGPT de comprar 6 gigavatios de sus GPUs específicamente para inferencia en los próximos años, AMD debería poder ganar cuota de mercado en este segmento.

Sin embargo, el mayor ganador en el mercado de inferencia probablemente será Broadcom (AVGO 1.87%).

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-1.87%) $-6.17

Precio actual

$324.17

Datos clave

Capitalización de mercado

$1.6T

Rango del día

$314.50 - $328.27

Rango de 52 semanas

$138.10 - $414.61

Volumen

756K

Promedio de volumen

31M

Margen bruto

64.71%

Rendimiento de dividendos

0.73%

El auge de los ASIC de IA en la era de la inferencia

Broadcom es líder en tecnología ASIC (circuitos integrados específicos de aplicación), proporcionando los bloques de construcción y la propiedad intelectual que ayudan a los clientes a convertir sus diseños de chips de IA en realidad. También tiene acceso a componentes importantes, como memoria de alta ancho de banda (HBM), y mantiene una relación establecida con la fundición Taiwan Semiconductor Manufacturing para producir estos chips personalizados a escala.

Dado que los ASIC están diseñados para realizar tareas específicas, carecen de la flexibilidad y adaptabilidad de las GPUs. Sin embargo, debido a su naturaleza especializada, pueden superar a las GPUs en las tareas para las que fueron diseñados, además de ser más eficientes energéticamente. Esto se vuelve cada vez más importante en la inferencia de IA, ya que representa un costo continuo cada vez que un modelo de IA debe responder una consulta o realizar una tarea. La inferencia de IA tampoco es tan compleja como el entrenamiento, por lo que el software de Nvidia no tiene una ventaja tan grande.

Los ASIC ya revolucionaron las GPUs en el espacio de minería de criptomonedas, ya que podían ofrecer mejores tasas de hash y ser más eficientes energéticamente. Ahora, la minería de criptomonedas no es tan exigente técnicamente como las cargas de trabajo de IA, aunque los modelos de IA sí evolucionan, pero el precedente está establecido, y los ASIC pueden ofrecer mejores economías para la inferencia. Esa es una gran oportunidad para que Broadcom gane cuota de mercado.

Broadcom ya ayudó con éxito a Alphabet a desarrollar sus altamente reconocidos unidades de procesamiento tensorial (TPUs), que la compañía ha estado usando durante años para sus cargas de trabajo internas. Con su gasto en centros de datos previsto para aumentar este año, Broadcom está bien posicionada para beneficiarse de este crecimiento. Al mismo tiempo, Alphabet también está comenzando a permitir que sus clientes utilicen sus TPUs en Google Cloud, y Anthropic ha realizado un pedido masivo de 21 mil millones de dólares en TPUs a Broadcom para ser entregados este año.

Por otro lado, otros hyperscalers también han recurrido a Broadcom para desarrollar sus propios chips de IA personalizados. Esto incluye a OpenAI, que se ha comprometido a desplegar 10 gigavatios de chips personalizados. Basándose en los precios de las GPUs de Nvidia, 10 gigavatios equivaldrían a 350 mil millones de dólares. Los precios de los ASIC serán más bajos, pero sigue siendo una oportunidad enorme.

Con Broadcom generando casi 64 mil millones de dólares en ingresos totales en el año fiscal 2025, la compañía está preparada para experimentar un crecimiento explosivo en los próximos años. Dado su libro de pedidos, parece que la compañía estará en posición de convertirse en el nuevo rey de la inferencia de IA para 2026 (aunque Nvidia siga manteniendo una cuota de mercado mayor en términos técnicos).