BlackRock ETF de Bitcoin: Dinámica de posiciones - Compra diaria de 78,520,000 dólares, análisis del flujo de fondos institucionales

El 25 de febrero de 2026, el mercado cripto marcó un punto de inflexión crucial. El ETF de Bitcoin (IBIT), propiedad de BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, revirtió la compra de 78,52 millones de dólares en un solo día tras haberse vendido durante varios días consecutivos, atrayendo una amplia atención en el mercado. Esta medida se produce en un contexto de una corrección de casi el 50% en el precio de Bitcoin desde su máximo histórico de 126.080 dólares, ¿qué señal emite este repentino cambio en los flujos de capital institucional? Basándose en los datos más recientes del mercado de Gate, este artículo interpreta objetivamente la posible importancia del comportamiento de compra de Bitcoin de esta institución desde múltiples dimensiones, como los cambios en la posición de los ETF, la estructura de flujo de capital y el sentimiento del mercado, y analiza el patrón actual del mercado BTC.

Reversión del flujo de dinero institucional: BlackRock Bitcoin ETF pone fin a la venta

El 25 de febrero de 2026, el mercado cripto dio paso a una señal clave. Según los últimos datos de monitorización, el BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) alcanzó ayer una entrada neta de 78,52 millones de dólares tras varios días de ventas masivas. Esta reversión no es un incidente aislado. Según los datos, la entrada neta total de ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. alcanzó ayer los 257,29 millones de dólares, de los cuales el FBTC de Fidelity ingresó 82,81 millones y el ARKB de Ark 71,14 millones de dólares.

Este comportamiento institucional de compra de Bitcoin ocurre en un contexto de mercado específico. A fecha de 25 de febrero de 2026, el precio de Bitcoin (BTC) es de 65.208,9 dólares, con un volumen de negociación de 24 horas de 1.240 millones de dólares, una capitalización de mercado de 1.31 millones de dólares y una cuota de mercado del 55.37%. En las últimas 24 horas, el precio del BTC ha subido un +2,93%, alcanzando un máximo de 66.310,7 dólares y un mínimo de 62.501 dólares en 24 horas.

Precio de Bitcoin, fuente: Gate

Contexto del mercado: De la venta continua a la compra en reversa

Para entender la importancia de este cambio de posición en el ETF de BTC, necesitamos revisar el estado previo del mercado. Desde que entraron en 2026, los ETFs de Bitcoin han experimentado salidas continuas. El analista de Bloomberg James Seyffart señaló que en el cuarto trimestre de 2025, los inversores institucionales redujeron sus posiciones en ETFs de Bitcoin en conjunto, convirtiéndose en principales vendedores de firmas de asesoría de inversión y fondos de cobertura, vendiendo colectivamente acciones de ETF equivalentes a unas 25.000 exposiciones a Bitcoin.

Esta presión de venta continuó hasta febrero de 2026. Los datos muestran que los ETFs de Bitcoin han experimentado salidas durante seis semanas consecutivas, con la excepción de algunos días de negociación. El 23 de febrero, los inversores retiraron 203,8 millones de dólares de estos fondos, siendo el IBIT de BlackRock responsable de más de la mitad de las salidas. En ese momento, Bitcoin cotizaba casi un 50% por debajo de su máximo de octubre de 2025 de 126.080 dólares, y la mayoría de los titulares de ETF perdían alrededor de un 20%.

En este contexto, la decisión de BlackRock de revertir la compra de 78,52 millones de dólares tiene una importancia especial. Los datos del mercado de entrada muestran que BTC se ha recuperado tras encontrar soporte alrededor de 62.501 dólares y ahora ha vuelto al nivel de 64.972,6 dólares.

Interpretando la triple señal de BlackRock para la compra de inversión

Continuación de la lógica de asignación institucional en lugar de cambiar

A pesar de la corrección del mercado, la lógica de asignación de Bitcoin por parte de los principales gestores de activos no ha cambiado fundamentalmente. El índice Bitcoin Premium de Coinbase cerró recientemente un rango negativo de unos 40 días y volvió a un terreno positivo, lo que sugiere que los inversores institucionales estadounidenses podrían volver a entrar en torno a los 64.000 dólares. Los datos on-chain muestran que se han acumulado más de 400.000 BTC en el rango de 60.000 a 70.000 dólares.

La compra de BlackRock puede interpretarse como un acto de reequilibrio de las instituciones tras una corrección de precios. Los participantes del mercado señalaron que aproximadamente entre el 55% y el 75% de los ETFs de BlackRock IBIT están en manos de creadores de mercado y arbitrajes, que normalmente mantienen una postura neutral respecto al mercado en lugar de hacer apuestas direccionales a largo plazo. Por lo tanto, esta compra refleja más una reparación de la estructura del mercado que un simple sentimiento alcista.

Correlación entre los flujos de capital de los ETF y el soporte de precios

Según datos de mercado de Gate, BTC se recuperó tras registrar un mínimo de 24 horas en 62.501 dólares, cerca del umbral de liquidación de 62.139 dólares que preocupa a los analistas. Si BTC cae por debajo de 62.139 dólares, la fuerza acumulada de liquidación de las CEX convencionales alcanzará los 1,697 mil millones de dólares.

El comportamiento de compra de instituciones como BlackRock ha generado un soporte de compra alrededor de 64.000 dólares. Los datos muestran que la acumulación de Bitcoin en el rango de 60.000 a 70.000 dólares continúa, a pesar de que el mercado está en una fase de pérdidas excesivas. Esto indica que el comportamiento institucional de compra de Bitcoin está proporcionando un apoyo estructural al mercado.

Evolución de la estructura de los participantes del mercado

La estructura actual de titulares de ETFs de Bitcoin difiere significativamente de cuando se lanzaron los ETFs en 2024. Los creadores de mercado y los fondos de cobertura de arbitraje aumentaron sus posiciones en ETF, reduciendo estas entidades su exposición a ETFs en 1.600 millones de dólares hasta 2.400 millones en el cuarto trimestre de 2025. Este aumento en las posiciones de BlackRock ETF puede reflejar el restablecimiento de posiciones de cobertura por parte de estos participantes, más que el retorno de los tenedores puramente a largo plazo.

Características estructurales de los flujos de capital

Diferenciación dentro de los ETFs

Ayer, la entrada de fondos mostró una clara diferenciación. Además del IBIT de BlackRock, el FBTC de Fidelity registró entradas de 82,81 millones de dólares, las entradas de ARKB de Ark 71,14 millones de dólares, mientras que otros productos de ETF registraron entradas menores. Los datos específicos son los siguientes:

• IBIT (BlackRock): 78,52 millones de dólares
• FBTC (Fidelidad): 82,81 millones de dólares
• BITB (bit a bit): 3,5 millones de dólares
• ARKB (Ark): 71,14 millones de dólares
• HODL (VanEck): 12,76 millones de dólares
• BTC (Mini en escala de grises): 8,56 millones de dólares

Datos de entrada de ETF de Bitcoin, fuente: SoSoValue

Esta distribución muestra que los fondos fluyen principalmente hacia productos de los principales emisores, con entradas limitadas en productos ETF de pequeña capitalización. Esta característica estructural sugiere que los fondos institucionales están más inclinados a elegir productos ETF con la mejor liquidez y la mayor escala gestionada.

Comparación con otras clases de activos

Es importante señalar que el flujo de fondos no se limita a Bitcoin. Los ETFs spot de Ethereum también registraron ayer una entrada neta de 9,2271 millones de dólares. Entradas de ETF Solana 3,7777 millones de dólares, entradas de ETF XRP 3,042 millones de dólares. Esto indica que los fondos institucionales están diversificando su asignación a activos digitales en lugar de centrarse únicamente en Bitcoin.

Cambios en las posiciones de ETF desde la perspectiva de datos históricos

Mirando atrás en el recorrido de los ETFs de Bitcoin, estos productos se han convertido rápidamente en una fuerza significativa en el mercado cripto desde su lanzamiento a principios de 2024. Durante el ciclo alcista de 2024-2025, las entradas de ETF impulsaron el BTC de unos 40.000 dólares a un máximo histórico de 126.080 dólares.

La venta masiva desde el cuarto trimestre de 2025 hasta principios de 2026 fue uno de los ciclos de salida continua más largos desde el lanzamiento del ETF. Los datos de 13F muestran que los inversores institucionales vendieron acciones de ETF por valor de unos 20.098 bitcoins durante este periodo. La inversión en la inversión del BlackRock Bitcoin ETF se produjo tras una serie de ventas masivas, lo que puede tener un significado cíclico en un momento determinado.

Sentimiento del mercado y observaciones técnicas

El sentimiento actual del mercado sigue siendo cauteloso. Los datos del mercado de entrada muestran que el indicador de sentimiento del mercado es neutral, con una relación de capitalización bursátil de Bitcoin por total circulación del 95,21% y una oferta en circulación de 19,99 millones de BTC, cerca del máximo de 21 millones de BTC.

Técnicamente, la amplitud de 24 horas de BTC es del 5,98%, y el volumen de negociación de 1,24 mil millones de dólares indica que la actividad del mercado sigue siendo alta. Los analistas apuntan a un posible patrón de fondo en el nivel diario de Bitcoin, y una empresa por encima de 65.000 dólares podría poner a prueba la resistencia de 69.000 dólares. En cuanto al apoyo, 62.500 y 60.000 dólares son puntos clave de observación a corto plazo.

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Resumen: Significado señalal de una inversión de capital

El BlackRock Bitcoin ETF vuelve a comprar 78,52 millones de dólares, liberando señales principales que incluyen:

• Pausa en el ritmo de salidas de capital institucional: Tras varios días consecutivos de ventas masivas, los principales productos de ETF han registrado retornos de capital, lo que puede indicar un debilitamiento gradual de la presión vendedora.
• Emergencia de compras en zonas sensibles al precio: En el rango de 62.000 a 65.000 dólares, la compra institucional vuelve a intervenir, proporcionando soporte de liquidez a esta área.
• Reparación de la estructura del mercado en lugar de reversión: Todavía existe una brecha entre la escala actual de las entradas de capital y el pico de 2024, lo que refleja más el reequilibrio ajustado del mercado que el inicio de una nueva ronda de tendencias.

Para los participantes preocupados por los cambios en las posiciones de ETF de Bitcoin, es necesario observar la sostenibilidad de las entradas de capital en el futuro. Si los ETFs de emisores líderes como BlackRock logran mantener los flujos netos de entrada, esto podría estabilizar aún más las expectativas del mercado. Si la entrada es solo un comportamiento de un solo día, el mercado puede seguir consolidando el patrón.