¿Se están sobreestimando los gastos en IA?

Investing.com - Wolfe Research en un informe del martes advirtió que, aunque la volatilidad del mercado sigue siendo alta, los inversores podrían estar asumiendo que la inversión en inteligencia artificial crecerá a un ritmo agresivo difícil de mantener.

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La compañía informó a sus clientes que las operaciones recientes indican que “el riesgo de disrupción por IA ha llevado a los inversores a ‘vender primero, preguntar después’, lo que hace que incluso los titulares más suaves puedan provocar caídas superiores al 5% en las industrias relacionadas.”

El analista Chris Senyek señaló que el S&P 500, Nasdaq 100 y Russell 2000 cayeron entre un 1% y un 1.6% en las operaciones del lunes.

Senyek afirmó que la cuestión central para 2026 es si los grandes proveedores de servicios en la nube podrán mantener el ritmo de gasto que superó las expectativas del año pasado.

Escribió: “Durante 2025, el gasto de capital de los grandes proveedores en la nube superó las expectativas del mercado”, pero agregó que “la clave para este año es si podrán mantener ese ritmo de gasto tan acelerado.”

Wolfe Research destacó que los crecientes factores limitantes podrían comenzar a interferir en la construcción de infraestructura de IA a gran escala en la segunda mitad del próximo año.

El analista señaló riesgos provenientes de “generación de energía, costos de materiales o obstáculos regulatorios”, y consideró que estos cuellos de botella podrían comenzar a afectar los cronogramas de los proyectos.

Un cambio en el comportamiento de gasto tendrá un impacto significativo en el mercado.

Wolfe Research opina que “las demoras o recortes en el gasto de capital tendrán un efecto catalizador muy positivo en los mercados más afectados por la IA”, y podrían también provocar una fuerte corrección en las acciones más relacionadas con el gasto en IA (como semiconductores y acciones industriales).