Las acciones de Carvana caen otro 10% solo desde que compartió sus resultados del cuarto trimestre. ¿Podrá el concesionario de autos usados recuperarse en 2026?

Ha sido unas semanas difíciles para los accionistas de Carvana (CVNA 0.03%). Ha caído otro 10% desde la publicación de sus resultados del cuarto trimestre fiscal el miércoles pasado, y ahora esta acción ha caído más del 30% desde su pico a finales de enero. Parece que todavía sigue hundiéndose.

Sin embargo, una vez que pase lo peor, esta debilidad probablemente terminará siendo más una oportunidad que un mal presagio, y no será una oportunidad que tarde mucho en dar frutos.

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Un trimestre decepcionante empeorado por una orientación poco clara

Las preocupaciones de los inversores son legítimas. La ganancia bruta por unidad minorista, que suele destacarse, cayó de $6,916 en el cuarto trimestre de 2024 a solo $6,562 en el cuarto trimestre del año pasado. Los beneficios ajustados antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $511 millones también quedaron por debajo de las expectativas de los analistas.

Quizás lo más alarmante de todo es que la compañía no ofreció detalles sobre las expectativas para el próximo año. Simplemente dijo: “De cara al futuro, Carvana espera un crecimiento significativo tanto en unidades minoristas vendidas como en EBITDA ajustado en 2026, incluyendo un aumento secuencial en ambas métricas en el primer trimestre de 2026, siempre que el entorno se mantenga estable.”

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NYSE: CVNA

Carvana

Cambio de hoy

(-0.03%) $-0.11

Precio actual

$324.99

Datos clave

Capitalización de mercado

$46B

Rango del día

$324.81 - $337.77

Rango de 52 semanas

$148.25 - $486.89

Volumen

149K

Promedio de volumen

4.7M

Margen bruto

19.80%

Demasiados inversores se han enfocado tanto en las deficiencias del último trimestre y en la falta de claridad sobre el próximo año, que están perdiendo de vista un panorama alcista mucho más grande.

Preparados para un crecimiento continuo

Hay una corriente poderosa que está afectando al mercado de automóviles en este momento. Aunque Standard & Poor’s reporta que en Estados Unidos se vendieron 16.3 millones de autos nuevos el año pasado, eso es solo un 2% más que en 2024.

Cox Automotive informó que el precio promedio de un auto nuevo vendido en Estados Unidos en enero fue de $49,191, todavía alto. La asequibilidad sigue siendo un gran obstáculo. Esa es una de las principales razones por las que Cox espera que las ventas nacionales de autos nuevos en 2026 bajen a 15.8 millones de unidades.

Sin embargo, la necesidad de vehículos confiables no desaparece simplemente. De hecho, datos de la Oficina de Estadísticas de Transporte indican que, a finales del año pasado, el automóvil promedio que circula en las carreteras de EE. UU. tiene ahora una edad récord de 12.8 años. Muchos de ellos están en o más allá del punto en que cuesta más mantenerlos en funcionamiento que reemplazarlos. En este sentido, aunque Cox espera una ligera desaceleración en el negocio de autos usados este año, los precios más altos deberían compensar al menos parte de esta debilidad.

Por grande que sea Carvana, incluso con las ventas del año pasado que alcanzaron 596,641 unidades minoristas y 297,643 autos al por mayor, la concesionaria de autos usados todavía controla poco más del 2% del mercado de autos usados del país. La simple penetración en el mercado proporcionará crecimiento incluso si la rentabilidad por unidad se mantiene estancada.

El crecimiento sigue siendo crecimiento

Los ingresos del cuarto trimestre de Carvana aumentaron un 58% interanual, con un incremento del 43% en unidades minoristas vendidas, extendiendo y acelerando las tendencias iniciadas a principios de 2025. Los analistas esperan que esto continúe al menos hasta 2027.

Incluso si los márgenes de beneficio de la cadena de concesionarias de autos usados están bajo cierta presión en este momento, una vez que los inversores recuerden esta potencia de crecimiento en bruto, más temprano que tarde este año, no te sorprenda que la acción comience a recuperarse de su reciente caída.